獨董海外背景與創新能力

摘要：我國作為一個農業大國，三農問題關系到國民經濟全局，關系到社會穩定與國家富強。實現農業發展，是解決三農問題的重要一步，而農業上市企業作為農業龍頭企業的典范，在促進農業發展中發揮著不可忽視作用。本文以國泰安數據庫中農業行業15家上市企業為研究對象，研究獨立董事海外背景與企業創新能力的關系。結果表明，農業行業上市企業中獨立董事的海外背景能夠對企業創新水平產生積極影響。該結果豐富了農業企業創新影響因素方面的文獻，也為企業招聘人才提供參考方向，具有實踐意義。

關鍵詞：獨立董事;海外背景;農業企業;創新水平

1.引言

當今，伴隨著對人類社會發展規律認識不斷深化，對中國共產黨執政規律認識不斷深化，黨的十九大報告提出“加快推進農業農村現代化”的要求，農業發展面臨著重要的機遇與挑戰。在構建現代農業產業體系中，農業上市企業一直是農業龍頭企業的典范，在加快推進農業現代化中肩負著重要責任。

隨著我國市場經濟的不斷發展和變革，創新能力逐漸成為經濟效益的重要保證和決定企業競爭力的重要因素。創新研發投入是長期的、效用緩釋的投資項目，金額巨大且收益時間較長，對于企業未來競爭實力會產生巨大的影響。在當今傳統農業向現代農業加快轉型的新形勢下，農業產業發展過程中仍面臨著價格競爭力偏弱、科技生產力較弱等問題，提高科技創新能力對于農業上市企業至關重要。

通過以往研究發現，關于企業創新能力影響因素的文獻較多，特別是從管理者角度出發進行研究，但針對獨立董事背景與企業創新能力的研究相對匱乏。對獨立董事的背景方面，證監會提出的要求僅為“至少包括一名會計專業人士”。作為對企業決策有重要影響的獨立董事，海外背景是否對企業創新能力存在影響？

因此，本文通過分析我國農業上市企業2017-2019三年的數據，研究獨立董事的海外背景對農業上市企業創新水平的影響。

2.文獻回顧與假設提出

Balsmeier，B等（2014）調查監事會獨立董事如何影響他們所建議和監督的公司的創新活動，發現獨立董事對創新公司績效具有積極影響。Francis等（2015）研究了具有學術背景的獨立董事是否對企業創新有影響，發現用專利衡量企業創新能力能更準確反映獨立董事對企業創新的影響。

我國在獨立董事的研究方面逐步發展完善：

魏剛（2007）發現銀行和政府背景的獨立董事對企業績效產生正面影響。宋建波等（2016）研究發現董事的海外背景能夠促進企業創新，這一影響在具有海外工作經驗的董事身上更為顯著。胡永平（2015）在高新技術行業領域，研究發現高校技術獨立董事能夠促進企業研發投資和技術創新的效率效果。

總的來說，國內關于獨立董事對企業創新的影響方面研究較少，尤其是有針對性的在農業領域范圍內，研究獨立董事背景對企業創新影響的文獻相對匱乏。在考慮到農業發展的重要性這一前提下，本文選擇海外背景作為影響因素來研究其對農業上市企業創新水平的影響。

綜上所述，本文提出假設：

H：獨立董事的海外背景能夠對農業上市企業的創新能力發揮積極影響。

3.研究設計

3.1數據來源

在剔除了ST和*ST數據后，本文選取我國15家農業上市企業三年（2017年-2019年）的相關數據為研究的對象。本文所選數據均來自于國泰安數據庫。

3.2變量選取與說明

3.2.1被解釋變量

創新水平。本文選擇從產出角度出發研究企業的創新能力，參考宋建波等（2016）的做法，將發明專利申請數量作為衡量企業創新水平的重要指標，防止該指標在進行對數化時因取值為0而產生的無法對數化的問題，本研究將該指標在原有的基礎上加1。

3.2.2核心解釋變量

獨立董事的海外背景。在國泰安數據庫中，海外背景取值有三種，分別是：1=海外任職，2=海外求學，3=無海外背景，本研究將其合并為二分類變量（虛擬變量），將海外任職和海外求學這兩類合并成新類，取值為1，表示為有海外經歷，原類別為無海外背景的賦值為0。

