基于區塊鏈的供應鏈金融創新

傅瀟瀟

摘要：與傳統的融資方式相比，供應鏈金融具備著服務范圍廣、拓展層次廣、金融風險低等眾多優勢，是現代供應鏈發展的主要融資模式之一。但是受核心企業管理范圍有限等因素影響，其業務無法覆蓋到整個供應鏈上下游，而區塊鏈作為現代化社會下的新型互聯網技術產物，為供應鏈金融創新和發展帶來了巨大的機遇[3]。本文通過對供應鏈金融發展現狀進行簡要分析，并研究制約供應鏈金融發展的主要因素，以此為基礎具體分析了“區塊鏈+供應鏈金融“模式，以期促進供應鏈金融更長久、健康的發展。

關鍵詞：區塊鏈;供應鏈金融;融資創新

一、供應鏈金融發展現狀及其制約因素

（一）供應鏈金融發展現狀

現如今，供應鏈的金融業務對中小企業融資渠道的開拓起到了至關重要的作用，不僅將單一的融資渠道拓展到多方面，還大大的提高了融資效率，節省各企業融資所要的時間成本。通過我國金融人員等專家學者的不斷探索和發展，目前供應鏈金融的發展已經開拓了質押擔保、訂單融資、應收賬款融資、庫存融資和預付款項融資等符合市場多元化的金融業務，并且大大豐富了商業銀行的產品和服務種類。

縱使互聯網供應鏈金融業務從極大程度上推動供應鏈全流程的業務管理，實現了資金的嚴密管理，但由于其發展經驗不足和信息技術水平有限，并未從真正意義上實現數據信息的真正可視化。線下供應鏈金融業務早已經無法滿足現代企業的融資需求，更是面臨著被淘汰的危機，所面臨的風險來自方方面面，并且風險日趨復雜化和難以琢磨化，一旦在日常管理和監控的過程中，若大意疏忽潛在的金融風險，待時間積累到一定時間，隱形的小型風險將會發展到危害性強的大型風險，極其加大了風險的管控難度。

（二）供應鏈發展制約因素

1.商業銀行授信額度有限，無法覆蓋至下游企業

隨著中小企業數量的不斷增長，各型企業發展規模不斷裝大，眾多企業對融資需求不斷擴大。但商業銀行等金融機構數量、金融和授信額度有限，無法滿足龐大的融資需求。在現代化供應鏈金融業務中，操作方式主要是依靠核心企業的信用擔保來判斷是否提供貸款，而核心企業的有效覆蓋率往往是在上下游和最上游的供應商、經銷商和大型企業，常常忽視了信用度較弱、實力不強的中小企業，對整個產業鏈條處于底層的中小企業難以進行有效的覆蓋，加大了授信的難度[4]。

2.供應鏈上下游信息不對稱

信息不對稱具體表現在融資企業的資金狀況、信用等級以及資金流向和經營性回款等方面[5]。由于中小企業數量過多，核心企業難以做到對整個供應鏈上下游的企業的經營狀況、信用等級、財務狀況、管理情況等各方面信息盡數掌握，并且對整個資金動態難以實現動態把握，無法切實了解每個企業的具體狀況，從而導致整個供應鏈金額業務面臨著許多未知風險，無法做出相應的風險規避和防控措施[1]。

3.業務操作流程不科學、不規范

商業銀行在融資業務流程制定的具體過程中，因認識不足、經驗有限、技術尚未成熟等因素往往在制定過程中存在一系列問題。并未通過聘請專業人士進行流程制定，也沒有借鑒和學習前沿銀行的操作流程和管理模式，從而導致操作不規范和不合理，加劇金融風險。并且整個業務流程也未做到公開透明，個別部門存在著信息堡壘，無法進行信息的有效傳遞，甚至有的部門難以融入外部世界，形成了“信息孤島”。

供應鏈金融業務所存在的問題，極大的阻礙了企業的長久發展和自身業務的拓展。一方面，因參與主體過多，導致供應鏈金融無法在更廣闊的范圍內滿足產業鏈下游的中小企業融資需求，導致個別被忽略的中小企業融資需要無法得到及時的滿足，從而妨礙其長久發展。另一方面，也加劇了供應鏈金融業務潛在的各類風險，難以做到對隱形風險的規避和掌控，影響著商業銀行等金融機構的融資產品和服務的提供。而區塊鏈技術的出現，恰好可以有效緩解這一系列問題，并且推動著數據信息的收集、處理、傳遞和存儲上，從全新層面上推進供應鏈金融業務的發展。

