富則思安了嗎?創新期望順差、冗余資源與企業研發國際化

鐘 熙 ,宋鐵波 ,陳偉宏 ,朱子君

(1.廣東工業大學 管理學院,廣州 510520;2.華南理工大學 工商管理學院,廣州 510640;3.廣西大學 經濟學院,南寧 530004)

創新是企業維持、增進競爭優勢的核心手段之一。在經濟全球化時代,企業的創新活動不僅可安置在本國,還可進行全球市場的布局[1]。目前,通過在全球范圍內最有效地配置、尋求研發資源的研發國際化活動,已在提升企業技術實力、企業創新績效等方面發揮著舉足輕重的作用[2-3]。例如,海信公司已在德國、美國、日本等國家或地區擁有7個海外研發中心;華為公司在美國、加拿大、英國等國家或地區建立的海外研發中心更是多達17個[4]。

長期以來,“富有”被視為企業創新的一個核心驅動因素[5],不過,早期學者大多局限于冗余資源這種存量“富有”,且針對“富有”是否會滋生“富則思安”從而導致企業不愿再開拓創新爭論不休[6]。作為對早期研究的拓展,企業行為理論強調指出[7],“富有”不僅包括冗余資源這類存量“富有”,還包括創新期望順差(創新績效水平高于創新渴望水平)這類流量“富有”[8]。誠然,既有文獻逐步關注到(創新)期望順差、冗余資源對企業創新決策的影響,但既有文獻局限于創新投入[9-10]、創新組合模式[8,11]等企業創新決策。對于創新期望順差、冗余資源能否影響研發國際化決策,這一因經濟全球化推進、信息和通信技術的迅速發展而在實踐中越來越普遍的企業創新空間布局決策,迄今仍未得到應有的足夠關注。

在探究企業研發國際化前置因素的文獻方面,學者主要從能力(資源)基礎觀、制度基礎觀、交易成本理論等理論視角出發[4,12-14],聚焦于東道國環境(如技術水平、對外開放程度、稅收政策)、母國環境(如政府參與)等因素[15]對企業研發國際化的影響。但是,上述理論視角的研究成果大多隱含地假定,研發國際化決策是決策者基于完全理性制定的“計算式決策”1)即隱含地假定研發國際化決策是完全理性的決策者在系統、全面地評估企業資源、知識、能力以及研發國際化成本-收益后所做出的,罔顧了決策者是有限理性的,他/她會基于滿意等原則進行“啟發式決策”這一事實[7,16]。企業行為理論則為深入洞察有限理性的決策者如何制定研發國際化決策奠定了夯實的理論基礎,該理論認為決策者是有限理性的,為降低認知負擔,他/她會設定一個創新渴望水平,即令其感到滿意的最低的創新產出,作為參考點[17],繼而制定后續的戰略決策[18]。當創新績效水平高于創新渴望水平即出現創新期望順差時,決策者認為企業處于“富有”狀態,創新期望順差這類流量“富有”亦被證實將對企業技術搜尋[19]、是否采用公司風險投資單元[17]等戰略決策產生顯著影響。然而,對于創新期望順差將對企業研發國際化的影響,目前尚屬空缺。此外,雖然前期學者已關注到存量資源(如技術資源和財務資源)對企業研發國際化的影響[4,12],但對于多余的存量資源如冗余資源將對企業研發國際化產生怎樣的影響,目前也鮮有研究能提供確切的答案。綜上所述,本研究不禁發問,創新期望順差、冗余資源兩類“富有”與企業研發國際化是否以及存在怎樣的邏輯關系? 它們是否會導致企業在研發國際化決策中“富則思安”?

此外,由于企業研發國際化的成功推進涉及到企業成功“走出”母國與“走進”東道國兩個關鍵環節,因而創新期望順差較大企業和冗余資源較豐富企業(下文統稱“富有”企業)可能會因“走出去”優勢和“走進去”優勢的不同,從研發國際化中感知到差異性的收益與風險,最終展現出差異性的研發國際化行為。一方面,中國政府對外匯市場進行了嚴格監管,企業境外投資需要國家監管部門復雜而漫長的審批手續[20]。政治關聯能幫助企業更多、更好地獲取制度和政策支持等[21],繼而使企業在“走出去”優勢方面呈現出顯著差異。另一方面,在東道國開展創新活動的過程中,企業將面臨來自經濟、文化、法制等方面的挑戰。國際經驗使企業得以更好地理解、應對東道國的文化、商業規則以及法律法規[22],并識別出海外市場的創新機會等,從而導致各企業在“走進去”優勢方面呈現出顯著差異。鑒于此,本文進一步探究政治關聯和國際經驗是否以及如何影響“富有”企業的研發國際化行為,籍此考察制約或促進“富有”企業研發國際化行為的情境邊界。

