股權轉讓涉稅風險管理的難點及對策

申山宏（副教授）（國家稅務總局稅務干部學院 江蘇揚州 225007）

近年來，隨著我國經濟的快速發展和市場競爭的不斷加劇，國內資本市場的股權交易行為日趨活躍。在股權轉讓過程中，會涉及企業所得稅、增值稅、印花稅、個人所得稅等諸多稅種。針對股權轉讓通常具有涉稅金額大、政策較復雜等特點，采取強化大數據分析、完善稅收政策、強化征管手段、加強專業人才培養等措施，有效提升股權轉讓稅收管理的效率和質量，顯得尤為迫切和重要。

一、股權轉讓的基本類別及主要涉稅風險

按資本交易的行業慣例，股權轉讓種類通常可劃分為：協議轉讓（非貨幣性交易、貨幣性交易）、二級市場交易（滬深證券交易）、司法拍賣、贈與或繼承等。

除上市公司外，企業發生股權轉讓一般不主動對外披露相關信息。加之股權轉讓涉及金額普遍較大，以及股權轉讓涉稅政策相對復雜，即便是上市公司受利益驅使，也經常會采取多種手段盡量逃避或減少股權轉讓的稅收支出。從實踐來看，股權轉讓存在的涉稅風險主要有以下幾種形式：（1）集團內部之間股權無償劃轉，導致股權轉讓應納稅行為發現和識別難度增大；（2）以非貨幣性資產進行股權投資，應納稅行為難以及時發現；（3）轉讓價格偏低，導致應納稅額大大減少；（4）轉移至低稅率地區的股權轉讓，應納稅額不能反映實際情況；（5）上市公司中小股東對股權減持情況不公開；（6）進行惡意稅收籌劃等。

二、股權轉讓涉稅風險管理的難點

（一）轉讓過程具有一定的隱蔽性。股權轉讓是市場經濟體制下，企業內部或企業與其他經濟主體之間的一項經濟交易行為。由于股權轉讓的主體、客體、轉讓交易時間、轉讓的形式等具有多樣性、不確定性，導致股權轉讓具有一定的隱蔽性。首先，從股權轉讓形式看，除以資金為主的股權轉讓形式外，其他以土地、房屋、或有事項權等形式為代價的轉讓也正逐漸增多。其次，從轉讓的主體和客體來看，股權轉讓方和股權收購方會往往涉及公司法人、企業管理層、國有企業、民營企業以及外資企業、自然人等不同主體，并且相關單位和個人的自身稅法遵從觀念的強、弱對股權轉讓的隱蔽性也有一定影響。比如，限售股減持，雖然境內上市公司通常都會主動對前十大股東減持信息向社會公告，但取得股權轉讓收益的相關單位和個人，往往會在利益面前存在僥幸心理，不依法主動進行納稅申報，導致稅務部門征稅困難或征稅成本高。除了境內上市公司會對股權變動情況進行公布外，對其他未上市的公司和個人以及與股權轉讓有關的境外關聯公司，其股權轉讓信息往往隱匿在合同中，不容易被稅務部門發現。另外，納稅人減持所持有公司股票的渠道具有多樣性，既有通過大宗交易系統、交易所競價交易系統進行減持，也有采取協議轉讓、司法拍賣等方式進行減持。如果納稅人不能主動、及時地對股權轉讓應稅行為依法進行納稅申報，僅依賴現有征管數據如財務報表等資料，稅務部門要及時、全面地獲取企業股權轉讓行為信息的難度較大，這給稅收管理帶來一定的風險。

（二）真實的股權轉讓價格較難獲取。股權轉讓價格直接影響股權轉讓收益和應納稅額的計算結果，也直接關系到股權轉讓方的切身經濟利益。受利益的驅動，部分發生股權轉讓的納稅人會故意簽訂平價轉讓或低于實際轉讓價格的虛假股權轉讓合同，以達到不繳、少繳稅或推遲繳稅的目的。

