跨界融合背景下的金融科技推動了沙盒監管

摘要：經濟全球化、金融科技隨著技術的進步而產生并發展，使得金融服務不僅突破了地域的局限;也突破了行業之間的局限，包含技術、金融創新和高效體驗三要素的金融創新是時代的大趨勢，但這種趨勢對于金融監管提出了更高要求，英國首先探索并嘗試的“沙盒監管”順勢出現，隨之世界各地許多國家發展監管沙盒，由此創造出了許多可以借鑒的國際經驗。在這種金融服務跨界融合的背景下，“沙盒監管”的出現是有其必要性和重要性的，我國也應當結合自身特點引入“沙盒監管”，因地制宜，讓金融監管改革跟上時代步伐。

關鍵詞：“監管沙盒”、金融科技、跨界融合、金融監管

一、“監管沙盒概述”

（一）監管沙盒的概念

沙盒也被稱為沙箱，是一種計算機專業術語，是計算機安全領域的安全機制，能為運行中的程序或者軟件的測試提供的隔離環境或者測試環境，不會對真實系統的安全構成威脅（侯小麗，2020）。而監管沙盒形象的理解可以是，在金融服務環境中，創造出類似于一個測試或者隔離環境為金融創新的項目提供一個進行試運行的安全機制，在這個機制中，金融創新項目進入到其中測試，一方面可以測驗金融創新項目的效果如何;另一方面也可以為金融監管提供一個可控工具，在這個隔離環境中，即使項目失敗，也不會對真實的金融系統造成威脅。

（二）監管沙盒的特點

1. 目的是兼顧金融創新對風險防控的需求，為金融科技、新金融登新業態提供監管試驗區，達到降低金融風險，鼓勵金融創新和提高金融科技水平。

2. 有時間限定和范圍限定。對金融創新項目、金融科技項目進入這個監管沙盒設置了時間和進入條件，有利于提高篩選效率，讓真正有效有益的金融創新項目早日進入實驗，進行調整和改善，早日進入市場，有助于金融市場的完善和發展。

3. 進入門檻相對較低，監管環境相對寬松包容。為了更多的項目和鼓勵金融創新，為一批小金融科技公司成長提供環境，適當降低沙盒準入門檻。

（三）監管沙盒的一般流程

綜合英國和其他國家的監管沙盒造作流程，大致可分為，測試主體首先提出試運營申請，監管部門進行審批，若項目通過則金融沙盒進行測試和試運營，測試時間在各地有所不同，測試期間監管主體和測試方、行業專家多方協作，實時動態的跟蹤項目測試的效果，測試主體可以選擇提前或者期限結束后進行評估，通過評估后的項目才允許投入市場進行推廣。它是由流程設計、測試工具、準入標準、評估機制、風控措施登組成的一套完整的運作模式和制度體系（胡濱、楊涵，2019）。

二、金融和科技的融合為監管沙盒出現提出了必要性

（一）金融科技跨界了金融和科技

金融科技在二十世紀九十年代指的是電子支票、電子轉賬登金融服務，到現在我們所說的金融科技是泛指隨著數字信息技術在金融的應用產生的金融創新。FSB將金融科技定義為能產生對金融服務供給有實質影響的商業模式、應用、流程和產品的技術創新，體現的是一個 金融和科技的跨界融合（譚書卿，2019）。

隨著科技、金融深入融合，區塊鏈技術、人工智能等新科技也將與金融深入融合?，F有的一些金融科技有互聯網金融、股權眾籌、虛擬比、區塊鏈金融技術等都是新科技金融的已有例子。

金融科技帶來的金融業的改革是必然的。金融科技的實質是帕累托改進的數字化路徑，金融科技能利用數字技術排除金融業實體經濟交易中的交易障礙和降低相關的實體交易成本，而數字化手段、科技和金融結合的金融科技可以有效減少實體交易成本，但這種高效便捷覆蓋面涉及面極廣的數字化手段所面臨的風險也是相應更加巨大的，一旦出現風險，可能危及領域眾多，波及經濟體發展，有金融危機發生的潛在可能，因此，做好金融科技的監管尤為重要。

三、傳統的金融監管理念滯后

我國傳統的金融監管是以靜態監管為主導的，靜態的傳統金融監管理念缺乏實時性，滯后性，跟不上金融市場動態和風險性現狀，信息不對稱的情況更加明顯。

一、歷史金融危機的發生要求了金融監管方式的改革

自20世紀30年代大蕭條以來，為了應對金融危機，歐美主要國家的金融監管體制有了一個明顯的演化發展，在后危機時代，金融監管的規則更加嚴苛繁瑣，金融機構需要新金融技術以達到降低合規成本，傳統金融機構客觀要求新型業務來發展新業務，滿足市場需求。

監管沙盒是這種對于金融市場更高效，金融機構發展新業務，降低交易性成本、監管主體高效監管的要求而順勢產生的。

四、監管沙盒是化解金融科技創新與監管矛盾之道

監管沙盒作為一種全新監管工具，主要價值在于“尋求平衡全新監管理念”和推動金融市場有效競爭這兩點。

（一）監管沙盒是一種尋求平衡的的金融監管的全新理念探索

其對傳統的金融生態環境和監管理念帶來了很大的沖擊和影響。08年的金融危機使得監管由“輕觸式監管”到“宏觀審慎和微觀審慎相結合”的嚴格監管理念，在重新平衡市場與政府關系的過程中，也帶來了嚴苛的監管在一定程度上抑制金融創新潛力的問題。 “監管沙盒”的推出，在一定程度上尋找到了促進金融創新和有效控制風險的新平衡點（李雪靜，2018）。

（二）進金融市場有效競爭

為了推動金融見監管有效競爭，監管沙盒重新定義了監管主體的角色，監管主體的角色定位是：促進有效競爭、確保金融市場正常運作、防范金融風險;同時也改善了消費者福利，不同于傳統金融監管理念，監管者的職責包括維護金融穩定和保護金融消費者，要求的金融監管理念需要在始終堅持保護消費者權益的前提下，結合實時金融市場新狀態，提出了更高挑戰。

參考文獻：

[1]胡濱，楊涵.英國金融科技_監管沙盒_制度借鑒與我國現實選擇[J].經濟縱

[2]侯小麗.中國版金融科技“監管沙盒”試點背景、本質及建設路徑研究[J].中國經貿導刊，2020（11）：96-101.

[3]李雪靜.金融科技發展試點_監管沙盒_新模式的必要性及政策建議[N].上海立信會計金融學院學報，2018（2）：57-64.

[4]譚書卿.金融科技背景下的監管轉型_以_監管沙盒_本土化進路為視角[J].西南金融，2019（10）：90-96.

作者簡介：饒洎妍2000-3- 籍貫：湖北恩施、性別：女、本科、浙江工商大學、研究方向：跨界融合背景下的金融科技推動了沙盒。