基金的選取與止盈

付子情 趙曉麗 劉鑫

摘要：近年來，人們越來越注重自身的投資意識，而基金投資在這一年來顯得非常亮眼，2021年3月份也出現了大量的基金贖回事件。對此，本人梳理了國內外的基金研究成果，最終總結出基金的選取以及止盈方法，對各位投資者可以起到指導的作用。

關鍵詞：基金選取;基金止盈;基金贖回

1引言

一只主動型基金的表現取決于天時、地利、人和，只有這三個方面同時滿足才會呈現階段性的“靚麗”。天時，指大盤風格，在牛市、 熊市、震蕩市等各種行情不同的情況下，領漲的大類資產也有所不同。即便同樣是牛市，也可能是周期牛、科技牛或消費牛，只有踩對節奏的基金才有機會跑到前列。地利，指倉位控制，能夠重倉市場追捧的熱點行業才能積累較大 漲幅。例如2017年和2019年，分別重倉白酒和家電行業龍頭的基金，都展示出良好的領漲態勢;而在2013年和2015年重倉科技股的基金則一騎絕塵。人和，指投資理念，需要選擇投資理念正確而非一時運氣的基金 經理。例如某基金經理擅長新興行業投資，掌舵某2012年成立的基金，到2015年中，最大漲幅超過600%，年化收益率達到90%。當市場風格轉向大盤價值股，該基金在隨后兩年持續下跌，累計跌幅超過50%，期間連續暴出重倉股踩雷事件。經歷過上述波折的基民紛紛感慨：轟轟烈烈的是折磨，平平淡淡才是真。

能夠同時找到并持有滿足上述三大特征的主動型基金，那才是真的成功。如果你找到的基金未能碰到天時和地利，但投資理念正確，只要和基金經理一如既往地堅持，也能獲取一段可觀的投資收益。中間最大的變數有兩個：一是你未能堅守;二是基金經理換人。根據統計數據，我國當前基金經理的平均任職時間僅為6年左右。接下來介紹一下具體的選取指標。

2基金選取方法

①看基金的晨星評級。晨星評級還是有很不錯的參考意義的，對于普通的投資者來說，對基金很難有專業的判斷，晨星作為專業的評級機構，可以通過數據回朔，考察基金的貝塔系數、夏普比率等指標，從而對基金整體的穩定性進行一個判斷，給大家的建議是只買5星評級的基金。

②看基金的歷史業績。雖然基金的歷史業績不能代表未來，但是也是有一定的參考價值的。小編在這里建議大家選擇那些近兩年，近三年，近五年都在排名前10%的基金，近六個月近一年要排名前25%的基金。舉個例子：按近五年來說152的前10%為15.2，此基金排名第九，符合前10%，同理其他條件也符合，因此適合購買。（這里不對近一周近一月的這種短期業績進行評價，因為短期看不出基金經理的真實水平。相反，如果好的基金短期業績不太好，這或許更適合投資者在此刻買入，也就是常說的低買高賣。）

③看基金經理的任職年限。說白了，買基金就是買基金經理，基金經理水平高，我們就能賺錢。因此給大家的建議是基金經理的證券從業年限一定要超過10年。

④適當的買一些支付寶金選的基金。這類基金不僅基金經理是金牛獎得主，而且基金的成立時間較早，穿越牛熊周期，能在2015年股災中幸存至今的基金也一定不會太差。

2010年以后，在投資業績名列前茅的投資經理中，有79%的投資經理至少有三年的時間排名靠后。言下之意，基本不存在十全十美的基金，你需要做的是眼光放長遠一些。即便優異如張坤，管理的基金在2021年3月份也回撤了25%左右（數據來自天天基金網），那么你還會繼續堅持嗎？

3 基金止盈方法

有好多人會存在一個顧慮，我買了基金賺錢了，要不要賣出呢？如果我賣了以后又大漲了又該怎么辦呢？市面上都流傳著一句古話叫會買的是徒弟，會賣的才是師傅。所以在這里給大家介紹3種非常重要的止盈方法：

①目標止盈法：顧名思義就是我們事先設定一個止盈率，比如說是20%，30%，到了這個點我們就立刻賣出，落袋為安。小編認為設置為30%是性價比很高的一個點，如果投資者風險承受能力較差的話設置為10%也是可以的。數據統計顯示在2020年以及2019年滬深300指數的收益率均為30%左右，此外像軍工、醫藥等板塊他們一輪猛地漲幅也是30%-40%，之后便會進入一個回調。這種方法方便簡潔，容易操作，非常適用于定投的萌新投資者。

②回撤止盈法：對于中長期已經賺錢的投資者來說，此時你已經賺錢了，但是又不知道市場接下來能不能繼續漲，又擔心自己的收益跌回去，就可以用這個辦法了。比如回撤率設置到10%，你現在已經賺了3000塊錢，一旦你的盈利回撤到10%，也就是3000乘以10%，到了300元，現在的盈利為2700，這個時候立馬止盈賣出，落袋為安。這種方法非常適用于牛市結束后，市場崩盤前的行情，投資者可以成功逃離。

③利潤賣出止盈法：每次盈利達到一定比例時，則只賣出盈利的部分。小編認為一般設置為10%較為合適。比如你買了3000元，當盈利為300元，總資產為3300元時，可以賣出盈利部分300元。這種方法可以提前收割回本金，后續還能繼續獲得收益，不用擔心高位崩盤的風險。

4總結

選主動型基金，主要是選人和選理念，找到擁有正確投資理念且經過至少一輪牛熊考驗的基金經理，堅持持有即可。不要只看短期行情，把一只依靠運氣上漲的基金作為選擇對象。而應該長期持有，相信基金經理的能力。

最后還是要提醒各位投資者，我們的賣出是可以分批的，未來漲，我們還是會有部分收益，即使跌了，我們的提前賣出也保住了大部分的勝利果實。止盈沒有一個絕對的標準，因為我們每個人的風險承受能力都是不一樣的。簡單來說就是在事先一定要做好止盈計劃;事后無論漲跌別后悔，一定堅持定投。見好就收，控制貪婪，及時止盈。

參考文獻：

[1]王新哲.我國證券投資基金績效評價方法研究[D].山東濟南：山 東大學，2012

[2]童聲軍.我國封閉式基金的績效評價研究[D].上海：復旦大學， 2005

河北金融學院 河北 保定 071051