機電企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別及控制研究

劉建廣 上海昭晟機電設(shè)備有限公司

隨著時代的不斷發(fā)展，對于現(xiàn)代化企業(yè)而言，還需要有效的識別企業(yè)經(jīng)營過程中存在的風(fēng)險，這樣才能夠?qū)崿F(xiàn)合理有效的控制，并且落實財務(wù)風(fēng)險管理，促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概念

針對財務(wù)風(fēng)險而言，其包含了兩個部分：廣義的財務(wù)風(fēng)險是運營階段企業(yè)面臨不可控或者是不可避免的因素，從而導(dǎo)致成果與預(yù)期之間存在較大的出入，進而導(dǎo)致企業(yè)陷入困境，面臨虧損。狹義的財務(wù)風(fēng)險則是在項目結(jié)束之后，企業(yè)沒有能夠償還，屬于融資風(fēng)險，也是因為資不抵債導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險。

二、機電企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別

（一）籌資風(fēng)險的識別

在籌資風(fēng)險識別這一塊，主要是考慮到償債能力。

1.短期償債能力

短期償債能力的衡量，其財務(wù)指標主要包含了營運資本、流動比率、現(xiàn)金比率、速動比率、現(xiàn)金流量比率。在實際的分析中，主要是考慮到流動比率和速動比率兩個部分。

一般而言，流動比率值和償債能力是呈現(xiàn)出正比關(guān)系。比率偏低，就表示企業(yè)償債能力偏弱，影響資金的流動性。一般來說，對于流動比率指標是否合適，主要是以2來界定，一般大于2就比較合適[1]。但是通過圖1分析來看，A企業(yè)2015-2018年流動比率逐漸變小，在2018年減低0.87倍，2019年增加0.99倍。

2.長期償債能力

對于長期償債能力的衡量，本小節(jié)主要是選擇資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)來加以分析。

一般來說，產(chǎn)權(quán)比率和償債能力呈現(xiàn)出反比，比率越小，償債能力就越強。通過圖2分析來看，產(chǎn)權(quán)比率從2015年到2016年有所增加，但是2016-2019年都在逐漸降低。但是通過資產(chǎn)負載來看，A企業(yè)的負債總額在不斷的增加。負債總額增加，但是產(chǎn)權(quán)比率在持續(xù)的降低，這就表示A企業(yè)的權(quán)益總額也在不斷的增多，表示其長期的償債能力還在不斷的增強。

圖2 長期償債指標

（二）投資風(fēng)險的識別

針對A企業(yè)的投資風(fēng)險識別，主要是探討其投資回報方面的問題。所謂投資回報，也就是在投資之后獲取對應(yīng)的投資收益是否能夠在預(yù)期之中實現(xiàn)。投資回報分析作為靜態(tài)分析，本小節(jié)主要是通過凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報酬率來進行A企業(yè)投資回報分析[2]。

消費者關(guān)于再制造產(chǎn)品的認知程度、環(huán)保認同度、價格差異接受度將直接影響其對再制造產(chǎn)品的支付意愿，從而引起市場需求的變化。對此，主要考慮以下問題：認知差異將如何影響再制造產(chǎn)品需求以及基于三者差異，支付意愿如何改變，對需求有何影響。根據(jù)研究需要，做如下假設(shè)：

一般來說，凈資產(chǎn)收益率越高，其思想的收益越多，相對而言，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險就越小。通過表1的分析，A企業(yè)凈資產(chǎn)收益率在2015-2018年一直都保持的負值，不過呈現(xiàn)出一定的增長趨勢，不過到2019年就實現(xiàn)了真比率15.46%。不過A企業(yè)的投資回報能力依舊處于較低的水平，還需要進一步觀察。

表1 A企業(yè)投資回報分析表（%）

（三）營運風(fēng)險的識別

1.存貨管理分析

存貨管理風(fēng)險主要是針對管理能力不強、管理意識偏低、運轉(zhuǎn)機制落后等問題，這樣會引發(fā)存貨周轉(zhuǎn)速度偏慢、無法及時變現(xiàn)等問題的出現(xiàn)，最終導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)[3]。

基于表2的分析，A企業(yè)存貨占比較重，并且存貨總額較大，并且呈現(xiàn)出逐年的增加。最近幾年，存貨占流動資產(chǎn)的比值也在不斷的增加。不難看出，存貨規(guī)模較大，會進一步提升存貨管理成本，進而增加A企業(yè)的銷售壓力。

表2 A企業(yè)存貨資產(chǎn)分析表

2.應(yīng)收賬款回收分析

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率主要是針對應(yīng)收賬款回收加以分析的重要指標，其反映的是企業(yè)回收應(yīng)收賬款的速度，本小節(jié)主要是探討的應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)以及周轉(zhuǎn)率。

通過表3的分析，A企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)從2016年開始變短，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率從2016年開始提高。基于其變化規(guī)律的分析，就表示A企業(yè)回收賬款的期限在逐漸的變短，速度在進一步的加快，發(fā)生壞賬的概率也在逐漸的變小，這是一個利好的趨勢[4]。

