我國上市公司財務(wù)舞弊識別和治理辨析

賈彬

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，財務(wù)舞弊問題變得更加突出。這不僅擾亂了投資者以及人們的正常生活，還擾亂了國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所以財務(wù)舞弊成為理論研究者的一個重要課題。特別是近幾年來市場經(jīng)濟(jì)得到了前所未有的發(fā)展，逐漸成為我國經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)和支柱，因此上市公司中的財務(wù)舞弊影響更為廣泛、持久。所以加強(qiáng)對上市公司的財務(wù)管理，及時識別和發(fā)現(xiàn)財務(wù)舞弊問題并制定相應(yīng)的防范和治理措施，對于規(guī)范我國上市公司秩序有重要的意義。

關(guān)鍵詞：上市公司;財務(wù)舞弊;識別治理

一、相關(guān)介紹

財務(wù)舞弊是我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)生活中普遍存在的現(xiàn)象和十分突出的問題，范圍較大，涉及到經(jīng)濟(jì)、文化、教育和政府管理各個領(lǐng)域，而且這種現(xiàn)象有進(jìn)一步蔓延和愈演愈烈的趨勢，給國民經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)、政府公信力以及企業(yè)形象造成了很大的影響。特別是近年來財務(wù)舞弊受金融危機(jī)影響越來越大，人為操縱社會供需信息誤導(dǎo)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，使其陷入困境拖垮金融企業(yè)。財務(wù)舞弊丑聞的曝光，使得人們對上市公司的盈利能力以及會計師事務(wù)所的客觀獨立性產(chǎn)生了質(zhì)疑，嚴(yán)重破壞了企業(yè)的誠信和社會道德，同時，也使得社會和公眾的利益受到極大侵害。上市公司財務(wù)舞弊現(xiàn)象引起了社會立法機(jī)關(guān)、政府、投資者、會計界以及社會公眾等各方面人士的強(qiáng)烈關(guān)注，使其在一定意義上超越會計范疇，已經(jīng)演變?yōu)?一個廣泛受到關(guān)注的社會問題。

二、財務(wù)舞弊的動因分析

（一）融通資金

首先，從發(fā)行上市方面來說，上市可以幫助公司完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，合理配置資源，最終實現(xiàn)資源的最優(yōu)配置。資金流被稱為企業(yè)的“血液”，沒有這條“生命流”，縱使有多么宏偉的目標(biāo)、詳細(xì)的計劃，企業(yè)都將只是一具毫無生命的空殼。所以在實踐中不少公司的管理層將公司上市當(dāng)成是利用證券市場“圈錢”的好機(jī)會，對上市目的存在著認(rèn)識上的誤區(qū)。他們?yōu)榱巳〉霉善卑l(fā)行資格，達(dá)到政策上的硬性標(biāo)準(zhǔn)，則新股發(fā)行時常伴隨著的財務(wù)舞弊的發(fā)生。一類是在中介機(jī)構(gòu)與有關(guān)部門協(xié)助下偽造文件與憑據(jù)，如假評估資料、假公文等取得上市資格，其本質(zhì)是欺詐上市;一類是為了達(dá)到證券監(jiān)督部門規(guī)定的上市業(yè)績方面要求，或者為了降低融資成本、提高發(fā)行價格而虛增利潤。實際經(jīng)濟(jì)活動中欺詐.上市存在第一類情況的公司同時也存在為了能夠高價發(fā)行_上市而虛增利潤的行為。

