淺析雙循環(huán)格局下第三方移動支付對我國社會消費的影響

摘 要：2018年以來，部分國家地區(qū)對我國實行“斷供”、“脫鉤”等所謂“去中國化”措施，導致我國產業(yè)鏈面臨脫節(jié)風險，國際循環(huán)不暢。面對不利局面，我國及時轉變發(fā)展模式，提出以國內大循環(huán)為主體、國內國際雙循環(huán)相互促進的雙循環(huán)發(fā)展理念，更多依靠國內市場保持經濟平穩(wěn)增長。第三方移動支付作為一種新型支付方式，與傳統(tǒng)支付方式相比具有成本低、流程短等優(yōu)勢，已逐漸成為消費者的首選，在激發(fā)消費潛力、擴大內需方面發(fā)揮著重要作用。本文通過理論和實證研究發(fā)現(xiàn)，第三方移動支付與社會消費呈顯著正相關，但影響力有待進一步增強。

關鍵詞：雙循環(huán);第三方移動支付;社會消費

一、引言

早在2008年經濟危機時期，部分國家和地區(qū)反全球化思潮抬頭、貿易保護主義成風，以致近十多年來國際貿易爭端此起彼伏。2020年新冠肺炎疫情在全球范圍的大規(guī)模暴發(fā)，給我國本就逐漸失去優(yōu)勢的外向型經濟又一沉重打擊，截至2021年6月中旬，境外累計確診人數(shù)已超過1.7億，其中我國的主要貿易伙伴東盟、歐盟和美國均屬于疫情重災區(qū)。面對日趨復雜的外部環(huán)境，我國提出了經濟雙循環(huán)的新發(fā)展格局，即國內大循環(huán)為主體、國內國際雙循環(huán)相互促進。從“內循環(huán)”的角度看，一方面是要擴大內需，使生產、分配、流通、消費主要依托國內市場;另一方面是供給側改革，提升供給體系對市場需求的匹配度①。隨著經濟的飛速發(fā)展，我國的比較優(yōu)勢已逐漸由廉價勞動力轉變?yōu)辇嫶蟮膰鴥仁袌觯壳拔覈司鵊DP超過1萬美元，中等收入群體超過4億，巨大的潛在需求有待進一步開發(fā)，相較于供給側改革投入高、周期長的特點，刺激消費、擴大內需在短期內更容易實現(xiàn)。隨著5G網絡、電子商務App的日益普及，第三方移動支付已逐步取代現(xiàn)金、信用卡成為人民群眾的主要支付方式。針對在雙循環(huán)背景下移動支付能否刺激居民消費這一論點，本文通過搜集相關數(shù)據(jù)并運用 Johansen協(xié)整檢驗法，深入分析了第三方移動支付對我國居民消費的具體影響和作用。

二、我國消費品市場發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題

1.我國消費品市場的發(fā)展現(xiàn)狀

長期以來，我國憑借人力資源的優(yōu)勢大力發(fā)展外向型經濟，以高儲蓄率支撐高投資和高進出口規(guī)模，將貿易順差和外匯儲備的變化作為經濟運行的晴雨表。大規(guī)模的出口浪潮帶動了國民經濟的發(fā)展，為我國成為全球第二大經濟體、步入世界先進行列做出了巨大貢獻，但高進出口也意味著高度對外依賴;新冠肺炎疫情導致全球經濟陷入蕭條，進口需求大幅減少。事實證明，面對貿易壁壘和外需不足，出口已經不能成為拉動經濟的主要力量，培育國內市場，提升居民的消費水平和質量才是“百年未有之大變局”下經濟發(fā)展的主導方向。

由圖1可知，自2007年美國次貸危機演變?yōu)槿蛐越鹑谖C之后，我國對外依存度②持續(xù)大幅下降，與之相比，消費則呈現(xiàn)穩(wěn)中有升態(tài)勢，并且長期成為我國經濟增長的支柱。2021年以來，在我國積極擴大內需、刺激消費的背景下，一季度社會消費品零售總額突破10萬億元，同比增長33.9%，較新冠肺炎疫情前（2019年）同期增長8.5%，比2020年第四季度增長1.86%③。其中，除傳統(tǒng)的商品和服務消費逐步恢復增長外，新型消費快速發(fā)展成為了新冠肺炎疫情防控期間保障人民正常生活水平的重要力量。據(jù)統(tǒng)計，實物商品網上零售額同比增長25.8%，占社會消費品零售總額比重達21.9%;快遞業(yè)務量突破200億件，同比增長75%。而新型消費的高速增長則主要得益于第三方移動支付的快速普及，根據(jù)艾瑞咨詢（IResearch）發(fā)布的《中國第三方支付市場數(shù)據(jù)發(fā)布報告》顯示，2021年一季度我國第三方移動支付規(guī)模增長至74萬億元，同比增速達39%。