目前，我國的《公司法》及相關法律法規，對國有股權的轉讓價格，規定不得低于每股凈資產價值，但對其他普通股權轉讓價格尚無相關具體規定。從稅務部門公布的一些真實案例看，一些企業會利用政策規定不明確的“漏洞”，在股權轉讓過程中，采取簽訂虛假的股權轉讓協議、合同，隱瞞真實的股權轉讓價格，采取平價或低價轉讓的方式，故意降低股權轉讓收益。轉讓雙方簽訂的書面股權轉讓協議中，很多都是按照企業在工商部門登記的原始出資數額及比例進行轉讓。為了逃避稅務部門的檢查，有的企業以非貨幣形式隱瞞轉讓收益，或者通過報銷費用、提供其他經濟利益等方式，就真實轉讓價格大于虛假合同價格的部分，對相關單位和個人進行“補償”；有的甚至直接簽訂“陰陽”兩份合同，將遠低于實際轉讓價格的假合同用于向稅務機關申報納稅。另外，在計算與轉讓股權收入相關的持股成本時，因時間較長且經過多次分紅、送股、配股，持股的原始成本有時會非常低，這會導致股權轉讓的應稅收益金額較大，納稅人會采取故意虛增持股成本的方式，降低或逃避繳納稅款。由于工商管理部門辦理股權變更登記時，通常難以對股權轉讓合同的真實性進行核實，稅務部門即使從工商部門獲取了企業股東變更信息，要想掌握真實的股權轉讓價格，往往存在較大難度，在缺乏充分證據的條件下，很難確定轉讓協議的真偽。

（三）缺乏有效的稅收監管措施。依據國家稅務總局下發的《關于加強股權轉讓所得征收個人所得稅管理的通知》（國稅函［2009］285號）規定：“股權交易各方在簽訂股權轉讓協議并完成股權轉讓交易以后至企業變更股權登記之前，負有納稅義務或代扣代繳義務的轉讓方或受讓方，應到主管稅務部門辦理納稅（扣繳）申報，并持稅務部門開具的股權轉讓所得繳納個人所得稅完稅憑證或免稅、不征稅證明，到工商行政管理部門辦理股權變更登記手續”。該規定要求先繳稅后變更，對堵塞股權交易稅收流失發揮了較強監管作用，但該文件2015年1月1日已經廢止，沒有出臺新的政策予以規范。目前，除對國有企業和上市公司的股權轉讓程序有強制性的規定外，對其他企業的股權轉讓程序還沒有相似的強制性要求。我國《公司登記管理條例》規定，有限責任公司股東內部之間股權轉讓且股東名稱未發生變化的，以及所有非上市股份有限公司股權轉讓，目前不是必須要辦理工商變更登記，也無需強制進行備案。加之與工商、證券交易機構等部門的信息交換機制還有待進一步完善，依托現有的稅收征管手段，稅務部門對社會經濟活動中廣泛存在的股權轉讓現象，缺乏行之有效的稅收監管措施，相關股權轉讓管理的及時性、有效性還不能得到充足保障。

（四）限售股減持的相關稅收政策尚不明確。從2006年開始，我國資本市場已經逐步實現了股票全流通，限售股解禁期一旦解除后，“大小非”減持的問題隨之而產生。通常“大小非”限售股的原始成本往往很低，解禁后上市流通，相對于初始成本，轉讓方往往會獲得超額的轉讓收益。“營改增”之前，依據原營業稅的相關規定，從2009年開始我國境內限售股減持應按金融商品轉讓規定繳納營業稅，全國部分地區的稅務部門也據此出臺了法人單位“大小非”限售股轉讓需繳納營業稅的稅收政策；但也有部分地區的納稅人與稅務部門之間，在如何理解、把握限售股轉讓的營業稅政策方面，還存在較大的納稅爭議，甚至有部分上市公司就此提起了行政復議。相關爭議焦點主要有：限售股轉讓的稅款計算方法，尤其是買入價如何確定，買入價是否應當除權；稅務部門在稅收檢查中發現的限售股轉讓業務是否需要追溯調整至2009年1月1日，如果追溯到2009年，稅務部門對法人單位限售股轉讓做出補稅決定，相關補稅金額、滯納金、罰款數額都較大，或造成企業的資金壓力，給企業經營造成不利影響，可能有“殺雞取卵”的不良后果。雖然《國家稅務總局關于企業股權投資業務若干所得稅問題的通知》 （國稅發［2000］118號）第一條第四款曾規定，“企業取得的股票，按股票票面價值確定投資所得”，但該文件條款，經國家稅務總局公告2011年第2號聲明已經失效。因此，目前對與送、轉、配股相關的企業所得稅、個人所得稅的計稅基礎尚缺乏明確的政策規定。

