我國碳交易市場的發展分析

張文娟 張雷

【關鍵詞】碳交易;碳排放權;碳配額

【中圖分類號】F062.2;X383【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2021）10-0110-03

“降碳”成為“十四五”開局的熱詞，1997年通過限制發達國家溫室氣體排放量以抑制全球變暖的《京都議定書》的發布，二氧化碳排放權開始正式成為在全球范圍內流通的可交易品[1]。在全球溫室氣體市場化的進程中，碳交易成為各行各業節能減排的首選。我國既是能源利用大國，也是碳排放大國，在堅持可持續發展的道路上，從始至終地遵循習近平主席“綠水青山就是金山銀山”的生態文明思想，使得我國的生態環境質量持續健康發展，呈現穩中向好、好中向優的發展態勢，碳減排工作也在政策的推進下取得了較好的成效，碳交易市場的建設勢必對溫室氣體的減排帶來直接的效益。

1 碳交易市場的發展歷程

碳排放權是政府部門依據碳排放權市場機制，發放給公司、企業排放溫室氣體的一種新興產權。碳排放交易是市場機制下應對氣候變化的有限工具，將二氧化碳的排放配額當作商品在市場中進行交易，同時在一定的規則約束下，政府將碳排放配額額度免費發放給已納入碳排放配置管理的企業，實現資源分配的最優解。美國在2000年創建了首個自愿參與溫室氣體減排的市場——芝加哥氣候交易所（CCX），也是全球唯一一個同時開展二氧化碳（CO2）、一氧化二氮（N2O）等6種溫室氣體的減排交易市場，并于2003年以會員制正式運營。歐盟27個成員國在2005年共同創立了歐盟排放交易體系（EU-ETS），通過循序漸進的方式逐步推進此交易體系的實施和發展，成為全球首個規模最大、覆蓋范圍最廣、參與國家最多、運行最成功的碳排放權交易體系[2]。

《京都議定書》中提出的清潔發展機制（CDM）推動了全球碳排放交易市場體系的建立。我國于2011年開始探索并建立碳交易市場，此進程可分為3個階段：第一階段（2011—2017年）：進行地方試點和探索建立全國碳市場的框架階段。2011年，《碳排放權交易試點工作通知》的發布，確立了“兩省五市”7個國內碳排放權交易試點，并于2013年開始實施。2014年國家發展改革委發布的《碳排放權交易管理暫行辦法》首次從國家層面明確了全國統一碳市場的總體框架。我國計劃在2017年正式啟動全國碳排放交易體系的聲明在2015年由中美兩國聯合發布。第二階段（2017—2020年）：全國碳交易市場的建設與完善階段。2017年12月《全國碳排放交易市場建設方案（發電行業）》的發布，標志著全國碳交易市場正式拉開帷幕。在一系列的考察、評審后，湖北和上海分別成為我國碳交易注冊登記中心和碳排放交易中心。第三階段（2021年開始）：全國碳交易市場落地營運。2021年，中國碳排放權注冊登記系統開始為2 225家履約企業辦理開戶手續。在全面對接聯調后，2021年6月底前全國碳交易市場將正式開鑼。

2 碳交易市場的癥結所在

盡管我國在碳排放管理問題上已經進行了一些摸索，但是整體上碳交易體系目前還處于初級階段，有待進一步完善。此外，對于碳交易項目而言，我國僅停留在二氧化碳的排放量交易，并不涉獵其他諸如一氧化二氮、甲烷、全氟化碳等溫室氣體的交易，因此相較于國際上的大型碳交易市場，我國依然存有廣闊的發展空間。回望過去的建設歷程，我國碳交易市場在快速發展的進程中還存在諸多亟待改進的方面。

（1）碳市場結構、碳交易產品類型單一。碳排放交易體系根據國際上3種不同的碳排放減排機制分為配額碳型交易市場和自愿型碳交易市場，碳交易市場缺乏流動性，交易并不活躍，主要是因為可供交易的碳配額大都集中在控排企業手中，它們的出發點主要是履約，所以交易意愿低迷，吸引到其他市場參與者的可能性大大降低[3]。此外，碳交易市場中真正參與交易的是現貨，并且僅有二氧化碳排放物，市場交易產品單一，而美國芝加哥氣候交易所在建立之初就已經有二氧化碳、甲烷等6種溫室氣體的減排交易市場。

