三羊馬(001317) 申購代碼001317 申購日期10.28

發行概覽：發行人本次募集資金扣除發行費用后將用于投資以下項目：三羊馬多式聯運（重慶）智能應用基地（一期）、信息化建設項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司是一家主要通過公鐵聯運方式為汽車行業和啤酒、飲料、洗滌用品等非汽車行業提供綜合服務的第三方物流企業。公司以物流節點為標準化作業單元，充分依托鐵路長距離、大批量、安全環保的優勢，融入信息化技術手段，構建起以鐵路為核心的多式聯運物流網絡，利用網絡內不同節點的拆分組合，匹配多樣化需求，為客戶提供集物流方案設計、集合分撥、貨物裝卸等全方位、一體化的綜合物流服務。

公司目前業務涵蓋以整車、啤酒飲料洗滌用品等快速消費品為運輸標的的全程物流服務及基于公鐵聯運所涉及的不同運輸方式之間轉換、鐵路場站及區域分撥倉庫作業所必要的裝卸、轉駁等兩端作業服務。公司自成立以來，主營業務未發生重大變化。2018年至2020年，發行人汽車整車全程物流服務運輸數量分別為13.67萬臺、20.03萬臺和22.06萬臺，整體保持持續增長。

核心競爭力：公司從設立以來一直以整車物流運輸為核心，公司整車運輸優勢在于通過不同運輸方式組合的多式聯運。公司從客戶處承接訂單后，根據客戶需求設計相應物流方案，通過鐵路、公路等多種運輸方式優化組合，完成整車由汽車生產所在地或客戶指定起始地運送至客戶指定地的一站式物流服務。與傳統物流企業相比，公司作為全程公鐵聯運服務商，主機廠客戶在將商品車交付給公司時，即將物流責任全部轉移給公司，并向公司一次性支付全部運輸費用，收取運輸發票。與傳統運輸方式相比，主機廠減少了對外部各環節物流服務商的溝通協調成本，運輸更加便捷高效。

發行人現已在全國建立78個物流網點，基本形成覆蓋全國的物流網絡，發行人現有物流網絡對我國除香港、澳門和臺灣以外的31個省級行政區覆蓋率為77.42%。同時發行人現有物流網絡已基本覆蓋我國六大主機廠生產基地及主要生產城市，覆蓋率達78.57%。

募投項目匹配性：隨著物流業的轉型升級，我國物流行業未來發展兩大趨勢日益明顯：一是多式聯運廣泛應用;二是智慧物流需求不斷增強。智慧物流具體應用主要體現在數字化運營和智能化作業兩大方面。基于對上述趨勢的判斷，公司擬通過本次募集資金投資項目構建以多式聯運模式為公司的業務平臺，提升和強化數字化運營和智能化作業能力，形成多式聯運與智慧物流的交叉融合，產生協同效應，增強公司核心競爭力。募投項目的實施將進一步提高發行人的競爭力。

風險因素：市場風險、經營風險、財務風險、管理風險、其他風險。

（數據截至10月22日）