2.我國消費品市場存在的問題

雖然2021年消費品市場各項指標同比漲勢喜人，但部分是由于去年同期基數(shù)低產生的不可比因素。受新冠肺炎疫情等因素影響，居民消費仍受制約，不同區(qū)域、不同行業(yè)、不同消費品的恢復仍不平衡，具體表現(xiàn)為供求間的矛盾。一方面農村居民消費方式有待升級，第七次全國人口普查數(shù)據(jù)顯示鄉(xiāng)村人口為50979萬人，占比36.11%，要擴大內需、充分發(fā)揮消費對經濟的拉動作用就必須進一步發(fā)掘農村地區(qū)的消費潛力。目前，城鎮(zhèn)居民的支付方式已逐漸由現(xiàn)金、信用卡轉變?yōu)橐苿又Ц叮r村居民仍以現(xiàn)金支付為主，交易成本高、安全性低，特別是新冠肺炎疫情防控期間，部分地區(qū)封城封村，現(xiàn)金交易更加不便，國內新冠肺炎疫情最嚴重的2020年一季度，農村居民人均消費支出同環(huán)比分別下降了5.4%和16.12%④，阻礙了我國消費品市場的恢復發(fā)展;另一方面國內產品供給在部分領域無法滿足市場需求，如醫(yī)療、汽車、智能產品長期被其他國家主導，中高端消費領域的供給短板亟待彌補。中美貿易摩擦以來，以美國為首的部分發(fā)達國家采取的一系列限制措施，使我國部分高科技零部件面臨斷供風險，加大供給側結構性改革、提升供給質量任重道遠。

三、第三方移動支付對消費影響的理論分析

第三方移動支付的發(fā)展打造了新的消費模式，提升了市場活躍度，一方面降低了消費者的交易成本和商戶的運營成本;另一方面推動了普惠金融和共享經濟的發(fā)展。

1.消費成本理論

廣義的消費成本包括消費價格成本和消費交易成本。相比于傳統(tǒng)支付方式，第三方移動支付不論在價格還是交易成本上都具有天然的優(yōu)勢。首先，通過第三方移動支付的方式付款，如支付寶、微信等購買部分商品和服務都會得到一定額度的折扣或者紅包，對于需求價格彈性較高的商品和服務來說，即使價格微降也會使需求量大幅增加;其次，第三方移動支付在節(jié)省交易的時間成本和搜尋成本方面作用顯著，傳統(tǒng)的支付方式通常需要漫長的交易過程，如現(xiàn)金支付需要經歷點鈔、找零的過程，信用卡支付則需要刷卡、輸入密碼、等待銀行端反饋、打印憑條等諸多環(huán)節(jié)。相比之下，第三方移動支付免去了點鈔、找零、刷卡等交易環(huán)節(jié)，節(jié)約了交易時間。消費者為實現(xiàn)效用最大化，購買商品和服務時經常會“貨比三家”，在傳統(tǒng)支付方式下，消費者需要往返于各大商場進行比價，身心疲憊還難免空手而歸。通過移動支付方式，消費者僅需輸入商品名稱或類別即可搜索到該商品的所有報價、屬性等信息，節(jié)省了搜尋成本。

2.普惠金融理論

普惠金融是指立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務⑤，就我國而言，普惠金融的重點服務對象主要是融資可獲得性不足的科技型小微企業(yè)。在雙循環(huán)背景下，科技型小微企業(yè)不僅可以促進經濟增長、帶動社會就業(yè)，還是深化供給側改革、優(yōu)化產業(yè)結構的重要載體，但因其財務信息缺乏透明度、抵御風險能力弱，導致包括銀行貸款、發(fā)行有價證券等傳統(tǒng)融資模式已無法彌補企業(yè)的“麥克米倫缺口”。第三方移動支付的普及引領了網貸、眾籌等新型融資途徑的發(fā)展，擴大了金融服務的覆蓋范圍、降低了服務門檻、提升了服務效率，有效提高了小微企業(yè)在資金方面的可獲得性。從而有利于形成新供給，創(chuàng)造新需求、新就業(yè)，提升供給體系對市場需求的適配度，推動消費結構升級。

