融資客日趨謹慎兩融余額持續下滑

吳慧敏

本統計期（2021年11月04日-11月10日）期末，兩融余額為18386.2億元，較期初（11月4日）的18429.29億元下降43.09億元，下降幅度為0.23%。較上期期末（10月27日）的18685.45億元下降299.25億元，下降幅度達到1.6%，金額及幅度都下降較大。實際上，兩融余額在國慶節后持續回暖，到10月26日到達18705.34億元的小高峰，此后便持續波動下跌，這驗證了上期雜志中“兩融余額可能會逐步走低”的判斷。

從行業層面看，申萬28個一級行業中，凈買入行業數量14個，占比50%，同比上期的20個凈買入行業下降6個。不過，凈買入額超過10億元的行業有4個，高于上一期的2個。期間，芯片、半導體、新能源和電動汽車產業鏈依舊是融資客關注的焦點。具體看，電子、電氣設備、傳媒、食品飲料和機械設備位列凈買入榜前5位，凈買入金額分別為34.57億元、10.86億元、10.69億元、10.33億元和7.93億元。此外，14個行業呈現凈賣出狀態，占比50%。其中，三傻中的地產、非銀金融繼續被融資客拋棄，化工則從21期的凈買入第二跌至凈賣出第二，公用事業行業因為綠電、碳中和以及光伏概念等炒作的泄氣（主要是水電個股），融資客拋售動作明顯。具體看，公用事業、化工、非銀金融、休閑服飾和房地產分別以10.47億元、7.77億元、6.52億元、5.05億元和3.82億元位列賣出榜前5位。

從個股層面上看，本期共有1041只個股呈現凈買入態勢，占比47.73%，較上期的1291只下降數量達250只，也已經是連續三期凈買入個股數下降。凈買入超過1億元的個股則僅有“卑微”的65只，相比上一期646只大降581只，下降幅度高達89.94%。其中，天齊鋰業（002466）、通威股份（600438）、明陽智能（601615）、平安銀行（000001）、金風科技（002202）位列凈買入榜前5位，凈買入金額分別為7.47億元、5.97億元、4.72億元、4.7億元和4.26億元。這與21期前五位凈買入金額50億元起步相比，天差地別。露笑科技（002617）、華天科技（002185）、伊利股份（600887）、北方稀土（600111）和士蘭微（600460）位列凈買入榜6至10位，凈買入金額分別為4.02億元、3.96億元、3.83億元、3.78億元和3.52億元。

表：11月4日-11月10日融資余額大幅上升的前二十只個股

數據來源：東方財富Choice

本期有1140只個股呈現凈賣出狀態，較上期的916只大漲224只。凈賣出超過1億元的個股46只，較上期的419只大幅下降了373只。其中，華友鈷業（603799）、中國鋁業（601600）、中國中免（601888）、愛康科技（002610）、隆基股份（601012）位列凈賣出榜前5位，凈賣出金額分別為5.47億元、4.82億元、4.78億元、4.7億元和4.61億元。此外，長安汽車（000625）、東方電纜（603606）、比亞迪（002594）、聞泰科技（600745）和云天化（600096）分列凈賣出榜6至10位，凈賣出金額分別為4.07億元、3.82億元、3.67億元、3.09億元和2.46億元。整體看，強周期的化工、有色金屬以及前期熱炒的具備碳中和、綠電新能源屬性的公用事業板塊是凈賣出的重災區。