（五）準確計算應納稅款存在較大難度。在實際股權轉讓應納稅款計算中，“賣出價”較容易確定，但“買入價”往往因股權取得方式不同，需要考慮較多因素，且計算過程復雜，存在一定的難度。比如，在工商登記制度改革后，注冊資本改為了認繳制，這使得企業登記其股權時，其股東實際出資額往往與注冊資金金額不一致。因此，當后續發生股權轉讓時，企業股東和稅務部門在計算股權轉讓個人所得稅和企業所得稅時，在認可轉讓股權原始成本金額方面，會存在很大差異。同時，對扣繳義務人而言，扣繳稅款的計算不僅需要具備一定的財稅知識，而且還必須了解轉讓方轉讓股權的原始成本，轉讓方有可能以涉及到商業秘密的理由不愿意提供，從而導致股權轉讓的稅款代扣扣繳工作很難落實到位。而且，在轉讓方離開發生股權變更企業所在地之后，因扣繳義務人未按規定扣繳稅款，稅務部門稅款追繳工作存在較大難度。

三、應對的主要思路及方法

（一）強化大數據比對分析。廣泛通過運用稅務掌握的內部征管數據與外部的市場監督管理、證券、銀行及其他部門提供第三方數據、互聯網等大數據進行交叉比對、審核分析的思路和方法，有利于加強股權轉讓涉稅風險管理，及時堵塞稅收管理漏洞，提高納稅人的稅法遵從度。

1.強化稅務部門內部征管數據分析。利用稅務部門直接掌握的金稅三期數據，充分挖掘股權轉讓信息。一是可以根據稅務登記信息中企業投資人或股東的變更信息，篩查股權變更疑點。二是利用納稅人報送的財務報表信息進行系統、組合分析。分析資產負債表中的長期股權投資（成本法核算）的減少信息，核實長期股權投資減少的原因，是因為轉讓長期股權投資，還是因為被投資單位清算造成的，并按以下規定處理：（1）對轉讓長期股權投資的，按轉讓收入減去長期股權投資計稅基礎和相關稅費后的余額計算轉讓所得或損失確認投資收益。（2）對被投資單位發生清算的，依據《關于企業清算業務企業所得稅處理若干問題的通知》（財稅［2009］60號）規定，對被清算企業的股東分得的剩余資產金額，其中相當于被清算企業累計未分配利潤和累計盈余公積中按該股東所占股份比例計算的部分，確認為股息所得；剩余資產減去股息所得后余額，超過或低于股東投資成本部分，則確認為股東投資轉讓所得或轉讓損失。利用稅務部門內部征管數據進行分析，優點在于稅務部門獲取數據更方便，缺點則在于相關內部征管信息主要是通過納稅人申報獲取的，其準確性取決于納稅人是否能夠主動申報以及申報信息的真實性和全面性。

2.強化工商交換數據分析。建立和完善市場監督管理部門定期向稅務部門提供股權變更等工商企業登記（變更）信息的交換機制，依托跨部門的信息平臺，實現稅務機關與外部行政機關、部分企業事業單位的數據互通共享，并建立健全相關部門協作制度。利用市場監督管理部門提供的股權轉讓信息，與相關企業的納稅申報數據進行比對分析，能夠方便、有效地辨別企業股權轉讓信息的真實性。