3.共享經濟理論

共享經濟是以現(xiàn)代互聯(lián)網技術為支撐，由供給者通過網絡平臺將暫時閑置的物品或服務，有償提供給需求者使用的市場化模式。供給方通過在特定時間內讓渡物品的使用權或提供服務，來部分實現(xiàn)價值;需求方則通過租、借等共享的方式暫時獲取使用價值⑥。第三方移動支付為我國共享經濟的發(fā)展奠定了基礎，消費者只需攜帶手機，通過支付寶、微信掃碼的方式就可以實現(xiàn)物品的使用和歸還，方便快捷。此外，由于只購買使用權，所承擔的風險也大大降低，使消費者更加放心。2020年我國共享經濟市場交易規(guī)模約為33773億元，同比增長近2.9%，參與者人數(shù)約為8.3億人⑦，在進一步釋放內需潛力，發(fā)展能夠滿足消費者多樣化需求的新業(yè)態(tài)方面發(fā)揮了重要作用。

四、第三方移動支付對我國消費影響的實證分析

通過消費成本、普惠金融和共享經濟的相關理論分析，第三方移動支付方式的出現(xiàn)降低了交易成本，有利于提升供給與需求的適配性，使消費者與供給者在交易中更受益。因此，從理論上講第三方移動支付方式的出現(xiàn)和普及有利于促進消費的增長。為進一步印證這一觀點，本文運用計量軟件Eviews10對第三方支付與消費之間的關系進行實證分析。

1.數(shù)據(jù)選取與模型設定

本文選取2014年第一季度至2021年第四季度我國社會消費品零售總額代表消費總額，作為被解釋變量;我國第三方移動支付市場交易額代表第三方移動支付規(guī)模，作為解釋變量;居民人均可支配收入、消費者信心指數(shù)分別代表收入水平和消費者市場預期作為控制變量。數(shù)據(jù)源自中經網數(shù)據(jù)庫及艾瑞咨詢第三方支付數(shù)據(jù)報告，具體說明見表1。

為了降低數(shù)據(jù)的波動性并消除可能出現(xiàn)的異方差問題，本文對社會消費品零售總額、第三方移動支付市場交易額、居民人均可支配收入三個序列進行對數(shù)化處理。此外，由于序列均由季度數(shù)據(jù)構成，為消除季節(jié)因素影響，本文運用X-12方法對數(shù)據(jù)進行了季節(jié)性調整。

處理后的數(shù)據(jù)分別用lntmp_sa、lntrs_sa和lnpi_sa表示。由上圖可知，經過處理的第三方移動支付市場交易額（lntmp_sa）和社會消費品零售總額（lntrs_sa）呈顯著線性關系，可以進行下一步分析。

2.平穩(wěn)性檢驗

經典計量經濟學理論必須建立在時間序列平穩(wěn)的基礎上，用經濟意義上不相關的若干非平穩(wěn)變量進行回歸分析，會出現(xiàn)虛假回歸（偽回歸）的現(xiàn)象。本文運用ADF單位根檢驗法對上述4個變量進行平穩(wěn)性檢驗，以防出現(xiàn)“偽回歸”。

由表2可知，4個變量的ADF統(tǒng)計量均小于5%的臨界值且Prob.*均小于0.05，拒絕原假設，各序列滿足平穩(wěn)性要求。其中，社會消費品零售總額（lntrs_sa）、居民人均可支配收入（lnpi_sa）原序列平穩(wěn)，第三方移動支付市場交易額（lntmp_sa）、消費者信心指數(shù)（cci）一階差分后平穩(wěn)。

3.協(xié)整檢驗

由單位根檢驗可知，第三方移動支付市場交易額（lntmp_sa）、消費者信心指數(shù)（cci）為1階單整序列。因此本文運用Johansen協(xié)整檢驗方法對時間序列進行檢驗：

跡統(tǒng)計量（Trace）檢驗表明在5%的顯著性水平下變量間存在1個協(xié)整關系，因此可以進行協(xié)整回歸。

從回歸結果可以看出，F(xiàn)統(tǒng)計量為113.04，說明解釋變量整體對被解釋變量的相關性顯著不為0。通過觀測各解釋變量的t統(tǒng)計量可知，除消費者信心指數(shù)（cci）不拒絕原假設外，其余變量均在5%的顯著性水平下拒絕原假設，協(xié)整方程如下：