本文的貢獻主要體現在:

(1)拓展了“資源-戰略”研究框架。區別于關注到存量資源(如技術資源和財務資源)與企業研發國際化之間關系的前期研究[4,12],不僅進一步識別過量的存量資源,即冗余資源這類存量“富有”對企業研發國際化的預測效果,還識別出創新期望順差這類流量“富有”對企業研發國際化的重要預測效果。因此,本文有助于文獻更全面、系統性地認識到“富有”狀況對企業研發國際化的影響。此外,雖然少數研究已經關注到絕對創新績效水平對企業研發國際化的影響[13],但這些研究卻忽視了企業往往更加注重達成或超越參考點這一客觀現實[10,21,23]。本文則從創新績效水平與創新渴望水平相比較的相對視角,補充并延伸了探討絕對企業創新績效水平與研發國際化關系的前期研究,并增強了企業行為理論的解釋力與預測力。

(2)為企業研發國際化研究提供了一個新的研究視角。前期研究主要基于能力(資源)基礎觀、制度基礎觀、交易成本理論等理論詮釋企業研發國際化[4,12-14]。由于決策者是有限理性的,他們在決策過程中往往依賴于參考點來降低認知負擔[7,24],因而能力(資源)基礎觀、制度基礎觀等理論視角,難以全面地揭示企業研發國際化決策的制定及形成。本文則基于企業行為理論,將決策者在企業研發國際化中依賴參考點的狀況納入研究框架,提出并論證了創新期望順差對企業研發國際化的積極影響,促進了文獻對企業研發國際化誘發和形成過程的全面認識。

(3)豐富了冗余資源、創新期望順差與企業研發國際化的情境機制研究。通過將企業政治關聯和企業國際經驗納入研究框架,深刻揭示了“走出去”優勢和“走進去”優勢對研發國際化的影響機制,并進一步明確了創新期望順差、冗余資源作用于企業研發國際化的邊界條件。

1 理論分析與假設提出

1.1 創新期望順差與企業研發國際化

研發國際化是企業通過在海外建立研發機構、實施跨國并購或組建國際技術戰略聯盟等形式在海外實施研發活動的一種行為,它改變了企業以母國為研發基地的傳統研發方式,并使企業研發活動得以實現創新資源的全球性、創新人才的國際化以及創新組織的國際網絡化。前期研究普遍認為,研發國際化決策是完全理性的決策者在全面評估企業資源、能力等后做出的“計算式決策”,但卻忽視了有限理性的決策者,在研發國際化決策中基于創新期望順差等進行“啟發式決策”的潛在可能[17],這使得前期研究結論的解釋力和有效性受到了極大地限制。事實上,創新期望順差這種流量“富有”狀況至少從如下兩方面促使企業積極推進研發國際化:

(1)企業創新績效高于創新渴望水平的狀況會產生創新冗余。在當前超級競爭的商業環境中[25],創新競爭異常激烈,因而創新冗余所創造的競爭優勢往往是短暫的,企業需要在競爭者成功模仿,或發現替代品之前,最小化創新冗余的機會成本,并從創新冗余中獲取最大收益[21]。前期研究指出,企業研發國際化的一個關鍵動因在于最大化其既有核心優勢的回報[26]。通過研發國際化,企業可根據東道國的具體實際對創新冗余進行適應性調整,開發設計出適合東道國市場的產品或服務,繼而高效響應東道國的當地需求,實現高水平的回報。因此,在最大化其創新冗余的回報的驅動下,創新期望順差企業將積極推進研發國際化。

(2)前期研究指出,實際績效高于渴望水平時,高管會將企業績優表現歸結于自身的強能力,并展現出高估自身能力、相信他們對外部環境具有較強控制力的自恃心理[16,27]。一系列研究表明,自恃高管在戰略性決策中會表現出典型的風險追求傾向,這是因為自恃的高管確信自己不會失敗,所以他們通常更加關注成功實施風險性策略之后的潛在積極收益,選擇性忽視了風險性策略失敗引致的潛在消極后果[28]。特別地,該觀點在企業國際化決策中亦得到了證實[16]。可見,創新期望順差誘發的高管自恃心理,很可能會導致高管高估研發國際化的潛在收益、低估研發國際化的潛在風險,最終提高了企業推進研發國際化的積極性。

綜上提出:

假設1a創新期望順差對企業研發國際化具有顯著的正向影響。

1.2 冗余資源與企業研發國際化

冗余資源是企業擁有的、超出經營實際所需的資源,包括未充分利用的能力、設施,或勞動力和財政儲備如營運資本或借款能力等。企業行為理論認為,冗余資源這一存量“富有”構成了創新期望順差這一流量“富有”之外,另一個驅動企業戰略性決策制定及調整的關鍵要素[7]。誠然,探討存量資源(如技術資源和財務資源)與企業研發國際化之間邏輯關系的成果已見諸文獻[4,12]。不過,迄今仍鮮見剖析過量資源即冗余資源與企業研發國際化間的邏輯關系的研究成果。冗余資源也將推動企業積極推進研發國際化,具體理由如下:

(1)冗余資源匱乏企業,一般會尋求積累資源來支持當前活動[29],只有當冗余資源超過某一點繼而使企業感知到盈余時,企業才考慮新的、高風險的活動,故而在冗余資源匱乏企業中,企業會將其大部分精力、時間花費在獲取資源,用以支持當前創新活動的過程中[30],它們將更少關注外部尤其是國際市場中的創新機會。這限制了企業對海外創新機會的識別,進而導致企業認為實施研發國際化無利可圖,不愿實施研發國際化。但隨著冗余資源的增加,企業會將其注意力從當前創新活動的保育工作中抽離出來,而專注于(海外)新創新機會搜尋、分析等[31-32]。在此狀況下,企業識別出國際新創新機會的可能性大幅度提高,這將促使企業認為研發國際化有利可圖、感知到高收益的可能性提高。最終,企業將通過積極實施研發國際化來把握海外創新機會。

(2)冗余資源不僅放松了企業的資源約束、增強了企業探索新機會的能力[7,33],同時也能夠很好地緩沖創新失敗所引致的負面后果[24],因而冗余資源豐富的企業在創新決策方面往往更為大膽和激進[10,30]。這說明,當發現或識別出海外創新機會時,相較于冗余資源匱乏的企業,冗余資源豐富的企業會采取一個更為寬松的評價標準來評價該創新機會[32],它將在研發國際化中感知到更低的風險,或更能容忍研發國際化項目的失敗等。相近的,Lin[29]研究發現,冗余資源對企業高風險、高收益的激進國際化進程具有顯著的正向影響。Troilo 等[30]的研究表明,冗余資源對激進式的突破式創新具有積極的促進作用。因此,冗余資源越豐富,企業越可能通過推進研發國際化來把握新海外創新機會。

綜上提出:

假設1b冗余資源對企業研發國際化具有顯著的正向影響。

1.3 企業政治關聯與國際經驗的調節作用

政治關聯是企業通過多種途徑與政府或政府官員之間所建立的聯系,它作為一種制度性資源[21],普遍存在于世界各國,特別是在發展經濟體之中[34]。政治關聯是理解新興經濟體企業國際化行為不可忽視的一個特殊工具[12],前期研究普遍認為,政治關聯給企業帶來的本土制度嵌入優勢等,最終將直接或間接弱化企業國際化動機。但是,這些觀點大多忽視了對政治關聯帶來的“走出去”優勢的考察,更鮮見有研究鏈接政治關聯與企業研發國際化。政治關聯給企業帶來的“走出去”優勢,將強化創新期望順差、冗余資源對企業研發國際化的促進作用,這是因為:

(1)包括對外直接投資以及研發國際化在內的國際化決策,本質上也是一個資源承諾決策,企業要落實該決策便需要將一定的相應資源從國內市場轉移到國際市場。然而,在中國,中國政府的外匯市場監管較為嚴格,企業境外投資需要通過國家監管部門復雜而漫長的審批手續[20]。這意味著,“富有”企業落實研發國際化決策所牽涉到的資源轉移環節并非易事。不過,倘若“富有”企業具有政治關聯,它將較為容易地獲取到制度、流程和操作上的支持[21],得以順利、快捷地將相應的資源轉移到海外來落實研發國際化決策。即政治關聯能有效避免“富有”企業因國內制度性阻礙不得不延遲落實、甚至不得不擱置其研發國際化決策的窘境。

(2)在認識到技術創新對生產力增長的促進作用后,中國政府開始強調建設創新型經濟[35]。創新驅動發展戰略當前已經成為中國的核心國家戰略之一,為了落實創新驅動發展戰略,中國政府不僅鼓勵企業加大研發投入,同時出臺了稅收減免、政府補助等優惠政策鼓勵企業通過海外并購引進先進技術。相較于非政治關聯“富有”企業,政治關聯“富有”企業往往更能或更多地獲取到上述優惠政策,在研發國際化過程中遇到障礙時也更可能得到政府的支持[2]。可見,政治關聯有助于“富有”企業更多地獲取到政府部門針對企業海外研發活動所制定的“扶上馬、送一程”等福利,從而使“富有”企業在研發國際化中感知到更低的風險、更高的收益。最終,在創新期望順差較大或冗余資源較豐富的情形下,企業將更積極地推進研發國際化。