表3 應(yīng)收賬款分析表

三、A企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制對策分析

（一）籌資風(fēng)險控制對策

針對籌資風(fēng)險的控制，其主要是實現(xiàn)企業(yè)籌資方式的調(diào)整。由于A企業(yè)屬于機電企業(yè)，所以，就需要大量的資金來支持。基于全文的分析來看，A企業(yè)籌資方式還不夠合理，所以，就需要進行如下的處理：第一，調(diào)整內(nèi)外部籌資比例，增加內(nèi)部籌資，利用向員工借款的方式來發(fā)售內(nèi)部股票等，這樣就可以在調(diào)動員工工作熱情的同時，也能夠減少公司支付債務(wù)利息的壓力。第二，在外部籌資中，需要做好債務(wù)籌資與權(quán)益性籌資占比的平衡。在籌資方式的選擇中，不能夠一味增加或者是減少某一種籌資方式，可以選擇多種籌資方式優(yōu)化組合，以此來滿足風(fēng)險的分散。

（二）投資風(fēng)險控制對策

針對投資風(fēng)險的控制，需要做好投資組合的合理優(yōu)化。針對A企業(yè)的非主營業(yè)務(wù)以及固定資產(chǎn)等不動資產(chǎn)的投資偏多，就需要做好隔離的改善。第一，A企業(yè)需要適當(dāng)?shù)恼{(diào)整投資模式，現(xiàn)階段非主營業(yè)務(wù)投資過多，會影響經(jīng)營發(fā)展，所以，就需要轉(zhuǎn)變原本的模式。盡可能減少非主營業(yè)務(wù)的高占比，同時，還需要實現(xiàn)非主營業(yè)務(wù)的單獨管理，因為其本身的高附加值和投資金額較大的基本性質(zhì)，單獨的管理能夠讓資金的調(diào)用的變得更加的靈活，并且還需要濕度的增加主營業(yè)務(wù)的投資，這樣就可以幫助A企業(yè)自身的做大做強。第二，A企業(yè)需要做好實務(wù)資產(chǎn)投資的合理規(guī)劃。A企業(yè)針對固定資產(chǎn)的投資可以適當(dāng)?shù)臏p少，實現(xiàn)穩(wěn)步的增長，避免因為投資期限過長、投資成本過高，導(dǎo)致企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不靈。第三，在企業(yè)投資支出中，金融市場投資作為重要部分，A企業(yè)還需要合理的進行金融投資的組合，通過最優(yōu)化組合的方式來實現(xiàn)投資。在金融投資決策制定之前，對標企業(yè)綜合財務(wù)狀況和發(fā)展狀況需要進行分析與評估。通過債券優(yōu)化組合和股票組合的方式，事前能夠采取相應(yīng)的財務(wù)指標和收益指標來分析收益預(yù)期。通過優(yōu)化投資組合的方式，不僅可以實現(xiàn)投資風(fēng)險的規(guī)避，也能夠滿足企業(yè)投資收益的增加[5]。

（三）營運風(fēng)險控制對策

1.加強存貨管理

第一，在存貨管理方面，要求A企業(yè)在每一個倉儲都需要配備專職的存貨管理人員，嚴格按照財務(wù)制度的存貨管理規(guī)定來實施。管理人員需要做好專業(yè)管理技能方面的培訓(xùn)，能夠?qū)崿F(xiàn)不同層面的指導(dǎo)，其主要包含了業(yè)務(wù)、理論、規(guī)章制度等方面的內(nèi)容。第二，恰當(dāng)?shù)呢攧?wù)存貨管理辦法，并且結(jié)合存貨積壓的實際情況來進行實時的調(diào)整分析。如，可以選擇ABC存貨控制度，直接將存貨劃分為三個等級來實現(xiàn)不同的管理。針對存貨的出入庫，都需要嚴格的按照相關(guān)手續(xù)，落實財務(wù)卡三方相互匹配，嚴格落實存貨管理的各項流程，能夠基于倉庫的容量來制定采購計劃與訂單接收量，并且也需要保障倉庫的最低存儲量。

2.完善應(yīng)收賬款管理

第一，構(gòu)建消費者信用管理程序。伴隨著時代的不斷發(fā)展，現(xiàn)階段的消費者管理，會運用到互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)加以輔助，這樣可以滿足多平臺的信息共享，能夠了解用戶的信用基本情況。A企業(yè)通過用戶個人信用檔案的，同時也需要做好個人信息的保密工作，如果用戶存在不良信用行為，這需要實現(xiàn)限制使用白條的規(guī)定。針對用戶的信用情況以及對應(yīng)的還款能力，需要做好對應(yīng)的評價登記制定，以此來針對性的制定不同的消費限額，減少壞賬損失幾率的出現(xiàn)。第二，A企業(yè)需要將應(yīng)收賬款的賬齡分析作為重點工作，落實應(yīng)收賬款的專人跟蹤與審查。因為A企業(yè)屬于機電企業(yè)，所以，其應(yīng)收賬款的回收期并不長，實際的運營之中大大增加了賬齡分析工作的難度。所以，A企業(yè)就可以利用大數(shù)據(jù)平臺，實時的監(jiān)測與評估應(yīng)收賬款的收回時間與可能性，從而分階段的制定評估報告，最后就可以實現(xiàn)相互之間的整合。同時，A企業(yè)還需要聘用專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)人才，從而針對后臺安全問題做好針對性的保障，以此來提高應(yīng)收賬款的回收效率，避免因為個人的技術(shù)安全問題，進而對應(yīng)應(yīng)收賬款的回收工作產(chǎn)生影響[6]。

四、結(jié)語

總而言之，隨著時代的不斷發(fā)展，針對現(xiàn)代化企業(yè)就需要落實其財務(wù)風(fēng)險的有效識別，并且能夠做好有效的控制，這樣才能夠促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)企業(yè)的穩(wěn)健運行。