（2）碳交易市場信息的不完全披露。主管部門對碳交易市場的有效把控和企業在碳交易市場的活躍程度，都依賴碳交易市場對關鍵信息的及時、有效披露。我國碳交易市場的建設進程中，碳市場的成交情況能夠在中國碳排放權交易網和當地的政府網站上獲取，雖然在一定程度上對碳市場交易信息進行了披露，但是一些關鍵信息，例如配額總量和具體的分配情況、參與控排的企業名單等并未完全公開[4]。信息的披露不足，致使碳市場的建設不能公開、透明，使監管機構、投資者、研究人員和公眾都無法獲得準確的信息，同時市場參與者也因得不到有效的信息進而放棄交易，從而在很大程度上影響了碳市場的發展前景。

（3）監管機制不健全。我國碳交易市場建設與其他國家相比起步較晚，因此在市場監管方面依然存在一些漏洞。首先，碳排放監測技術相對稚嫩，在排放量核查、計量等方面沒有相應的行業標準。其次，缺乏切合實際的監管法律，對于主體企業間的市場糾紛很難有效界定，監管過程障礙重重。除此之外，審批程序煩瑣，缺少可操作性，實施過程耗費大量人力、物力、財力，容易導致權力尋租。

（4）配額分配方式和配額方法有待完善。碳排放交易市場要想健康有序運行，就必須依靠科學、合理的配額分配方式。目前，我國的配額分配方式比較單一，以免費發放為主，雖然某些地方也存在拍賣行為，但比例不高，不能發揮很好的作用。例如，深圳和北京的年度配額總量僅有3%和5%用于拍賣發放。我國目前現行的配額方法仍以歷史排放法為主，基準線法為輔，歷史排放法是指基于排放主體歷史排放量和排放強度確定碳排放配額的方法，但歷史排放法存在明顯的缺陷，控排企業歷史碳排放越高相對應就能獲得更多的排放配額，而對于在配額確定之前就已經自主開展減排的企業，獲得的免費配額大幅度降低。

3 解決措施

（1）建立完善的碳交易市場。將現有的北京環境交易所等7個試點碳交易市場作為中心，在全國各省市逐步推進，建立全國性碳交易市場。各試點要充分考慮不同區域的經濟發展現狀、產業結構構成、能源消耗總量、歷史排放水平等因素，制定符合各區域實際情況的市場交易政策。根據各地區“高排放”和“高耗能”產業構成的不同，抓大放小、依次覆蓋，在不損害地區經濟發展的前提下，為各地區“高排放”支柱產業的轉型發展預留出充足的空間。例如：北京的公共建筑行業，上海的鋼鐵、紡織、橡膠行業，廣東的陶瓷行業，天津的煉油行業首先納入強制減排名單。通過不斷完善和強化碳交易市場的職能與作用，推動全國碳排放交易體系的啟動，拉開我國碳交易體系建設的嶄新帷幕。

（2）健全碳市場監管機制。碳排放權交易市場的建設與政府的各個部門和行業的各個領域息息相關，必要的法律約束成為碳市場監管的不二之選，為監管機制提供切實的保障，對于碳排放權的總量確定、分配方式、交易規則及市場參與者予以法律方面的明文規定，對違反法律條款的市場交易行為應做出嚴厲的懲罰。同時，加大對碳市場基礎建設人才的培養，為核查數據和報告提供相應的技術支持，對于數據核查及報送中存在的漏洞能進行有效甄別，使核查工作能夠高效、保質完成。對參與市場監管的核查機構建立嚴苛的準入機制和淘汰機制，加大資質審查力度，保證核查工作的透明性和權威性。對核查結果應予以公示，完善碳市場的信息披露制度，營造良好的碳交易環境。

（3）設計符合實際的碳市場配額分配方式。碳排放權初始配額的分配直接決定碳交易中減排成本的承擔主體和受益主體，因此配額初始分配方案的合理設計便成為碳交易是否能有效發揮市場配置優勢的重要步驟[5]。為保持市場建設的活力，提高行業主體市場交易的積極性，在碳市場建設的初級階段，免費的配額發放占據主導地位，在未來不斷發展的進程中，逐步提高拍賣分配的比重。通過對各試點不同行業免費發放下減排效率的考察與研究，探索出符合中國經濟發展的免費發放方式。隨著全國碳市場的完善和成熟，碳市場配額逐漸向拍賣發放的分配機制轉變。為了統籌各地區的發展，碳排放權分配制度應充分考慮區域影響下的地區、行業的經濟承受能力、產業競爭力及減排技術的發展，充分調動企業參與減排的積極性。