需要注意的是,雖然政治關聯會給“富有”企業帶來“走出去”優勢,但它也會導致“富有”企業較強的本土制度嵌入,進而降低其研發國際化動機。具體地,政治關聯企業傾向于通過與政府建立合謀關系來獲取關鍵資源、政策信息等[36],在此過程中,企業會逐漸形成一整套相應的管理和經營體系[37]。由于上述管理經營體系往往具有較強的制度依賴和嵌入性,難以甚至無法適用于發達經濟體中的制度環境,繼而給企業“走出去”戰略的實施帶來劣勢[36],故相較于不具有政治關聯的“富有”企業,具有政治關聯的“富有”企業將從研發國際化中感知到更少的潛在收益、更多的潛在風險,最終表現出低水平的研發國際化動機。

鑒于此,提出如下未明確調節方向的假設:

假設2a企業政治關聯顯著影響了創新期望順差對企業研發國際化的正向影響。

假設2b企業政治關聯顯著影響了冗余資源對企業研發國際化的正向影響。

國際經驗一般指企業在國際經營中積累的經驗[38],它是一種能給企業帶來持續競爭優勢的重要的無形資源[39]。前期研究普遍認為,企業國際經驗不僅會促使企業更快、更好地把握國際機遇[38],還有助于企業克服國際化過程中的阻礙。即國際經驗能給企業帶來“走進去”優勢。不過,目前將國際經驗與企業研發國際化聯系的研究仍付諸闕如。國際經驗給企業帶來的“走進去”優勢將強化創新期望順差、冗余資源對企業研發國際化的促進作用,這是因為:

(1)“富有”企業在落實研發國際化決策過程中會面臨一系列成本與障礙,如距離導致的更為困難的協調、溝通和監控,以及外來者劣勢與新進入者陷阱等[40-42]。而國際經驗中所嵌入的特定知識、經驗等則有助于“富有”企業更快、更好地熟悉東道國政府的政策、文化以及海外競爭者和消費者等[43],幫助“富有”企業有效規避研發國際化過程中潛在的外來者劣勢等,從而使“富有”企業在研發國際化中感知到更低的風險。最終,在創新期望順差較大或冗余資源較豐富的情形下,企業推進研發國際化的積極性將進一步提高。

(2)國際經驗將加深“富有”企業對研發國際化必要性的認識[44],促進“富有”企業對蘊含海外創新機會的信息的收集、分析和闡述[45],繼而使“富有”企業感知更多的海外創新機會并識別出最優海外創新機會。此外,國際經驗還會促進企業國際心智的形成,在國際心智的影響下,“富有”企業更有可能在國際市場尋找增長機會或研發機會[43],并傾向于認為把握國際市場機會有利可圖。因此,當具有國際經驗時,“富有”企業將從研發國際化中感知到更多的收益,最終使其更積極地推進研發國際化。

綜上提出:

假設3a企業國際經驗將強化創新期望順差對企業研發國際化的正向影響。

假設3b企業國際經驗將強化冗余資源對企業研發國際化的正向影響。

2 研究設計

2.1 樣本選擇與數據來源

考慮到國泰安數據庫所披露的高管成員政治關聯字段信息主要起始于2008年,并且為了排除行業差異對檢驗結果的影響,本文以2008～2016年中國A 股制造業上市企業為基礎研究樣本庫。本文旨在考察“富有”狀況下的企業研發國際化行為,參考文獻[21,40-42,44]中的做法,對樣本進行如下篩選:①刪除被標記為ST、PT 的企業樣本;②刪除未進行國際化的企業樣本;③刪除資產負債率大于1的企業樣本;④刪除其他數據存在缺失的企業樣本。最終,在樣本期間內獲取了8 564個非平衡面板樣本。本文所使用的企業基本特征、高管人物特征以及子公司信息等數據來自WIND、CSMAR 以及CCER 三大權威數據庫,并根據巨潮資訊網等專業網站進行了數據比對以確認數據的準確性。