3.強化互聯網數據分析。隨著我國互聯網建設的高速發展，以及電子商務的廣泛普及，越來越多的企業在發展線下實體經濟時，逐步拓展線上經營渠道，實現線下、線上同步發展的模式。從互聯網上能夠快速搜索到海量的企業經營信息，如企業股權轉讓和收購信息、投資信息、籌資信息、股票和債券發行信息等重大信息；政府及其行政管理部門、社會公共服務部門、證券、銀行等也會通過自己的門戶網站發布一系列社會、經濟信息。稅務部門從互聯網中廣泛采集、挖掘和分析其中的涉稅信息數據，可以拓展股權轉讓涉稅管理的渠道，提升管理效率。采集互聯網相關數據，進行股權轉讓分析，一般有以下幾種手段：一是充分利用網絡爬蟲技術采集數據。二是利用手機APP采集數據。目前常用手機APP軟件主要有企查查、啟信寶等，這些APP軟件能夠即時提供企業互聯網信息查詢功能，方便查詢到企業商登記基本信息（包括登記、投資、主要高層管理人員、工商變更等信息）、對外投資信息、司法糾紛、法院判決、社會信用、企業重要事件等內容。三是利用專業互聯網站點進行涉稅數據采集。常用的采集網站主要包括：法院訴訟資產網、中國資本市場信息披露平臺、產權交易中心等網站。

（二）進一步完善相關稅收政策。股權轉讓業務往往涉及金額巨大，再加上相關的涉稅政策不夠明確，造成稅務部門依法征稅難，并且稅收執法風險大。建議國家稅務總局針對股權轉讓存在的難點、熱點問題進行廣泛調研，盡快制定出臺股權投資轉讓、非自然人股東股權轉讓等方面的稅收政策，統一稅款核算口徑，明確具有可操作性的管理程序和規則，方便政策貫徹落實，從制度上強化源泉控管，防止稅收流失，促進稅負公平合理。

（三）采取多種稅收征管手段。

1.強化稅收宣傳。稅務部門應加強股權轉讓的涉稅政策宣傳和輔導，幫助納稅人了解、熟悉政策、準確核算應納稅款，提高納稅人自行申報繳納稅款的積極性和主動性，提高納稅人的稅法遵從度，降低稅收風險。

2.規范企業備案管理。鼓勵企業設置《股東及其變動臺賬》，對股東基本信息、股東投資、股本變動、股權轉讓及其轉讓對價等進行記錄備查，且永久保存，從源頭上把控股權轉讓的成本扣除基數。

3.健全稅收征管臺賬。稅務部門應逐步健全稅收征管臺賬，實現股東基礎信息登記全面化和股票減持信息登記常態化，將獲取的減持上市公司股票等信息，通過稅收風險預警、專項納稅評估、稅務稽查等手段，及時進行風險應對和處理，提高納稅人稅法遵從度。

4.強化部門合作。建立健全與市場監督管理、土地、房管、證券等部門的信息傳遞機制，及時獲取管轄范圍內企業股權變化的信息，實現股權變更信息的共享；可參照“先稅后變”的原則優化股權轉讓變更程序，對涉及土地、房產等股權交易行為的，將相關完稅證或不征稅證明材料作為土地、房產部門辦理產權轉移的手續資料之一，實現稅源的源頭控管。

5.改進稅務部門征管方式。稅務部門受理納稅人納稅申報時，除注意檢查審核股權轉讓價格外，還必須將股權轉讓成本作為審核的重點，厘清歷史成本，依法計征，降低股權轉讓的涉稅風險。

（四）強化高素質專業人才的培養。股權轉讓涉及較強的專業知識，稅務部門和企業財稅部門，都應通過專業培訓等方式進行人員知識技能更新和人才儲備，培養既熟悉股權轉讓相關專業知識，又精通財會核算、稅收業務的專業人才團隊，完善崗位復核機制、適時借助外部專家或專業事務所的經驗，提升稅務部門的稅收管理和納稅人的納稅申報準確性、及時性。