交易方法的優(yōu)缺點制衡法則

翁富

在股票市場中，沒有任何一種交易方法是完美的，每一種方法都有優(yōu)缺點，而且優(yōu)點與缺點之間相互制衡。

經(jīng)驗豐富者可以自己制定出一套選股交易方法。常見手段是對大量個股的階段走勢進(jìn)行歸納總結(jié)，從中找出一些規(guī)律，然后加以各種條件限制，縮小選擇范圍，取其精華進(jìn)行交易。

這種選股交易方法，成功率能達(dá)到80%以上嗎？理論上可行，但在實踐中往往行不通！自然界每一種事物都存在內(nèi)在平衡，優(yōu)劣旗鼓相當(dāng)時才能維持平衡，只有極少一部分人能冒尖。如果被相當(dāng)多的人掌握打破自然平衡的方法，原來的平衡就會失效，出現(xiàn)迭代更新。

迭代更新極少從內(nèi)部被打破，內(nèi)部只能無限接近天花板狀態(tài)。股票市場中，如果有一種特別賺錢的方法，它的誕生基于兩種情況：一是作為場內(nèi)者某極少數(shù)人研發(fā)達(dá)到無限接近天花頂而斬獲。另外一種就是時代發(fā)展科技進(jìn)步，新元素加入打破平衡，出現(xiàn)更新迭代而產(chǎn)生新的暴利交易方法。

比如科技發(fā)展誕生了高頻交易，算法交易是其中的典型。算法交易是利用電腦軟件優(yōu)勢高頻掃描個股賣一和買一價格，如有個股賣一與買一價格之間存在較大價差則被認(rèn)定為有利可圖，高頻程序就會利用自己毫秒極速優(yōu)勢將一些以低于買一價拋出的籌碼搶走，然后再將接到的這筆籌碼以買一價賣給買一掛單，每日完成上萬筆交易就能產(chǎn)生可觀利潤。這種方法早期被機構(gòu)大量使用前成功率超90%。

任何一種交易方法在某方面有極大優(yōu)勢時，往往會有之對應(yīng)的劣勢來維持平衡。而且這不是一優(yōu)勢對一劣勢，而是一優(yōu)勢對兩種劣勢，這兩種劣勢往往缺點相當(dāng)，能解決其中一個也解決不了根本性問題。當(dāng)你發(fā)現(xiàn)某種方法有著極大優(yōu)勢而沒看到劣勢時，那是你的研究和實踐深度不夠。

以打板買漲停為例，每日能封漲停收市品種，次日大機率會出現(xiàn)高開或沖高，這就給上一日打板買者快速獲利機會。這種方式的最大優(yōu)點就是封板品種次日具有高勝率盈利兌現(xiàn)機會。

認(rèn)識高確定性

高確定性是交易者對一種交易方法追求的終極目標(biāo)。漲停收盤是質(zhì)量好的品種次日大機率高開或沖高這種確定性，是一個極大優(yōu)點。然而，市場也給這些特殊個股出了兩個難題。

第一，漲停質(zhì)量好，穩(wěn)穩(wěn)封死漲停收盤的個股盤中很難買到;第二，買入漲停個股盤中炸板收市不能封板當(dāng)天就虧。

買入后到收盤，日內(nèi)也是有持股時間的。持股期間所買個股可能會出現(xiàn)漲停板被砸開，股價下跌封不回去，這樣的個股占比30%-40%。封不起收盤當(dāng)天就出現(xiàn)賬面虧損，次日大機率低開低走，損失進(jìn)一步擴大。所以，沒有任何一種方法，能夠擁有極大某種優(yōu)勢的同時又可以輕松實現(xiàn)操作的。

調(diào)整策略回避不了劣勢的存在

調(diào)整策略可以盡享最大優(yōu)勢、避免最嚴(yán)重的劣勢嗎？不能！

我們就漲停板選股曾經(jīng)設(shè)計出另一套“尾盤買，次日出”選股交易方案，但實踐起來行不通。避免盤中買入持股到收市期間出現(xiàn)炸板帶來的風(fēng)險，理論上減少盤中的持股時間就能降低這種風(fēng)險。那么尾盤去買漲停股行不行？答案是行不通。第一，尾盤拉升封漲停的個股數(shù)量少，即可操作目標(biāo)少;第二，尾盤拉升封漲停個股即使牢牢封死收盤，次日沖高機率也明顯下降，降低了次日賺錢高確定性和盈利幅度。

通過策略調(diào)整去避免其中一個風(fēng)險時，另一端馬上就會產(chǎn)生新問題來阻止你成功。這就是自然界的內(nèi)在相互制衡。其實每一種方法都如此，研究達(dá)到一定的深度就能深刻體會。