2.2 指標選擇與變量定義

(1)企業研發國際化。參考文獻[40-41]中的研究,采用兩種不同的緯度來衡量企業的研發國際化,即區分了企業研發國際化深度與廣度。企業研發國際化深度(IRDD),采用企業當年擁有海外研發子公司數量占海外子公司總數的比例衡量;企業研發國際化廣度(IRDB),采用企業當年擁有海外研發子公司所涉及的國家或地區的數量衡量企業研發國際化廣度。需要說明的是,由于Wind數據庫缺乏子公司所在地這一數據,本文根據子公司名稱所蘊含的地理信息并結合企查查、天眼查等工具,經人工整理得到企業每年的海外子公司所對應的國家或地區名稱。進一步,根據子公司主營業務說明依據相關字段信息(例如研究、研發、開支、技術、創新與科研等)判斷子公司是否屬于研發子公司,并經過人工復核以準確獲取海外研發子公司名單。

(2)創新期望順差(IPES),即當企業實現創新期望水平時,企業實際創新績效(IP)與創新期望水平(IE)之間的差距。其中,企業實際創新績效(IP)的測量,參考文獻[35,46]中的研究,采用上市公司本身當年專利申請數量衡量企業實際創新績效。由于專利授權需要檢測與繳納年費,存在較多的不確定性,但專利技術有可能在未獲取專利時就已經對企業績效產生影響,故相比于專利的授權,專利申請數量更能夠準確地反映企業的實際創新績效。考慮到專利申請數據呈現正偏態分布,本文將專利申請數量加1后取自然對數[46]。

對于創新期望水平(IE)的測量,參考文獻[8,47]中的研究,通過企業所在行業(SIC 3級行業代碼)內所有企業前1期的實際創新績效中位數(IIP_median)與企業前1期的創新期望水平的加權線性組合計算而得,權重α1=0.4[10],公式為

進一步,引入虛擬變量I1,當企業實際創新績效高于創新期望水平時,將I1設置為1,否則為0。最終,創新期望順差(IPES)為:I1(IP-IE)≥0。

(3)冗余資源(RR)。冗余資源被定義為一個給定的計劃周期內,企業實際擁有資源與企業正常開展活動所需資源之間的差額,由于冗余資源可在任何時候以多種方式進行部署,通常難以直接測量[31],故前期學者大多使用財務指標衡量組織的冗余資源。冗余資源可劃分為未沉淀冗余資源、沉淀冗余資源以及潛在冗余資源。參考已有研究[10,21,31],本文中未沉淀冗余資源采用流動資產與流動負債的比值衡量,沉淀冗余資源采用管理費用與銷售費用之和與銷售收入的比值衡量,潛在冗余資源采用所有者權益總額與負債總額的比值衡量。為了反映企業的過量冗余資源,將上述3個指標按年度-行業中值進行調整(即減去年度-行業中位數)。最后,對上述3個經過年度-行業中值調整后的指標分別標準化后取平均值,所得數值即為冗余資源指標。

(4)企業政治關聯(PA)。參考文獻[21,37]中的研究,將企業高管團隊最近3年在政府部門、人大以及政協等國家機關的任職情況作為企業政治關聯的代理指標,任職情況采用賦值法標記。具體地,沒有任職情況的賦值為0,鄉鎮及以下賦值為1,縣級賦值為2,市級賦值為3,省級賦值為4,國家級賦值為5。

(5)企業國際經驗。企業國際經驗是經驗學習的不同來源,本文采用兩種不同的緯度來衡量企業的國際經驗,即區分企業國際經驗的深度與廣度。對于企業國際經驗深度(IED),參考Mohr等的研究,采用企業在每個不同國家或地區運營海外子公司的年限總數衡量企業的國際經驗深度。例如,某企業2003～2010 年在美國有設立海外分支機構,2009～2013年在澳大利亞有設立海外分支機構,那么,截至2013年年末,該企業共有7年在美國的國際經驗以及4年在澳大利亞的國際經驗,企業國際經驗深度共11年。對于企業國際經驗廣度(IEB),同樣參考Mohr等的研究,采用企業當年擁有海外子公司所涉及的國家或地區的數量衡量企業國際經驗廣度。盡管以往研究使用這種方法作為企業國際化范圍的代理,但本文認為它也反映了企業國際經驗的廣度[38]。

