基于主成分分析法的企業財務狀況探究

陸建兵

摘要：本文以主成分分析法為切入點，先是構建企業財務狀況評價指標體系，之后運用主成分分析法對企業財務狀況進行分析評價，以供參考。

關鍵詞：主成分分析法;財務分析;財務狀況評價

1.企業財務狀況評價指標體系的構建

在運用主成分分析法對企業財務狀況進行綜合評價時，需要確定企業財務狀況的評價指標體系。本文選取某企業2017年1月至2019年11月共35個月的指標進行綜合評價，并圍繞企業盈利能力、營運能力、長期償債能力、短期償債能力和成長能力這五個方面建立起企業財務狀況指標體系，分別對應的財務指標為：盈利能力：營業利潤率X1、總資產報酬率X2、凈資產收益率X3;營運能力：應收賬款周轉率X4、存貨周轉率X5、總資產周轉率X6;長期償債能力：資產負債率X7、產權比率X8;短期償債能力：流動比率X9、速動比率X10、現金比率X11;成長能力：主業務收入增長率X12、利潤增長率X13、資產增長率X14、國有資產保值率X15。

2.主成分分析法在企業財務狀況分析評價中的具體應用

2.1主成分分析法可用性判斷

在建立企業財務狀況指標評價體系后，需要借助KMO檢驗和Bartlett’s球形檢驗對所選取的樣本數據是否適用于主成分分析法。在檢驗過程中，主要是通過SPSS軟件進行檢驗，檢驗結果顯示KMO統計量為0.623，根據常用的KMO度量標準，屬于0.6～0.7之間，表示可以進行因子分析;而Bartlett’s球形檢驗統計量的顯著性概率是0.000，在顯著性概率0.05以下，且拒絕零假設，因此適合運行主成分分析法。

2.2因子分析

首先通過SPSS軟件進行因子提取，然后采用碎石平行分析法選取特征值大于0的因子，共有4個，分別用F1、F2、F3、F4來表示。之后再利用SPSS軟件計算出各標準變量的初始特征值、方差貢獻及累計方差貢獻率，4個主成分的貢獻率分別是33.75%、22.72%、14.42%、11.92%，累計方差貢獻率則為82.81%。最后在獲得因子得分系數矩陣的基礎上，獲取4個主成分的因子得分。在獲取因子得分的基礎上，選用反差極大法進行因子轉換，進而獲得因子得分矩陣，可見表1。

接著再根據4個主成分因子的貢獻率，建立起財務分析的綜合模型，具體為以下：

F1=0.202X1+0.953X2+0.960X3+0.982X4+0.876X5+0.973X6-0.052X7+0.041X8+0.084X9+0.112X10+0.66X11-0.019X12-0.036X13-0.197X14-0.108X15

F2=0.129X1+0.015X2+0.016X3-0.012X4+0.318X5-0.009X6-0.014X7+0.184X8+0.935X9+0.926X10+0.134X11-0.889X12-0.794X13-0.183X14+0.229X15

F3=-0.567X1-0.181X2-0.155X3-0.065X4+0.105X5-0.114X6+0.896X7+0.750X8-0.056X9-0.054X10+0.443X11+0.054X12-0.231X13+0.222X14-0.289X15

F4=-0.266X1-0.184X2-0.174X3-0.106X4+0.088X5-0.125X6+0.014X7-0.315X8+0.009X9-0.020X10-0.010X11+0.058X12-0.058X13+0.857X14+0.882X15

最后根據4個綜合因子變量方差貢獻率獲得財務分析的綜合評價模型，為：F=（33.75F1+22.72F2+14.42F3+11.92F4）/82.81，計算出4個主成分因子的得分情況，進而對35個月份的財務經營狀況進行排序。

3.結語

上述利用主成分分析法對企業的財務情況進行評價，通過相關數據研究及排名科學合理對企業的財務狀況進行判斷，可為企業管理層改善財務狀況提供有效的決策依據及建議。

參考文獻：

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