供應鏈金融助力中小企業(yè)融資

王進華　周澤浩　陳城

摘要：長期以來，中小微企業(yè)融資問題一直受到政府的重視，其原因無需詳細闡述。隨著關聯(lián)生產方式的深入，對于供應鏈中的中小企業(yè)來說，向中小企業(yè)出售信貸已成為交易的主要途徑。但是，供應鏈中的中小微企業(yè)難度大，成本高，同時由于商業(yè)賬戶、銀行賬戶等供應鏈的主要金融工具有限，使用場景有限，轉移難度大。根據供應鏈為公司融資。

關鍵詞：中小企業(yè);供應鏈;融資

引言

鑒于減少信息不對稱的好處，近年來，在基于供應鏈網絡的工業(yè)公司的指導下，供應鏈融資已經開始，本文對商業(yè)銀行的供應鏈融資與以工業(yè)企業(yè)為主的供應鏈融資進行了詳細的比較，指出以商業(yè)銀行為主的供應鏈融資是一種有效的融資方式由工業(yè)企業(yè)發(fā)起，可以更有效地減少事件前后的信息不對稱，提高中小企業(yè)的財務績效，在豐富和拓展相關供應鏈融資理論的同時，本文也為工業(yè)企業(yè)實施供應鏈融資提供了積極的信息。

1供應鏈對企業(yè)融資的重要性

融資難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸，特別是近年來，隨著全球金融危機的爆發(fā)和國際貿易的波動，中小企業(yè)面臨著更大的金融約束，基于供應鏈的企業(yè)融資具有以下重要意義：

（1）供應鏈融資可通過確定融資目標，有效提高中小企業(yè)融資的可用性，在傳統(tǒng)銀行信用思維的影響下，商業(yè)銀行在供應鏈融資的實施過程中，繼續(xù)以企業(yè)資產、核心信用等顯性手段作為確定融資對象的主要標準。但是，大多數中小企業(yè)沒有優(yōu)質的可抵押資產，是強有力的合作伙伴，因此很難，為了獲得銀行供應鏈的融資，工業(yè)企業(yè)更加關注中小企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。是否有較強的能力，這是因為能力較強的中小企業(yè)往往在供應鏈中具有競爭優(yōu)勢，能夠取得較好的經營業(yè)績，因此，在供應鏈融資中，通過隱性能力識別融資項目，可以擴大供應鏈融資的范圍，增加中小企業(yè)融資的可能性。

（2）在供應鏈金融領域，基于供應鏈網絡的交易信息和交易信用可以：作為供應鏈網絡的參與者，工業(yè)企業(yè)在實施供應鏈金融業(yè)務時具有獲取信息的天然優(yōu)勢，工業(yè)企業(yè)可以提供交易信息、交易信息等結構化信息交易信用全面捕獲供應鏈中中小企業(yè)的交易、資本流和破產協(xié)議。鑒于主體審查供應鏈中的總信貸并加強債務本身的結構控制，因此金融活動不僅促進工業(yè)經濟的發(fā)展，但也能夠在工業(yè)經濟實際運行的基礎上，有效控制金融活動中的潛在風險。由于目前國內信用體系不完善，從商業(yè)銀行獲取的中小企業(yè)財務和信用信息不完整基于中小企業(yè)供應鏈網絡的結構化信息實際上反映了中小企業(yè)的運作情況，可用于準確評估其償還能力;而中小企業(yè)在供應鏈網絡中的交易信用具有更高的真實性和穩(wěn)定性，因此，工業(yè)企業(yè)可以通過獲取基于供應鏈運作的結構化信息來規(guī)避不利的選擇風險。