(6)控制變量。借鑒企業研發與國際化相關主題的文獻,控制了如下變量:企業員工規模(SIZE),采用企業當年年末的雇傭職員總數加1后取自然對數表示;企業成立年限(AGE),采用企業成立至當年的年限數加1后取自然對數表示;企業控股性質(STA),若該企業是國有控股性質的企業,則取值為1,否則為0;企業研發強度(RD),采用企業研發費用與銷售收入的比值表示;兩職兼任(DUA),若CEO 同時擔任董事長,則取值為1,否則為0;董事會規模(BOS),采用董事會總人數加1后取自然對數表示;董事會獨立性(BOI),采用獨立董事人數與董事會總人數的比值表示;環境不確定性(EU),采用經行業中位數調整的企業過去5年銷售收入的變異系數表示;產品市場競爭強度(PMC),采用1減去行業(SIC三級行業代碼)內所有上市公司所占市場份額的赫芬達爾指數表示。此外,為了控制其他不可觀測的因素對企業研發國際化的重要影響,引入了年度(YEAR)、行業(IND)和地區(REG)虛擬變量。

3 實證檢驗與結果分析

3.1 描述性統計與相關性分析

表1所示為描述性統計與相關性分析。

表1 變量的描述性統計及相關性分析

由表1結果可知,創新期望順差(IPES)和冗余資源(RR)均與企業研發國際化深度(IRDD)、廣度(IRDB)顯著正相關,初步支持了假設1a、1b。此外,除了企業國際經驗深度(IED)和企業國際經驗廣度(IEB)之間有較高的相關性外,其余解釋變量間的相關性系數均不超過多重共線性判定的臨界值0.5。為此,在后文回歸分析中,將企業國際經驗深度和國際經驗廣度設計在不同的回歸模型中。進一步,對進入回歸分析的所有解釋變量進行方差膨脹因子分析(VIF)。結果顯示,模型整體的VIF 均值低于閾值2,并且被解釋變量的VIF 值遠遠低于閾值10,進一步表明本文的變量設定較為合理,不存在嚴重的多重共線性問題,適合進一步回歸分析。

3.2 回歸分析

由于采用非平衡面板數據進行研究不可避免地存在異方差、序列相關以及截面相關等問題,為了保證回歸模型估計的有效性與一致性,故采用Driscoll-Kraay標準誤方法進行估計[23]。此外,為了規避極端值對研究結論造成的影響,對主要連續變量在1%的水平上進行縮尾處理。為了增強結果的解釋力,在構造交互項之前,對解釋變量和調節變量進行中心化處理。

表2列示了創新期望順差、冗余資源與企業研發國際化深度間關系的檢驗結果。表3列示了創新期望順差、冗余資源與企業研發國際化廣度間關系的檢驗結果。

表2 創新期望順差、冗余資源與企業研發國際化深度

表3 創新期望順差、冗余資源與企業研發國際化廣度

假設1a預測,創新期望順差對企業研發國際化具有顯著的正向影響。由表2模型(2)可知,創新期望順差(IPES)與研發國際化深度(IRDD)顯著正相關(β=1.367,p＜0.01)。由表3 模型(2)可知,創新期望順差(IPES)與研發國際化廣度(IRDB)也顯著正相關(β=0.039,p＜0.01)。綜合可見,創新期望順差越大,企業越傾向于更深程度及更廣范圍的研發國際化擴張策略。因此,假設1a得到支持。

假設1b預測,冗余資源對企業研發國際化具有顯著的正向影響。由表2模型(2)可知,冗余資源(RR)與研發國際化深度(IRDD)顯著正相關(β=1.660,p＜0.01)。由表3 模型(2)可知,冗余資源(RR)與研發國際化廣度(IRDB)也顯著正相關(β=0.043,p＜0.01)。綜合可見,企業的冗余資源越充沛,企業越傾向于更深程度及更廣范圍的研發國際化擴張。因此,假設1b得到支持。

假設2a預測,企業政治關聯顯著影響了創新期望順差對企業研發國際化的正向影響。根據表2模型(3)的檢驗結果可知,企業政治關聯和創新期望順差交互項(PA×IPE_Surplu)與企業研發國際化深度正相關但不顯著(β=0.048,p＞0.10)。由表3模型(3)的檢驗結果可知,企業政治關聯和創新期望順差交互項(PA×IPE_Surplu)與企業研發國際化廣度顯著正相關(β=0.007,p＜0.01)。這說明,隨著企業政治關聯的提高,創新期望順差對企業研發國際化廣度的正向影響將增強。因此,假設2a得到部分支持。

假設2b預測,企業政治關聯顯著影響了冗余資源對企業研發國際化的正向影響。根據表2 模型(3)的檢驗結果可知,企業政治關聯和冗余資源交互項(PA× RR)與企業研發國際化深度顯著正相關(β=0.404,p＜0.05)。由表3模型(3)的檢驗結果可知,企業政治關聯和冗余資源交互項(PA × RR)與企業研發國際化廣度也顯著正相關(β=0.008,p＜0.05)。這表明,隨著企業政治關聯的提高,冗余資源對企業研發國際化深度和廣度的正向影響都將增強。因此,假設2b得到支持。