3.2.3控制變量

同時本文還選擇了一些控制變量：總資產周轉率、總資產凈利潤率、貨幣資金、成立年限、資產負債率、機構持股比例。同時為了控制年份的影響，本研究還控制了時間變量。

3.2.4模型建立

在定義以上主要研究變量的基礎上，本文建立如下模型：

其中，β0為常數項，β1為核心解釋變量overseaback的系數，β2-β8為控制變量系數，γk表示時間控制變量系數，λi表示固定效應，uit表示殘差項。

4.實證研究

4.1描述性分析

根據描述性統計的結果顯示，被解釋變量lnpatent的均值為1.026，中位數為0，兩者相差較大，這說明農業上市公司的發明專利申請量的存在嚴重的偏態分布。最大值和最小值分別為0和4.369，標準差為1.623，說明所選取的15家涉農上市公司的創新水平差異較大。觀察核心解釋變量overseaback，其均值為0.267，說明在45條樣本中26.7%條樣本的董事是具有海外背景的，具有海外背景的上市公司較少。

4.2相關性分析

研究發現，創新水平與海外背景的相關系數高達0.692，且在1%的顯著性水平顯著，可以初步判斷，在不考慮其他控制變量的影響下，創新水平與海外背景之間呈正相關關系，有海外背景的公司的創新水平相對較高。

4.3回歸分析與檢驗

本研究給出了OLS、隨機效應模型、固定效應模型和FGLS估計結果，結果如下。首先觀察固定效應結果下的F檢驗，可以發現F檢驗統計量為5.78，在5%的顯著性水平下顯著，可以認為是存在固定效應的。進而進行Hausman檢驗，可以發現Hausman統計量為37.19，在5%的顯著性水平下顯著，應該選擇固定效應模型。而后在對固定效應模型進行異方差（由于僅涉及3年的時間數據，所以在此不考慮序列自相關問題），發現固定效應模型存在異方差，故而利用ROBUST估計方法，來解決異方差問題。

觀察穩健性分析的結果，可以發現overseaback的系數為2.428，在5%的顯著性水平下顯著，可以認為海外背景能夠提高農業上市企業的創新水平。

觀察控制變量系數，可以發現lnsize（公司規模）系數為0.219，且在1%的顯著性水平下顯著，說明公司規模能夠提高公司的創新水平，這不難理解，公司規模越大，更具有規模效益，可承受的風險越大，可利用于創新的研發支出也就越高，相應的創新水平也就越高。此外，其他控制變量系數在5%的顯著性水平下不顯著，本研究不做一一說明。

5.研究結論

本文豐富了農業領域上市企業創新水平影響因素的文獻，研究表明，在考慮機構持股比例、企業規模等控制變量的影響下，具有海外背景的獨立董事能夠在農業上市企業中發揮提高創新水平的作用。此外，本文的研究結論可以令農業上市企業考慮到具有海外背景人才對企業創新的幫助，為企業招聘人才時提供決策參考方向，具有一定實踐性。

參考文獻：

[1]汪平，劉旭.研發投入、控股股東與資本成本——投資者如何看待研發投入？[J].現代財經（天津財經大學學報），2017（11）：88-102.

[2]Outside Directors on the Board and Innovative Firm Performance[J]. B Balsmeier， A Buchwald， J Stiebale， Research Policy，2014，43（10）：1800-1815.

[3]Professors in the Boardroom and Their Impact on Corporate Governance and Firm Performance[J].B Francis， I Hasan， Q Wu， Financial Management，2015，44（3）：547-581.

[4]魏剛，肖澤忠，Nick Travlos，鄒宏. 獨立董事背景與公司經營績效[J].經濟研究，2007（03）：92-105+156.

[5]宋建波，文雯.董事的海外背景能促進企業創新嗎？[J].中國軟科學，2016（11）：109-120.

[6]胡永平.高校技術獨董與企業研發投資——基于傾向評分匹配法的分析[J].技術經濟與管理研究，2015（12）：52-56.

基金項目：本文系湖北經濟學院大學生科研項目，課題名稱：“獨董海外背景與創新能力——基于中國農業上市企業數據的實證分析”的研究成果。

作者簡介：郭嘉偉（1996-），男，河北邯鄲人，湖北經濟學院會計學院研究生在讀。