企業融資過程財務管理風險及把控措施

葛憲秋

[摘 要]文章介紹企業融資在資金、決策、監督中面臨的主要風險，針對企業融資環節財務管理風險的影響因素進行分析，并圍繞健全融資風險預警系統、深化財務管理制度改革、推進合理融資結構建設和完善融資管理體系建設四個層面，探討了加強財務管理、提高風險控制水平的具體措施，以供參考。

[關鍵詞]企業融資;財務管理;融資結構;風險預警

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.30.092

1 引言

財務管理在企業管理工作中占據基礎性地位。通過對企業財務結構、企業經營過程中產生的各項財務數據進行系統分析，結合企業實際情況選取融資方式、確定融資規模，能夠為企業管理者決策制定提供參考依據。依托高水平、高質量的財務管理，能夠幫助企業科學選擇融資方式、降低融資成本，并且有效防范資金鏈斷裂、資金浪費等風險隱患，實現對資金、決策及監督風險的有效防范，保障企業的長期穩定發展。

2 企業融資環節面臨的主要風險

2.1 風險類型

（1）資金風險。在財務管理工作中未能樹立成本效益理念是誘發企業資金風險的主要原因，諸如未明確融資標準、缺乏定額管理、成本核算標準模糊等問題，極易影響到企業資金管理與使用水平、引發超額采辦等情況，導致企業資金浪費、現金流不足，無法滿足資金使用需求，造成資金風險。[1]

（2）決策風險。通常企業在經營發展過程中將產生融資需求，在此環節即需結合企業實際情況進行融資評估，由企業領導層和職能部門收集信息、完成融資計劃的制訂，并經由協商處理后確定執行方案。在此過程中倘若財務部門缺乏有效參與，將影響到融資方案的客觀性與合理性，進而增加企業決策風險，影響到經營目標的實現。

（3）監督風險。企業融資方案的編制需立足于整體經營視角出發，涉及企業內部各部門及成員的利益，管理層作為決策編制的主體將直接影響到融資決策的實施效果。倘若未能明確界定管理層責任，易導致部分管理人員出于個人私利考量盲目調整融資規模，加之缺乏完善監督機制，無法規避企業資金挪用、閑置浪費等問題，為企業帶來監督風險。

融資風險主要受經營風險與財務風險雙重因素影響，通過針對企業融資風險的三種基本類型進行梳理，初步揭示出在企業經營與籌資活動因籌資規劃引起收益變動的潛在風險，在此基礎上從財務管理視角出發，尋求企業融資環節引發財務管理風險的主要因素，能夠為后續財務管理優化措施編制與風險控制機制建設提供參考依據。

2.2 企業融資環節財務管理風險的影響因素

（1）外部因素干擾性強。外部影響因素取決于兩方面，一方面表現為因國家產業政策、資金供求關系等因素導致企業償債能力下降、無法實現預期目標;另一方面則體現為銀行利率、匯率調整引發的風險，倘若企業財務部門未能建立有效的融資風險預警與防范機制，將為企業帶來嚴重損失。[2]

（2）財務部門缺乏獨立性。在市場經濟發展導向下，部分民營企業在財務部門管理權限、責任劃分上未作出明確規定，公司缺乏完善的內部控制管理機制，導致財務部門在財務決策制定環節的獨立性不足，未能發揮在財務管理中的核心作用，在企業發展和成熟階段發揮市場的龍頭引領作用、強化資金支持。同時，財務部門在財務管理環節未能成立專門計財中心，各部門的財務、業務數據處于分散狀態，無法有效提高財務綜合核算能力，不利于精準預測融資需求。在企業經營過程中常受項目建設需求、經營活動現金流需要等因素影響產生融資需求，涉及多個部門協商確定資金使用方向，并完成融資方案的設計。但在實際融資過程中，可能存在個別部門直接向高層管理者提出資金申請需求的情況，導致財務部門未能根據運營數據統計結果進行決策方案的編制，影響到財務部門獨立行使決策權限的發揮，并且易因舞弊現象引發融資道德風險和違約風險。

（3）財務管理不到位。部分企業在融資環節缺乏對財務管理工作重要性的明確認知、缺乏成本效益認識，未能結合公司經營需求編制財務管理執行計劃、預測融資總額與融資方式，忽視融資成本為企業帶來的財務負擔。同時，受財務人員專業素質、工作能力不足的影響，針對融資市場與政策的變化情況缺乏敏感性，導致財務核算結果難以完整、真實地反映出企業整體經營狀況，無法準確核算出企業所能負擔的最高資金成本，無法為企業融資方案的編制提供充足的財務數據支持。

（4）風險控制效果不佳。首先體現在資金風險層面。倘若企業財務部門與各業務部門未能建立良好的溝通交流機制，未能建立明確的資金使用規范與管理體系，將影響到企業融資方案編制的科學性，導致成本核算結果較為模糊，甚至引發超額融資、資金周轉率低等問題，增加企業融資成本與財務負擔，易因資金流短缺增加資金風險。其次體現為決策風險。適度負債經營是幫助企業獲取外部資金、擴大經營規模的重要手段，倘若財務部門在融資方案編制環節未實現有效參與、整合各部門信息提供參考數據資料，將影響到企業融資方案實施效果，為企業帶來決策風險。最后是監督風險。主要取決于內部控制水平，需確保在企業融資決策與資金使用環節發揮財務管理的監督作用，避免產生資金短缺問題，影響到企業正常經營。

3 加強財務管理、提高風險控制水平的措施

3.1 健全融資風險預警系統，成立專門風險部門

為實現對企業融資過程中財務管理風險的有效規避，應充分運用企業內部現有信息化系統，基于統一數據接口將其與資金預算管理等系統進行對接，實現對企業資金流、信息流的整合，針對企業經營與發展情況進行動態監測，及時獲取融資需求信息，針對不確定性事項進行反饋，并成立專門風險部門，完善還款預警機制。通過綜合考量企業盈利能力、償債能力、運營能力與發展能力，依據企業實際情況建立風險預警指標體系、明確各指標的權重，由預警系統自動測算數據，針對企業融資風險進行及時準確提示，以此提高企業的風險防范水平。以某企業為例，出于防范資金風險、避免逾期還款的考量，該單位財務部門中心自2018年起引入全新的金融系統軟件，實現對資金計劃、資金需求、貸款發放、利率核算、貸款償還、付息預警等環節的全過程跟蹤管理，將原有還款機制進行有效完善，系統可在臨近還款期時進行自動預警，保證單位及時還款，實現對資金風險的有效防范。