其中εt為殘差項，回歸結果表明，居民人均可支配收入對社會消費品零售總額存在正向影響，居民收入關于消費的彈性為0.42;第三方移動支付市場交易額對社會消費品零售總額也存在正向影響，移動支付關于消費的彈性為0.06，說明第三方移動支付對社會消費具有推動作用。

五、結論及政策建議

1.結論

（1） 在雙循環(huán)格局下，第三方移動支付的應用能夠推動消費增長。疫情得到基本控制后，許多企業(yè)在產品滯銷、傳統(tǒng)營銷方式受阻的情況下，積極通過淘寶、拼多多等平臺進行網絡銷售，消費者只需用手機安裝電商直播平臺，足不出戶就能全面了解商品信息并在線下單付款。2020年全國網絡零售額達11.76萬億元，同比增長10.9%⑧，網絡營銷打破了地域的限制，加速了產品在市場間的周轉，使價格趨于穩(wěn)定，在當前外需不足、出行仍受限制的情況下，第三方移動支付成為了擴大內需、實現(xiàn)國內大循環(huán)的重要途徑。

（2） 第三方移動支付對消費的促進作用有待增強。實證結果表明，第三方移動支付與社會消費品零售總額呈顯著正相關，但影響程度較小，即移動支付每變動1%，社會消費品零售總額相應變動0.06%。究其原因，首先是因為我國居民的儲蓄率較高，從協(xié)整回歸的結果可以看出，人均可支配收入每變動1%，社會消費品零售總額相應變動0.42%，說明居民收入大部分仍用于儲蓄;其次，第三方支付的安全性有待提升，現(xiàn)在很多支付平臺都提供了密碼、指紋、面部識別等多種方式由消費者選擇，隨著支付手段的便捷和流程的簡化，一些技術漏洞也會隨之產生，這也是部分消費者仍堅持使用現(xiàn)金和信用卡的重要原因。

2.政策建議

（1） 注重移動支付風險管理、保障支付安全。第三方支付平臺應從技術和人員培訓兩個方面加強風險防范。一方面，平臺的技術安全部門應定期進行病毒查殺、修復系統(tǒng)漏洞、發(fā)布系統(tǒng)優(yōu)化補丁來加強安全防范，在安全事故頻發(fā)的環(huán)節(jié)增加如身份識別、發(fā)送驗證碼等步驟，保證交易的安全;另一方面，注重員工的風險意識和職業(yè)道德培養(yǎng)，讓員工意識到自身操作風險造成的嚴重后果，以及對用戶真實姓名、手機號碼、銀行卡號等私人信息保密的重要性，消除消費者對于第三方移動支付的安全隱憂。

（2） 兼顧社會效益、提升用戶黏度。第三方支付平臺除了為消費者購買商品、服務提供便捷的支付手段，追求經濟利益最大化之外，還應注重社會效益。首先，通過平臺掌握的大量消費者基本信息、支付數(shù)據(jù)，建立用戶信用數(shù)據(jù)庫，與人民銀行合作，進一步完善現(xiàn)有的征信系統(tǒng);其次，平臺應積極對接公益機構、推廣捐贈理念，讓消費者在滿足自身需求的同時，為疾病救助、扶貧、環(huán)保等公益事業(yè)盡微薄之力。平臺在實現(xiàn)社會效益的同時，優(yōu)化了用戶的消費體驗、提升了用戶的忠誠度，從而進一步擴大了第三方移動支付規(guī)模，實現(xiàn)經濟效益與社會效益的雙贏。

（3） 進一步完善基礎設施建設。相關部門應從軟硬件兩個方面完善基礎設施，使消費者可以便捷、放心地使用第三方移動支付。一方面加大5G網絡建設，健全城鄉(xiāng)流通體系，加快電商、快遞進農村，擴大縣鄉(xiāng)消費;另一方面完善相關法律法規(guī)，在解決由第三方移動支付產生的糾紛時實現(xiàn)有法可依。

注釋：

引自樊綱，鄭宇劼，曹鐘雄.雙循環(huán) 構建“十四五”新發(fā)展格局 [M]. 北京：中信出版集團，2021。

對外依存度是指一國的進出口總額占該國GDP的比重。

數(shù)據(jù)來源于商務部2021年1季度消費市場情況報告。

數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局網站。

引自國務院關于印發(fā)推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃 （2016-2020年）的通知。

引自MBA智庫百科。

數(shù)據(jù)來源于《中國共享經濟發(fā)展報告（2021）》。

數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局網站。

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作者簡介：何冬太（1990- ），男，漢族，山西朔州人，金融碩士，中國人民銀行朔州市中心支行，研究方向：宏觀經濟