商業銀行開展投資銀行業務的風險研究

摘要：當前，隨著中國資本市場發展，商業銀行數量的增多，為了滿足商業銀行對資金的要求，和金融體制改革，提高商業銀行的核心競爭力，商業銀行開始擴大中間業務即開展投資銀行業務。一方面商業銀行可以獲得較為高額的收入，但與此同時也要承擔著開展投資銀行業務所帶來的風險，在面對這些風險時就需要對商業銀行開展投資銀行業務所面臨的風險因子進行分析，結合相應的風險管理理論，最后根據商業銀行自身發展實際開展投資銀行業務，完成風險管理。

關鍵詞：中間業務（投資銀行業務）;商業銀行;風險研究;風險因子

一、投行業務的風險分析

（一）信貸風險

商業銀行投資銀行業務所面臨的信貸風險主要為銀團貸款。所謂銀團貸款，是指一家或幾家銀行引領下或者多家銀行，非銀行金融機構加盟，在相同貸款條件的前提下，向借款人提供資金支持。這大大加深了銀行的風險。

（二）金融脫媒產生的風險

所謂“金融脫媒”是指在金融體制的管制下，資金的持續性供給不經過商業銀行體系，而是直接過度到需求方和融資者，完成資金的體外循環。

近年來隨著經濟金融化、金融市場化，我國資本主義市場進程的加快，商業銀行作為金融體系中介的重要地位在相對降低，伴隨著金融脫媒商業銀行的資金受到了制約，金融脫媒現象的發生是經濟發展的必然趨勢。

由于商業銀行與一般工商企業不同，商業銀行的投資銀行業務的特殊性，金融脫媒現象的發生加大了商業銀行的投行業務的風險，同時伴隨著有流動性風險，信貸風險以及利率風險，這些風險集中體現在金融脫媒的影響下，通過與貸款期限不匹配，這樣一來，短期流動性的降低大大加大了銀行的流動性風險。

二、投行業務存在的問題

（一）商業銀行投行業務模式過于單一

就目前我國商業銀行所開展的投資銀行業務現狀來看，商業銀行投行業務模式單一，產品缺乏創新性。原本的柜臺業務不能夠支撐商業銀行在國內國際中的競爭，嚴重阻礙了商業銀行的發展，國內的商業銀行業務也主要就集中在，企業的咨詢顧問，理財產品的開發等這些淺顯的業務，這樣很容易造成我國商業銀行與國際間的脫軌，投資業務任重而道遠。

（二）商業銀行的投行業務缺少秩序

監管體系不健全，法制性薄弱，監管中行政措施有余，市場調節不足?！蹲C券法》雖然已經出臺，中國投資銀行相關法律還沒有出臺，這就導致沒有法律的約束，我國商業銀行發展較為混亂，無法穩步地緊跟國際商業銀行的步伐，導致我國逐步落后于外國商業銀行。對要進行的投資項目進行管理，國內的風險管理體系理論缺乏量化分析，風險控制管理還有待完善，仍然處于投行業務與傳統的柜臺業務的結合階段，沒有完成組織和制度上的隔離，急需建立完善，科學的風險管理體系。

（三）投行業務風險管理人才基礎比較薄弱

我國從事于商業銀行風險管理人員數量少，沒有形成專業化的風險管理人才隊伍，市場團隊“散而亂”缺乏有序的管理和組織，難以滿足日益增長的市場需求，人才技術的匱乏直接影響我國商業銀行開展投資銀行業務的進程，創新意識的缺乏，導致我國商業銀行開展投資銀行業務的產品品種較少，發展較慢。

（四）商業銀行管理人員風險意識欠缺

投行業務的風險損失的發生也受制于管理人員風險防范意識欠缺。我國還依舊保有傳統的風險管理策略，即事前，事中，事后的風險管理模式，沒有意識到風險的存在，低估或者高估風險都會給商業銀行帶來不利影響，這樣的思維模式導致商業銀行無法應對突如其來的，甚至是來自于金融創新的風險危機，內部業務的交叉與蔓延，會削弱商業銀行的風險管理能力，進而導致銀行風險增加。

三、投行業務風險管理策略

（一）全面的風險防范機制

首要應對風險的方法就是建立健全風險防范機制就。風險防范機制的建立可以從內部和外部風險兩個方面來考慮實施，在開展投行業務時，全面地分析和研究開展投資銀行業務所帶來的各種風險因素，同時制定相應的風險預案，加強風險的管理與實時監控，因地制宜，將傳統的業務與投行業務進行組織上的隔離，積極建立自上而下的風險防范機制，如實地披露相關信息，并借鑒國內外大型商業銀行的風險管理經驗，建立一套權責明確，運作有序，高效的風險防范工作機制。

（二）完善風險管理理論體系

目前國際上較為完善的風險管理理論體系包含：內部管理與外部管理理論，投資組合理論，資本資產定價模型理論，以及建立全面的風險管理體系。

風險管理理論體系要結合我國目前商業銀行的經營模式，同時也要適應我國的經濟金融狀況，合理運用無風險資產和最優的風險產品組合進行投資，風險管理理論體系的完善，針對各種類型的風險分析，風險規避，風險管理都有著較為有效的預防。

（三）完善經營策略及自身模式

要想提高商業銀行的核心競爭力就需要商業銀行需要找準自己的定位。投行業務的發展應該定性定向去發展重點，找出適合自己的品牌理念，積極地提高自身的核心競爭力，針對不同的業務對象，業務風險，業務大小，采取差異化的經營策略，取長補短，優化資源整合，對客戶潛在的要求進行發掘，滿足客戶的個性化需要。

同時明確商業銀行自身的市場定位，同時協調自身各個部門的職能，做到權責明確，傳統業務部門做好服務個人和企業的工作，投行部門加大管理，各部門的全面發展有助于商業銀行集中地進行投行業務的開展。綜合經營模式是絕大多數銀行開展投資銀行業務的選擇，這種模式相對高效且運行起來較為簡單，依賴于商業銀行的基礎發展，以及資金的運營狀況，共同發揮作用。

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作者簡介：張永新（1997-），男，漢，黑龍江省哈爾濱市，碩士，研究方向：金融（通訊作者）。