淺析私募股權基金投資新能源產業的問題研究

摘 要：隨著中國社會經濟的迅猛發展和國內投融資環境的變化，中國已經逐漸成為了全球私募股權投資的主要對象和市場，大量私募股權投資的案例也慢慢地走進人們的視野。中國的政府越來越關注低碳經濟的發展前景，對于清潔能源、可再生能源和清潔技術等領域都采取了大力扶持的態度，因而也帶動了國內私募股權投資基金參與投資到新能源產業當中，使得新能源產業逐漸地成為PE追逐的新寵。本文主要探究私募股權投資促進新能源產業發展的動因，探討了私募股權投資新能源產業存在的問題及對策。

關鍵詞：私募股權;新能源產業;對策

一、我國私募股權基金投資發展現狀

私募股權投資基金是一種創新型金融工具，也是一種嶄新的融資手段。隨著我國資本市場的變化和發展，我國的私募股權投資市場已然是一個發展快速、規模逐步壯大、且具有強收益性的市場，但是在其發展過程中還是存在著薄弱環節，需要引起重視以便進一步邁向科學發展的道路。

二、新能源產業發展現狀

我國對于新能源產業的投資主要是為了鼓勵新能源開發、運營新能源的項目、促進企業發展而募集的，主要以私募股權投資基金為主。從2005年至今，新能源產業因其科技含量、技術支撐和來源不斷的能源供應，成為了國家擴大培育和快速發展的戰略性新興產業之一，是國家未來的重要領域，但從組織形式、管理方法、投資策略等方面有較大的上升空間。2020年的熱門板塊之一無疑是新能源行業，其中新能源汽車品牌投資融資金額首次突破了千億元，不僅是蔚來、小鵬等品牌受到大額度融資，威馬汽車等二線汽車品牌所披露的融資金額也都達上億元，當然新能源產業鏈除了新能源汽車，鋰電池、光伏等領域也是私募股權投資新能源產業的重中之重。

中國的新能源產業首先依靠政府資金，因為政府資金是中國新能源產業基金的“種子基金”，另一個來源是社會資本，例如國有企業、風險投資上市公司，因為這些企業對新能源市場的發展前景和相關政策有了更深的了解。

三、私募股權基金投資新能源行業的原因

（一）政府的大力支持

2006年中國政府出臺了《中國可再生能源法》，這為新能源發展開辟了一條道路，以致一大批的企業家投入到新能源產業中，找尋良好的投資新能源產業的機會，因此新能源產業的可持續發展與政府大力支持、參與和鼓勵是密切相關的。

（二）新能源產業的角色轉變

強烈的市場需求推動新能源產業的發展，在經濟危機之前，全球各國把發展新能源產業看作是一種國家能源替代的戰略，在經濟危機之后，各國把新能源產業看作是一種解決緊急時刻、尋求經濟增長的辦法，因此新能源產業不是從實質上替代能源的角色，而是為國家逃離危機、發展經濟的措施。

（三）特征相互匹配

與其他產業相比，新能源產業在投資后回收周期稍長、資金的流動比率低、風險較高，只要投入，潛在利潤會驟高，所以新能源產業的投資者是需要擁有強勁資金實力和抗擊高風險能力。私募股權投資基金所募集的資金來源是廣泛的，投資的對象一般是具備雄厚資金和高風險的公司，所以高投資高風險是二者共同的特點。

四、私募股權基金投資新能源產業的問題探究

（一）缺少專業人才

由于目前私募股權投資基金的投資團隊人員有限、相關人員對技術掌握情況也不夠熟練、新能源行業的某個階段還需長期深入研究，因此對私募股權基金的投資團隊人員要求就更高。對于專業人員的需求，通過創建一些中外合資基金或外企是可以吸引人才、資金以及管理經驗的，但是實際上，資金常常被吸引來，人才卻很少被吸引到。

（二）相關機制和體系不夠完善

首先，對于新能源企業來說，上市難度較大，以股權形式投資的私募股權也難以退出，退出渠道在一定程度也受到阻礙，因此機制仍有待進一步完善。其次，在實踐過程中，市場和監管各方對私募股權投資基金的認識沒有達到統一，致使在監管、自律等方面缺乏一致性。最后，私募股權投資基金在管理體系方面不夠優化，在投資與管理之間沒有做好梳理，管理工作比較散漫等問題，最終會影響私募股權投資基金的正常發展。

（三）缺少相關機構輔助

私募股權投資涉及許多財務和法律情況，在投資中必須要結合相應的財務和法律服務才能進行合作。目前，我國缺乏完善的金融法律服務機構和專業人才，急需熟悉私募股權運作的金融法律服務機構。

五、對策與建議

（一）培養專業人才

由于新能源企業投融資的特殊性，需要培養高水平的復合型專業人才，第一，對證券市場和股票市場的人才進行統一培訓，隨即考核，可以促使私募股權市場對人才的迫切需求;第二，由于私募股權投資基金在西方發展較成熟，專業人數才量相比國內較多，所以可以招引國外人才或者積極與外資企業合作，培養具有全面素質的投資人才，從而進一步完善我國的私募股權投資基金的運營水平，提高風險防范能力，壯大基金管理人才的的隊伍。

（二）強化相關體系建設

積極鼓勵和發展私募股權投資，需要完善相關的法律法規和制度體系。第一，建立更加完善投資退出機制，加強投資基金的流動性，使退出渠道更加順通;在現行法律法規的框架上，在籌資、資金運作、日常監管、退出機制等方面對《公司法》、《信托法》等有關規定進行補充。第二，加強監管體系的建設和內控制度，建立健全合規標準，加強私募基金從業人員的自我約束，合理控制行業風險，推動優勝劣汰的良好循環。第三，優化私募股權投資基金的管理體系，召集和培養管理人才，提升管理人員的綜合素質和能力。

（三）注重服務機構的介入

相關服務機構的介入有利于私募股權投資基金的進一步發展。第一，采取積極教育模式，對于法律和財務方面的人才擴大專業范圍，在財務公司或者律所設置私募股權投資基金的專課，篩選有潛力的員工進行培訓，增強服務機構的認可度;第二，安排激勵機制，如果在這些服務機構中熟悉私募基金的員工獲得好的效益，適當進行嘉獎，鼓勵開展更多的私募股權投資活動，有助于擴容服務機構的私募股權投資業務。

參考文獻：

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[4]國內外新能源產業發展態勢研究[J].陳柳欽.環境經濟，2011（7）

作者簡介：

尹一然（1997—），女，漢族，黑龍江雙鴨山人，蘭州財經大學碩士研究生。