（4）創新碳金融交易產品。我國試點碳市場交易經過不斷改進和完善，能夠參與抵消的產品也逐漸增加，以北京為例：除了碳配額和國家核證自愿減排量，還包括林業碳匯與節能項目碳減排量。但總體而言，我國碳市場交易產品種類單一，并不能滿足減排企業風險對沖、套期保值的現實需求，因此應加大碳市場交易產品多元化的發展趨勢，如開展碳期權、碳期貨等金融創新[6]。以此豐富碳市場的金融產品，為多元化的市場參與者提供更多履約選擇，從而降低單一交易產品帶來的交易風險和履約風險，提高企業參與的積極性和市場的流動性。

4 碳試點案例——廣東碳排放交易市場

廣東碳排放權交易所是由廣東省政府和廣州市政府在2012年合作共建的，它的市場規模占全國第一，在市場的發展過程中，實現了首日交易量、首日成交單價、首日交易額等多個第一。市場參與會員數達1 307個，控排企業有245家，投資機構有100家，個人會員有817個，配額成交量一直穩居全國第一的寶座。2019年，履約周期結束后碳現貨的成交量首次超過歐盟交易所，躋身成為全球第二大碳現貨交易所。廣東碳交易市場涵蓋諸多交易主體，二氧化碳年排放量超2萬t的行業，如電力、水泥、鋼鐵等六大行業，全省245家控排企業、23家新建項目被逐步強制納入市場;2014年，廣東準許以自有資金參與碳交易的投資機構和個人積極參與市場發展，無須履約義務，為提高市場的流動性做出了相應的貢獻;減排量項目業主也逐步進入市場進行交易，包括林業碳匯、太陽能、光伏、風電等各類清潔能源，致力于將其開發成碳市場可接受的減排產品，在碳市場進行出售。此外，廣東碳市場也開發了豐富的碳金融產品，如配額抵押融資、回購交易、配額托管。這些創新型的碳金融業務，為企業碳資產的管理提供了既靈活又豐富的途徑，推進了市場的有序發展，使得各項指標均居于全國前列。

廣東碳市場交易主體主要包含廣東碳配額、國家核證自愿減排量（CCER）、廣東碳普惠制核證減排量（PHCER）及生態補償核證自愿減排量（STCER）。碳普惠作為廣東省原創的碳交易產品，依托于廣東碳市場，主要基于居民、小微企業的低碳減排行為，在服務于碳中和的前提下，自愿進行交易。針對碳普惠交易先后出臺了森林保護、森林經營、推廣使用節能電器、分布式光伏發電、太陽能熱水器、自行車騎行等低碳行為方法論。2016—2019年，廣東碳市場履約消納PHCER共計143萬t。此交易為項目業主創收3 113.37萬元，其中林業碳匯為項目業主創收3 137.13萬元。

在7個試點碳交易市場中選擇廣東作為案例分析對象，不外乎有以下幾個理由：首先，廣東是我國7個試點碳交易市場中唯一一個采取免費發放與拍賣發放相結合的方式分配碳配額，在2021年6月底啟動的全國碳交易市場也將采用相同的分配方式，因此在建設籌備過程中可以借鑒廣州碳排放交易市場的經驗教訓，有效規避失誤。其次，我國全國性的碳交易市場成功啟動后，當之無愧的會成為世界上最大的碳排放交易市場，理所應當受到各個國家的關注，面對更嚴峻的挑戰，而廣州碳交易市場僅成立8年就飛速發展成為僅次于歐盟、韓國的全球第三大碳排放交易市場，其發展經驗值得我國各地區深入研究。最后，盡管廣東省是全國經濟第一大省，但同時囊括了一、二、三、四線城市，比起其他6個試點，它更像是一個微縮版的全國市場，對于全國碳市場的發展走勢和未來前景都有借鑒和預測的意義。同時，廣東對電力、石化、民航等行業強制納入的規則方針也對其他省市及全國碳市場的完善具有借鑒意義。

參 考 文 獻

[1]宋旭，賓暉.從地方碳試點到全國碳交易中心[J].中國環境管理，2021，13（1）：175-176.

[2]邵舉平，李曉華，孫延安.綠色經濟背景下我國碳交易市場活力激發機理研究[J].企業經濟，2021（2）：24-

34.

[3]楊錦琦.我國碳交易市場發展現狀、問題及其對策[J].企業經濟，2018（10）：29-34.

[4]任昊翔.國內外碳交易市場對比研究[J].節能技術，2020，38（9）：472-475.

[5]于洋，高麗莉，王樹堂.歐盟碳排放交易市場發展對我國的啟示[J].環境保護，2016，44（17）：75-77.

[6]王靜.中國碳交易試點實踐與政策啟示[J].生態經濟，2016，32（10）：57-61.