假設3a預測,企業國際經驗將增強創新期望順差對企業研發國際化的正向影響。由表2模型(4)、(5)的檢驗結果可知,企業國際經驗深度和創新期望順差交互項(IED×IPE_Surplu)與企業國際經驗深度顯著正相關(β=0.053,p＜0.01),企業國際經驗廣度和創新期望順差交互項(IEB×IPE_Surplu)與企業國際經驗深度也顯著正相關(β=0.197,p＜0.01)。由表3模型(4)、(5)的檢驗結果可知,企業國際經驗深度和創新期望順差交互項(IED×IPE_Surplu)與企業國際經驗廣度顯著正相關(β=0.004,p＜0.01),企業國際經驗廣度和創新期望順差交互項(IEB×IPE_Surplu)與企業國際經驗廣度也顯著正相關(β=0.021,p＜0.01)。上述檢驗結果表明,無論隨著企業國際經驗深度還是國際經驗廣度的增加,創新期望順差對企業研發國際化深度和廣度的正向影響都將增強。因此,假設3a得到支持。

假設3b預測,企業國際經驗將增強冗余資源對企業研發國際化的正向影響。由表2模型(4)、(5)的檢驗結果可知,企業國際經驗深度和冗余資源交互項(IED×RR)與企業國際經驗深度顯著正相關(β=0.248,p＜0.01),企業國際經驗廣度和冗余資源交互項(IEB× RR)與企業國際經驗深度也顯著正相關(β=0.540,p＜0.01)。由表3模型(4)、(5)的檢驗結果可知,企業國際經驗深度和冗余資源交互項(IED×RR)與企業國際經驗廣度顯著正相關(β=0.011,p＜0.01),企業國際經驗廣度和冗余資源交互項(IEB×RR)與企業國際經驗廣度也顯著正相關(β=0.022,p＜0.01)。上述檢驗結果表明,無論隨著企業國際經驗深度還是國際經驗廣度的增加,冗余資源對企業研發國際化深度和廣度的正向影響都將增強。因此,假設3b得到支持。

3.3 穩健性檢驗與內生性問題的解決

(1)內生性問題。雖然本文將被解釋變量相對于解釋變量做滯后1期的處理,在一定程度上緩解了內生性問題,但仍無法完全規避由于創新期望順差和研發國際化相互交互影響,或者同時受到某些組織內外部因素共同影響所引起的內生性問題。為此,采用工具變量法(IV-2SLS)對模型進行內生性處理,選擇滯后2期的創新期望順差(IPES_IV)作為滯后1期創新期望順差的工具變量。由表4模型(1)可知,工具變量在1%的水平上與本文的解釋變量正相關,并且在弱工具變量的檢驗中Cragg-Donald Wald 的F統計量遠大于10% 的閾值16.38,表明了工具變量的有效性。重新回歸分析后,本文的研究結論仍然成立,結果如表4所示。

表4 創新期望順差、冗余資源與企業研發國際化(工具變量法)

(2)更換創新期望順差的測量指標。上文采用上市公司本身當年專利申請數量衡量企業的實際創新績效。在此,采用上市公司本身當年專利授權數量衡量企業的實際創新,重新計算創新期望順差。重新回歸分析后,所得研究結論與正文結論相比未發生實質性變化,結果如表5、6所示。

表5 創新期望順差、冗余資源與企業研發國際化深度(創新期望順差替代指標)

表6 創新期望順差、冗余資源與企業研發國際化廣度(創新期望順差替代指標)

(3)更換企業政治關聯的測量指標。考慮到“人走茶涼”的現象[21],采用高管團隊成員目前在政府部門、人大以及政協等國家機關的任職情況作為企業政治關聯的替代指標,該替代指標同樣采用取值法來測量。重新回歸分析后,所得研究結論與正文結論相比未發生實質性變化,結果如表7、8所示。

表7 創新期望順差、冗余資源與企業研發國際化深度(企業政治關聯替代指標)

表8 創新期望順差、冗余資源與企業研發國際化廣度(企業政治關聯替代指標)

(4)剔除金融危機的影響。考慮到2008年金融危機對全球經濟造成了巨大的影響,剔除2008年的樣本,即以2009～2016年的樣本重新進行回歸分析。排除金融危機影響后的回歸結果與正文基本保持一致,結論未發生實質性變化,結果如表9、10所示。

表9 創新期望順差、冗余資源與企業研發國際化深度(剔除金融危機影響)

