DY公司營運能力分析研究

陳捷 郭筱娜

摘要：隨著我國的經濟發展逐漸加快，生物技術的科技型中小企業已經成為中國經濟的一個重要增長點，競爭愈發激烈。為使DY公司獲得更多的市場份額，提升市場競爭力，就必須對企業的營運能力進行分析。本文基于應收賬款周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率、存貨周轉率和流動資產周轉率等各項財務指標分析了DY公司的營運能力，實現公司營運能力的提升。

關鍵詞：營運能力;財務指標;市場競爭力

引言

在新環境的大背景下，中國的經濟發展非常快速，生物技術產業是高投入、高風險和高回報的產業，規模逐漸壯大，雖然它擁有著較好的利潤回報能力，經濟效益良好，但是資產利用效率不佳。而且目前許多從事醫藥、農業和環境等方面生產的企業，也開始從事生物技術生產，行業競爭日趨激烈，因此要提高企業的營運能力從而增強競爭力。近年來，DY公司不斷創新和發展，管理模式也正在改變，但是仍然存在一些問題。因此，要分析DY公司營運能力存在的問題，并找到相應的解決對策，從而提高營運能力使企業長久穩定地發展。

一、DY公司營運能力現狀

（一）總資產周轉率分析

總資產周轉率是營業收入凈額與平均資產總額的比值，能夠反映資產的周轉速度。分析企業的總資產周轉率，能夠改善它的資產結構，也能夠提高其在市場上的競爭力。DY公司總資產周轉率下降，而總資產增加的速度比營業收入增加的速度快，在一定程度上也會導致總資產周轉率下降，表明該企業經營效率下降，償債能力和盈利能力在降低，營運能力較差。

（二）流動資產周轉率分析

流動資產周轉率是營業收入凈額與流動資產平均余額的比值，能夠反映企業對流動資產的利用效果。如果企業能有效管理流動資產就可以提高利用效率，那么流動資產周轉就較快。DY公司流動資產周轉率急速下降，說明企業沒有有效利用流動資產，對流動資產的管理不當，應收賬款未收回數額較多。

（三）固定資產周轉率分析

固定資產周轉率是營業收入凈額與固定資產平均余額的比值，反映一個企業的固定資產能夠創造多少收入，固定資產的利用效率越高，管理水平就越好。DY公司的固定資產周轉率總體呈現一種下降的狀態，表明企業對固定資產的使用效率不佳，影響企業的獲利能力，因此其營運能力較差。

（四）應收賬款周轉率分析

應收賬款周轉率是賒銷收入凈額與應收賬款平均余額的比值，比值較高代表企業能夠迅速收到應收款，賬齡相對偏短;短期償債能力相對較好;有利于降低賬目回收成本及壞賬損失。有效的管理應收賬款，及時地回收款項，提高企業的應收賬款周轉率，有利于促進企業的生產經營，使企業得到長久的發展。DY公司的應收賬款周轉率發展不平衡，波動較大，表明該公司對應收賬款催收不力，公司的資金周轉能力減弱。

（五）存貨周轉率分析

存貨周轉率是營業成本與存貨平均余額的比值，是衡量企業營運能力的一個重要指標。存貨的周轉率較高，說明企業對存貨進行了有效的管理，從而就不會因為對存貨管理不當而造成更大的損失。DY公司存貨周轉率總體下降，表明公司對存貨的管理力度不夠，同時也因為疫情的影響使企業發展的銷售收入渠道變窄，導致存貨滯銷，從一定程度上減少了可周轉的資金，同時也降低了公司的營運能力。

二、DY公司營運能力存在的問題

（一）資產利用效率不足

DY公司的總資產周轉率、流動資產周轉率和固定資產周轉率總體都呈下降的趨勢。DY公司的總資產周轉率逐漸下降，說明總資產的增長率高于營業收入的增長率，公司的銷售能力減弱，使用資產賺取收入的能力較弱，公司管理層管理資產的能力較差。該公司缺乏對總資產管理效率這一方面的重視，增加了企業的營運風險。同時DY公司流動資產周轉率降低，說明企業依然需要調動流動資產的活力，增加資金的周轉。固定資產周轉率持續下降，表明了DY公司對固定資產的利用率降低，影響獲利能力。

（二）應收賬款效率低

DY公司的應收賬款周轉率一點也不穩定，波動較大，說明公司對應收賬款的回收力度偏小，而營業收入逐年增加，說明DY公司產品的質量和員工的服務較好，但應收賬款周轉率不穩定，近一年的降低表明該公司在疫情期間賒銷現象較嚴重，應收賬款占比相對較高，回收資金的速度變慢。正是由于不能及時地收回款項，可能會導致壞賬出現，所以資產的流動性也相對減弱了，不利于企業提高營運能力。

（三）存貨周轉率低

通過現狀，發現DY公司存貨周轉率呈下降的趨勢，表明企業在存貨變現方面能力較差，產品滯銷，導致銷售情況較差。雖然營業成本增加較多，但是平均存貨余額增加的幅度要大于營業成本，所以存貨周轉率下降，這表明了該企業存貨量較大，沒有進行有效的管理和利用，存貨積壓的現象已經越來越嚴重，增加了公司的存貨管理成本，制約了資金的使用率，也在一定程度上制約了公司的發展。

三、提升DY公司營運能力的對策

（一）提升企業資產管理能力

根據流動性大小不同可以將資產分為流動資產和非流動資產。企業的管理層應該要對所有非流動資產之間的相互比例、流動資產之間的相互比例、流動資產與非流動資產的相互比例進行均衡，充分地結合當前生物工程領域各行業的特征，調整適合該企業的發展方案。合理優化企業的資產結構和經營方式，才能夠提高對資產的管理和控制能力，才會促使資產在市場上的使用效率得到充分發揮，從而提升企業資產的營運能力。

（二）強化應收賬款風險意識

企業要根據客戶的歷史交易情況將客戶劃分為四個等級，對于那些信譽等級差的客戶合作，禁止采用賒銷的方式。而對于信譽等級較好的顧客，則可以通過實施賒銷的方式強化企業與客戶間的合作協商關系，能夠更好地增加企業的利潤。

同時各個部門要相互配合并明確自己的職責所在。業務部門是主要責任人，負有對應收賬款進行催收的責任，而財務部門主要是對應收賬款進行日常的核算工作。所以企業要明確各個部門的主要職責，對業務部門進行賒銷和貸款的行為給予明確的約束和規范。

（三）完善存貨管理制度

要建立嚴格的存貨監管體系，設立監管部門對采購的過程進行監督，各個部門要承擔自己的監督責任，部門之間要互相配合，避免盲目采購原材料。同時為了滿足日常生產的需要，防止庫存缺貨的發生，企業會預留一定數量的存貨，但企業必須要對存貨進行適當的控制，要定期對存貨進行檢查。因此在接下來的發展中，企業應該嚴格控制庫存儲備，解決存貨過剩的問題，將存貨儲備保持在適當的水平，以促進企業的發展。

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指導老師（通訊作者）：郭筱娜 山東協和學院