青島云路成功“闖關”科創(chuàng)板IPO

高揚

近年來，青島把握資本市場改革“窗口期”，把推動企業(yè)上市作為實現(xiàn)高質量發(fā)展的重要抓手，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造優(yōu)渥的環(huán)境，按需施策，精準支持高新技術企業(yè)，全力支持上市公司做大做強。

8月30日，青島云路先進材料技術股份有限公司（以下簡稱“青島云路”）順利通過科創(chuàng)板上市委審核，有望成為青島市科創(chuàng)板“第5股”。

值得一提的是，青島云路曾于2019年3月進行輔導備案登記，輔導機構為中信建投，最初擬上市板塊為上交所主板，2019年12月底終止輔導。2020年8月5日，青島云路再次在青島證監(jiān)局進行輔導備案登記，更換輔導券商國泰君安，轉戰(zhàn)科創(chuàng)板獲得受理。

非晶合金材料全球龍頭企業(yè)

地處青島市即墨區(qū)藍村鎮(zhèn)的青島云路是一家成立于2015年的年輕企業(yè)，由云路有限整體變更設立而來，注冊資本9000萬元，去年曾入圍2020全球獨角獸企業(yè)500強榜單。

作為一家專注于先進磁性金屬材料的設計、研發(fā)、生產和銷售的高新技術企業(yè)，青島云路已形成非晶合金、納米晶合金、磁性粉末三大材料及其制品系列，包括非晶合金薄帶及鐵心、納米晶超薄帶、霧化和破碎粉末及磁粉芯等產品，廣泛應用在電力配送、新能源汽車、新基建、軌道交通、消費電子、家電等領域。

憑借“硬科技”闖關科創(chuàng)板IPO

以非晶技術為例，曾長期被美國、日本等國壟斷，青島云路經過攻堅克難、自主研發(fā)，完全實現(xiàn)了非晶材料的進口替代，至今非晶產量和銷量已居全球首位，成為非晶合金材料行業(yè)的龍頭企業(yè)。

招股書還披露，公司已突破厚度14?m納米晶帶材的批量生產技術，已具備12-14?m厚度的樣品生產能力，同時正在研發(fā)10-12?m的納米晶超級薄帶樣品，將有助于解決我國在關鍵材料技術上的“卡脖子”難題。這種超薄納米晶在粒子加速器領域可以為離子加速能量創(chuàng)造必要的磁場環(huán)境，14?m及以下超高技術要求的納米晶產品被國外限制出口。

專利和科研方面，青島云路擁有154項專利，其中發(fā)明專利95項、實用新型專利59項，還承擔了國家發(fā)改委、工信部中央投資重點產業(yè)振興和技術改造項目、國家火炬計劃項目、山東省自主創(chuàng)新專項、青島市科技計劃自主創(chuàng)新重點專項、中國航發(fā)創(chuàng)新基金項目、中航工業(yè)技術創(chuàng)新基金項目等科研項目。

背靠央企，公司募資8億元開拓新業(yè)務

青島云路的三大產品主要為非晶合金、納米晶合金、磁性粉末。其中，核心產品非晶合金薄帶的市場份額為全球第一。2019年，公司在全球范圍內非晶合金薄帶的市場占有率為41.15%。

相比之下，納米晶超薄帶及霧化磁性粉末等新產品，收入規(guī)模及占比仍相對較小。

2020年其納米晶超薄帶的全球市場占有率預計為7.97%，霧化粉末產品的市場占有率為0.27%，市場占有率距離日立金屬、安泰科技、鉑科新材等行業(yè)龍頭企業(yè)仍有一定差距，磁性粉末產品現(xiàn)階段與鉑科新材等競爭對手相比，成本上的競爭劣勢仍然存在。

2018年、2019年和2020年，青島云路實現(xiàn)營業(yè)收入分別為7.35億元、6.99億元和7.15億元。在營收呈現(xiàn)波動的同時，青島云路毛利率呈現(xiàn)上升趨勢，綜合毛利率分別為24.01%、26.88%和30.31%，青島云路在招股書中歸結于受人民幣匯率波動、海外銷售占比提高、納米晶超薄帶等新產品推出等因素影響。

此次IPO募資，云路先進材料正是意在開拓新業(yè)務。根據(jù)招股書，其擬發(fā)行不超過3000萬股，募集資金8億元將投資于高性能超薄納米晶帶材及其器件產業(yè)化、高品質合金粉末制品產業(yè)化等項目，繼續(xù)發(fā)揮在磁性材料領域已積累的技術及品牌優(yōu)勢，持續(xù)保持技術先進性和推動研發(fā)技術產業(yè)化。

股權結構方面，中國航發(fā)資產管理有限公司持有青島云路38%的股份，為公司控股股東、實控人。中國航發(fā)集團是中央直接管理的國有特大型企業(yè)，由國務院（股比70%）、北京市人民政府、中國航空工業(yè)集團公司、中國商用飛機有限責任公司共同出資組建。

青島云路董事長、總經理李曉雨直接持有公司27.76%的股份，為公司第二大股東。此外李曉雨通過多邦合伙間接持有青島云路，最終受益股份為28.76%。青島云路副董事長郭克云持有公司27.70%的股份，為公司第三大股東。青島云路員工持股平臺多邦合伙持有公司5%的股份，青島云路原董事江志俊持有公司1.54%的股份。

從股權結構來看，青島云路背靠央企，沒有戰(zhàn)略投資者進入。

青島上市“后備軍”持續(xù)擴容

近年來，青島把握資本市場改革“窗口期”，把推動企業(yè)上市作為實現(xiàn)高質量發(fā)展的重要抓手，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造優(yōu)渥的環(huán)境，按需施策，精準支持高新技術企業(yè)，全力支持上市公司做大做強。

數(shù)據(jù)顯示，2019年、2020年及今年上半年新增的上市企業(yè)中，高新技術企業(yè)占據(jù)了絕對優(yōu)勢。

7月30日，山東省地方金融監(jiān)管局發(fā)布《全省重點上市后備企業(yè)名單》，在503戶重點后備企業(yè)中，青島企業(yè)共有101戶，均是高新技術企業(yè)。101家企業(yè)中，聚集了一批制造業(yè)單項冠軍、專精特新“小巨人”等科技含量高、創(chuàng)新能力強、成長性好的企業(yè)。

今年以來，青島新增境內外過會及上市公司12家，更創(chuàng)造了10天內新增4家上市公司的歷史新紀錄。

截至目前，仍有10家青島企業(yè)在證監(jiān)會和交易所排隊等待審核，青島證監(jiān)局輔導企業(yè)達21家;富景農業(yè)、天泰地產、浩大海洋、創(chuàng)新奇智等4家企業(yè)已向境外交易所遞交了上市申請材料，形成了上市工作“培育一批、輔導一批、排隊一批、上市一批”的良好梯隊格局。

青島上市工作在主板、中小板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、精選層等各個板塊及境外市場均有突破，呈現(xiàn)出齊頭并進、快速發(fā)展的良好態(tài)勢。