表10 創新期望順差、冗余資源與企業研發國際化廣度(剔除金融危機影響)

4 結論

基于企業行為理論,本文以2008～2016年中國A 股上市公司為研究對象,檢驗了企業“富有”狀況對其研發國際化決策的影響,并檢驗了企業政治關聯和國際經驗在上述關系中的調節作用。研究發現:

(1)當面臨創新期望順差這一流量“富有”和冗余資源這一存量“富有”時,企業都將積極推進研發國際化。具體地,創新期望順差和冗余資源都將驅使企業更多的研發活動安排在海外,并進入更多的海外地區展開研發活動,最終表現為更高水平的研究國際化。

(2)當面臨創新期望順差與冗余資源兩種“富有”狀況時,如果它具有政治關聯(國際經驗),則會因為具有更多的“走出去”優勢(“走進去”優勢),繼而在研發國際化中感知到更多的收益、更低的風險,最終更加積極地推進研發國際化決策的制定及執行。研究充分表明,創新期望順差、冗余資源以及企業政治關聯、國際經驗是理解企業研發國際化決策不可或缺的關鍵要素。

本文的實踐啟示體現在:

(1)當前,如何快速實現技術追趕、提升創新能力成為了各個企業關心的核心問題,同時也是發展經濟體企業所面臨的一項重要管理挑戰。研發國際化為企業解決上述問題提供了一個良好的契機。但在制定、推動企業實施研發國際化的過程中,有限理性的決策者為降低認知負擔,他們會將創新渴望水平設置為一個決策基準,這種偏見將主導他們的決策,繼而影響其所采取的行動。雖然創新期望順差有利于激發決策者的創新意識,進而推動企業研發國際化的開展,但在此過程中,決策者也可能因自恃等心理偏差使其制定出過于“激進”的研發國際化,并最終導致企業面臨過高的經營風險等。因此,決策者應意識到自身的有限理性以及決策過程中的“滿意策略”,才有可能優化研發國際化決策,繼而使研發國際化決策更加符合企業的實際需要。與此同時,決策者也應注意吸收技術專家的判斷和觀點來克服自身的有限理性。

(2)適當的冗余資源會通過增加決策者的風險容忍度等,最終推動企業積極開展海外研發活動。因此,企業應保持一定的冗余資源來增強決策者對研發國際化的接受程度,繼而利用研發國際化在國際化競爭中實現彎道超車,最終提高自身市場競爭力。但企業也應意識到,冗余資源可能會導致決策者對研發國際化風險的不敏感,進而導致“價值摧毀型”研發國際化項目的上馬與實施。因此,即便冗余資源給創新失敗提供了緩沖空間,企業也有必要科學、細致地審視研發國際化決策的合理性,以最大化冗余資源的潛在收益。

(3)企業通過政治關聯從政府相關部門獲取到“走出去”優勢,最終促使“富有”企業更加積極地推進研發國際化。這說明,政府有必要出臺相關措施為企業研發國際化的開展提供支持。一方面,政府可通過簡化審批程序、提高審批效率,保證企業研發國際化的暢通;另一方面,政府通過稅費減免、補助等手段為企業研發國際化的開展提供實質性支持,激勵更多企業通過研發國際化獲取先進技術、提高創新績效,并將先進的創新知識、技術等轉到國內,最終保證國家創新發展戰略的落實。

(4)國際經驗給企業帶來的“走進去”優勢,最終促使“富有”企業更加積極地推進研發國際化。這啟示企業,在推進自身研發國際化的過程中,應注意吸收、歸納、總結與國際化決策制定、運營管理等相關的先進知識和經驗,使自身能夠在今后通過更加適應性和靈活性的態勢推進、落實研發國際化。尤其是對初次實施研發國際化的企業而言,應借助與具有豐富國際經驗的企業建立聯盟或聘請具有豐富國際經驗的咨詢機構來增強自身的“走進去”優勢,最終保障研發國際化的成功開展。

雖然本文對深入理解以及指導企業研發國際化實踐具有重要的理論與實踐意義,但也存在如下局限和不足有待未來研究的更深入探討:①未檢驗創新期望順差、冗余資源作用于企業研發國際化的“內在黑箱”,未來研究可在此方向進行拓展;②高管是企業戰略決策制定及執行的核心群體,他們將對“富有”企業的研發國際化決策具有潛在的重要影響,未來研究可納入高管團隊的情境作用進一步拓展本文理論框架;③本研究的對象為上市公司,故而研究結論是否適用于非上市公司,仍需要未來研究的檢討和修正。