（二）公司業(yè)績

根據(jù)有效市場原理，在一個強(qiáng)且有效的資本市場上，財務(wù)舞弊必然是不存在的，因為企業(yè)的真實財務(wù)狀況會完全被市場所反映。然而我國的證券市場目前是非強(qiáng)式有效的市場，公司的真實財務(wù)狀況不能完全被股票價格所反映，有些管理者利用這一點為了達(dá)到自己的目的而發(fā)生了舞弊行為。上市公司的形象和股票價格息息相關(guān)，因此有的公司為保持良好的形象提高股價吸引投資者而公布好消息，隱瞞或者推遲不利信息的披露。另外，目前許多上市公司對高級管理人員的業(yè)績評價主要是通過財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行的，如公司高管的晉升、續(xù)聘、紅利、獎金等與公司的財務(wù)指標(biāo)具有密切的聯(lián).系。董事會還會直接干預(yù)在業(yè)績上表現(xiàn)不佳的高管人員的工作，更有甚者將這些高管降職或解雇。因為公司激勵機(jī)制和公司盈利狀況相聯(lián)系，根據(jù)企業(yè)財務(wù)指標(biāo).績效來決定高層管理人員價值，所以企業(yè)高管為了達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，便有了進(jìn)行財務(wù)舞弊的動機(jī)。我國上市公司與國外.上市公司的區(qū)別重要一點就是大股東控制，無論公司組織是以何種形式形成的，公司股東都是將.上市公司當(dāng)作取款機(jī)，大量占用公司的資金，頻繁發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，瘋狂牟取暴利。

三、我國上市公司財務(wù)舞弊的手段

（一）違規(guī)披露重要信息

違規(guī)披露主要包括虛假披露和不及時或是隱瞞披露。從證監(jiān)會近幾年發(fā)布的處罰公告可以看出，絕大部分受到處罰的上市公司都涉及違規(guī)披露信息的問題。我國《證券法》規(guī)定，在社會公眾尚不知情以前，上市公司應(yīng)當(dāng)及時披露可能會對其股票價格產(chǎn)生重大影響的事件。這樣規(guī)定的目的是希望上市公司對外呈現(xiàn)真實的財務(wù)信息，便于投資者能據(jù)以做出正確的投資判斷。但很多上市公司為了讓財務(wù)報表“體面”或是出于對公司股價的考慮，往往與規(guī)定的做法南轅北轍。上市公司不按規(guī)定披露的重要信息比如：其一，或有事項。未決訴訟和擔(dān)保等都屬于公司的重大不確定事項，如果在未來期間發(fā)生，將有可能會對公司經(jīng)營和盈利情況產(chǎn)生重大影響。按照規(guī)定對于此類事項應(yīng)當(dāng)在報表附注中說明，但大多數(shù)上市公司卻對此秘而不宜。其二，關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易。為了利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行財務(wù)舞弊，上市公司對于關(guān)聯(lián)關(guān)系遮遮掩掩，對關(guān)聯(lián)交易不及時披露、不準(zhǔn)確披露，甚至干脆不披露是常有的事，或是采用多重參股的途徑達(dá)到間接控制上市公司的目的，將關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化。

（二）關(guān)聯(lián)方交易舞弊

我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定：如果一方可以直接或者間接控制另一方，或是對另一方能施加重大影響，則視他們?yōu)殛P(guān)聯(lián)方;如果多方都受同一方控制，也被視為關(guān)聯(lián)方。關(guān)聯(lián)方交易則是指公司與其關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行義務(wù)或資源轉(zhuǎn)移的交易活動。關(guān)聯(lián)方交易活動普遍存在于我國上市公司日常經(jīng)營之中，也是我國上市公司財務(wù)舞弊的重災(zāi)區(qū)。上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行舞弊的方式主要有以下幾種：第一種是費用分?jǐn)偽璞住Ｉ鲜泄就ㄟ^操縱與關(guān)聯(lián)方之間應(yīng)各自分?jǐn)偟匿N售和管理費用，實現(xiàn)調(diào)節(jié)利潤的目的叫。上市公司和其關(guān)聯(lián)方之間一般都會訂立費用分?jǐn)偟膮f(xié)議，這就為上市公司調(diào)解利潤創(chuàng)造了機(jī)會。當(dāng)上市公司的經(jīng)營業(yè)績不佳時，就會通過種種手段操縱與關(guān)聯(lián)方間各自應(yīng)當(dāng)分?jǐn)偟墓芾碣M用、銷售費用等的比例，從而達(dá)到調(diào)解利潤的目的;第二種是關(guān)聯(lián)購銷舞弊。上市公司與其關(guān)聯(lián)方之間利用不公允的價格買賣商品或者提供服務(wù);第三種是受托經(jīng)營舞弊。上市公司會將自身的劣質(zhì)資產(chǎn)委托給關(guān)聯(lián)方來經(jīng)營，定期按照協(xié)議收取高額回報。這種做法不僅可以避免因不良資產(chǎn)引起的虧損，還能夠憑空收獲一筆豐厚的利潤，這筆回報常被掛在往來賬上，并不會產(chǎn)生真實的現(xiàn)金流入，所以只是一種虛假的報表利潤。