（3）在供應鏈金融中，績效控制和行為控制的結合更有幫助，為了避免中小企業(yè)的機會主義行為，減少其后的信息不對稱，與銀行供應鏈融資不同，工業(yè)企業(yè)提供的供應鏈融資是多樣化的，針對不同的客戶提供不同的解決方案這種差異化的供應鏈金融服務基于工業(yè)企業(yè)與中小企業(yè)之間的長期互動，不僅有助于工業(yè)企業(yè)控制中小企業(yè)的行為，同時，通過頻繁的互動和信息交流等非正式制度安排，減少了供應鏈融資中借款人和借款人之間的信息不對稱。

2供應鏈+金融創(chuàng)新模式研究

（1）與傳統(tǒng)商業(yè)銀行不同，工業(yè)企業(yè)與供應鏈中的中小企業(yè)有著更廣泛的互動。因此，其領先的供應鏈金融在類型和風險控制方面也明顯不同于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的供應鏈金融，特別是在發(fā)展供應鏈金融時，商業(yè)銀行應打破傳統(tǒng)銀行思維的束縛，優(yōu)化融資項目的審計程序，與工業(yè)企業(yè)合作，為了創(chuàng)新商業(yè)模式，充分利用工業(yè)企業(yè)在信息獲取和風險管控方面的優(yōu)勢，通過與工業(yè)企業(yè)業(yè)務系統(tǒng)的相對對接，真正嵌入供應鏈網絡，更好地控制風險，其次，在向供應鏈提供金融服務之前，工業(yè)企業(yè)必須通過建立信息平臺，構建完整的供應鏈網絡結構，將中小企業(yè)和其他參與者整合到供應鏈中，并實施交易流程結構，以便更全面地獲取中小企業(yè)的運營信息?？紤]更好地限制中小企業(yè)行為和降低供應鏈金融風險的程序和標準。第三，中小企業(yè)應拓寬思路，積極利用供應鏈融資，擺脫傳統(tǒng)銀行貸款的鏈條，解決融資問題。鑒于，在以工業(yè)企業(yè)為主的供應鏈融資中，基于中小企業(yè)的隱性能力確定融資項目有助于提高中小企業(yè)的財務績效;選擇進入相關的供應鏈網絡，努力增強自身的核心競爭力，提高自身在供應鏈網絡中的合理性，以提高自身的供應鏈融資可用性，降低融資成本。

（2）人們普遍認為中小企業(yè)需要資金，但經常被忽視的一方面是中小企業(yè)的資金需求是短期、頻繁和緊迫的，這對銀行信貸服務的融資和存儲公司的綜合服務績效提出了挑戰(zhàn)。“大數據、感應技術、物流存儲技術、供應鏈互聯(lián)網等技術帶來的創(chuàng)新和變化，降低了物流融資成本，提升了整體效率，形成了物流融資創(chuàng)新的動力。”

（3）物流融資的創(chuàng)新方向也將圍繞上述三個特征帶來新的商機。通過物流與最重要的交易實踐和交易背景的相互確認和結合，以及“物流金融+供應鏈”和“物流金融”物流金融+貿易融資“可以為某些行業(yè)、子部門和指定企業(yè)建立風險控制模型，以加強風險控制能力并降低風險控制成本。此外，大數據、區(qū)塊鏈、感應技術和AR（增強現實技術）等新技術的全面應用將有助于填補這一空白，促進因果經濟的發(fā)展。未來高水平的計算機化和物流數據中心將成為股票融資的一個日益重要的組成部分。隨著物流數據的積累和第三方數據的傳播，將有越來越多的市場環(huán)境和交易場景，物流資金可以介入其中。從大規(guī)模物流到小型物流包，從商業(yè)到個人消費，物流融資可以找到合適的應用場景。

結束語

綜上所述，供應鏈中與核公司相關的公司仍可能分擔資本風險;對于核心企業(yè)的上下游企業(yè)，可以在核心企業(yè)的信貸支持下以較低的成本順利獲得貸款金額;對于供應鏈金融的資金供應商，通過與核心公司的合作，我們可以控制供應鏈中完整的資金流、物流和信息流等核心數據，將單個企業(yè)的不可控風險轉化為整個供應鏈的可控風險。

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