二、“區塊鏈+供應鏈金融”模式創新

區塊鏈技術和供應鏈金融從本質上來看都是現代化信息技術的產物，但是從形態來看，一個屬于新興互聯網技術和新興金融模式。因此，兩者的融合與創新必須從現有的金融形態和商業模式著手，以供應鏈金融為基礎，以區塊鏈為技術支撐并融入到核心企業，進一步帶動供應鏈金融上下游的企業發展，形成“區塊鏈+供應鏈金融“的全新商業模式。

（一）構建以核心企業為基礎的區塊鏈框架

核心企業作為整個供應鏈系統的主腦和維系者，承擔著密切聯系供應鏈上下游企業的職責。因此，構建以核心企業基礎區塊鏈系統具備著多維度的優勢，通過密切連接上下游企業信息，可以有效整合整個供應鏈系統的資源，實現高速率信息傳達和管理，將價值高、實用性強的信息流傳輸到下游的中小企業，幫助更多末端中小企業獲得較為優質的融資服務，推動整個供應鏈系統的企業共同發展。在區塊鏈構建方面，區塊鏈技術可以鑲嵌到供應鏈系統內部以此密切聯系上下游的各個企業，以數據憑證的方式對整個金融數據和交易數據進行收集、記錄和存儲[2]，將所獲得的金融數據和交易數據價值發揮至最大化。以核心企業為基礎的“區塊鏈+供應鏈金融“模式的優勢主要在于區塊鏈技術信息流的流動更加高效，并且對整個流動過程進行實時的追蹤，從而提升整個供應鏈系統的公開度和透明度。

（二）構建以互聯網金融企業為基礎的區塊鏈框架

以互聯網金融企業為基礎構建的區塊鏈框架模式產生的主要原因是互聯網信息技術的成熟和互聯網金融的崛起，主要照顧縱使建立了區塊鏈系統的供應鏈金融也無法覆蓋的對象[2]。相比以核心企業為基礎的供應鏈金融模式，該模式所能覆蓋的范圍更廣、接納的主體更多，可以有效照顧到處于供應鏈末端的企業，減少中小企業因自身信息技術有限、信用等級不足等因素而出現“落單“的現象，兼顧整體。

由于大部分處于供應鏈下游的中小企業主要特點都是信用度較低、資金實力不強和風險把控能力弱，因此在建立以互聯網金融企業為基礎的金融模式前，必須強化與第三方風險監管企業的合作，實現高效的風險監管。具體可以針對中小型企業的自身特點，構建具有針對性和專業性強的風險模型，防止因個別風險而引起整個供應鏈的大規模金融風險發生。在此種模式下，互聯網金融企業可以靈活替代商業銀行等金融機構的角色，承擔起資金供給方角色。不過為了保護投資人的財產安全和信息安全，維護其正當利益，除了增添風險監管環節，還要與銀行建立親密合作關系，學習和借鑒銀行資金保管經驗，自主拓展資金存管業務，從而有效保障各個主體的資金安全。與以核心企業為基礎的供應鏈模式相比，該模式可以構建高效率、高水平和高質量的區塊鏈系統，實現區塊鏈系統整體水平的飛升。但是，互聯網金融企業不具備核心企業的數據和信息優勢，在整個供應鏈系統數據和信息的收集、處理和整合上，需要花費大量的時間、精力和資金，所以此種模式更加適合長供應鏈系統。

三、結束語

雖然我國供應鏈金融業務在金融市場中取得了一定的成績，但就目前來看，區塊鏈技術仍然處于研發階段，大量技術有待更新和升級，體制機制需要更強有力的法律法規來約束和管轄，更多潛在的金融風險需要進行有效的監管和把控。因此，為了轉型和升級區塊鏈技術加速其成熟應用，以及推動供應鏈金融業務的發展，需要發動社會各界包括政府、企業、銀行和個人在內的力量，共同推進區塊鏈技術實現跨越式發展，提升產業的影響能力。

參考文獻：

[1]郭菊娥，陳辰.區塊鏈技術驅動供應鏈金融發展創新研究[J].西安交通大學學報（社會科學版），2020， 040（003）：46-54.

[2]陳潔，宋夢瑩.基于區塊鏈的科技型中小企業供應鏈融資路徑研究[J].知識經濟，2020，000（006）：44，46.

[3]林楠.基于區塊鏈技術的供應鏈金融模式創新研究[J]. 新金融，2019，No.363（04）：52-56.

[4]趙凌.基于區塊鏈技術的供應鏈金融創新發展探究[J]. 物流工程與管理，2018，v.40;No.288（06）：80-81.

[5]楊慧琴;孫磊;趙西超;基于區塊鏈技術的供應鏈信息平臺[C]// 科技進步論壇暨第四屆中國產學研合作論壇——創新引領十三五：區域，產業，企業與政策再定位學術論壇論文摘要集.0.