四、防治建議

（一）加強(qiáng)公司內(nèi)部控制

內(nèi)部控制是由公司實施的，為了達(dá)成營運(yùn)的效率效果、財務(wù)的真實性和可靠性、相關(guān)法令的遵循性等目標(biāo)，利用公司內(nèi)部因職能分工而產(chǎn)生的相互聯(lián)系但又相互制約關(guān)系的一系列控制職能的程序、方法和措施。有控才強(qiáng)，無控則亂。公司想要有效抵御財務(wù)舞弊的病毒，首先是要把內(nèi)部控制這道基本的防火墻建牢靠。建立一個對公司有效的內(nèi)部控制，有賴于公司書面的規(guī)章制度和規(guī)范的分工和授權(quán)制度等的支持。

（二）提高監(jiān)管效率

資本市場的監(jiān)管光有盡善盡美的法律制度和完美的監(jiān)管體系是不夠的，監(jiān)管的最終效果還有賴于監(jiān)管的效率。依筆者的觀點，我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該改善現(xiàn)有落后的技術(shù)裝備，引用國外高科技的信息技術(shù)，提高自身技術(shù)水平，以科技和技術(shù)為依托來提高監(jiān)管效率。可以在全國范圍內(nèi)建立統(tǒng)一的信息發(fā)布系統(tǒng)和證券市場信息資源共享網(wǎng)絡(luò)，把資本市場的行情，信息的來源、統(tǒng)計、處理和發(fā)布情況都納入這個信息資源網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，以方便統(tǒng)-和規(guī)范地監(jiān)管;：充分發(fā)揮證監(jiān)會官方網(wǎng)站的作用，加強(qiáng)其影響力，可以考慮設(shè)立網(wǎng)絡(luò)投訴中心或者開通證監(jiān)會官方微信，搭建證監(jiān)會同資本市場參與者聯(lián)系的橋梁，切實保護(hù)投資者的利益。另外，應(yīng)該盡快在監(jiān)管體系的各個層面完善統(tǒng)一的辦公自動化系統(tǒng)，依托統(tǒng)計科學(xué)和高新電腦技術(shù)，建立一個以證券交易所和證監(jiān)會為主體，證券公司和上市公司等多方共同參與且資源共享的電子信息監(jiān)管系統(tǒng)。建議我國立法機(jī)關(guān)賦予證監(jiān)會除行政處罰權(quán)以外的起訴權(quán)和民事責(zé)任追究的權(quán)利，有助于提高證監(jiān)會的監(jiān)管效率。

五、結(jié)語

上市公司財務(wù)舞弊和對舞弊的治理是一場魔道相生相伴、永無止境的鼠貓游戲。財務(wù)舞弊行為不會因為防治措施的日臻完善而黯然離去，相反，隨著金融工具和經(jīng)濟(jì)交易方式的不斷發(fā)展，舞弊的花樣也會不斷翻新。總之，財務(wù)舞弊的治理是一個系統(tǒng)的工程，包羅方方面面，不可能畢其功于一役。在打擊我國上市公司財務(wù)舞弊的漫漫長路之上注定荊棘叢生、永不平坦。

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