淺議融資租賃財務盡職調查

葉少建

摘要：融資租賃業務中，由于信息不對稱，目標企業可能存在各種各樣的風險，財務盡職調查是融資租賃業務事前風險防控非常重要的一個環節，本文從財務盡職調查的概念入手，圍繞其意義、原則、方法和內容進行闡述。

關鍵詞：財務盡職調查;方法;內容

一、財務盡職調查的概念

財務盡職調查，是指財務相關人員組成盡職調查小組，針對目標公司的財務情況進行調查。它主要圍繞出租方關心的相關財務數據展開，通過搜集目標企業的財務資料、重要合同、各類工商文件等，實施文件審閱、對相關人員進行訪談、對數據進行分析，從而揭示目標公司的財務風險以及實際的經營狀況，最大程度上消除與目標公司財務上的信息不對稱。

二、財務盡職調查的意義

（一）評估項目價值

出租方和承租方站在不同的角度分析企業的內在價值，往往會出現偏差。因為企業內在價值不僅取決于歷史經營情況以及當前的財務賬面價值，還取決于企業未來的發展情況。對企業內在價值進行評估必須建立在盡職調查基礎上。

（二）揭示潛在風險

一個融資租賃項目可能存在著各種各樣的風險，比如，目標企業的賬務風險、稅務風險、關聯交易風險、償債風險等。通過目標企業提供的財務資料、立項文件、簽訂的各類重大合同的審查，訪談財務、法務等相關人員，結合目標企業的內控情況，分析財務指標，揭示可能潛在的風險。

（三）有利于出租方確定方案

通過對目標企業的財務情況的盡職調查，可以了解到目標企業的資產負債情況、往來情況、關聯交易情況、現金流情況等，從而對其總體財務情況做出判斷，并根據現有的經營情況對未來的現金流做出預測。出租方根據掌握的情況，對項目的投放額度、收款節奏、擔保措施等制定方案。

三、財務盡職調查原則

1.目標性原則

盡職調查人員從熟悉材料開始到最后形成報告，都需要有明確的目標，緊緊圍繞這一重心進行財務盡職調查，做到每個階段的調查高效準確。

2.客觀獨立性原則

對企業提供的信息或是資料，做出客觀獨立的判斷。客觀性要求盡職調查人不應帶著自己的好惡、情感和偏見，完全從客觀實際出發，反映事物的本來面目;獨立性要求盡職調查人員不應受相關人員的干預，憑借自己的專業知識、經驗和應有的職業道德做出判斷。

3.謹慎性原則

在財務盡職調查過程中，需要保持謹慎的態度，對被調查企業提供的資料或數據的真偽產生懷疑時，需要通過詢問、分析、對比等程序做出正確判斷。口頭提供的信息僅供參考，具有公信力機構提供的信息可靠性較高，對重要的證件需要查看原件。

4.實質重于形式原則

實質重于形式是保證會計信息質量可靠性的一條重要原則，當交易或事項的經濟實質與其外在形式不相一致時，盡職調查人員要運用自己的專業判斷能力如實反映企業經濟活動，透過現象看透經濟實質。

四、財務盡職調查方法

1.審閱

盡調人員必須仔細審閱目標企業的財務資料、稅務資料等，如果在建項目，還需要審閱各種立項、審批文件，以及訂立的合同。通過對財務資料的審閱，找出關鍵要素，形成對財務狀況基本面的直觀了解。

2.訪談與溝通

主要是同目標企業的主要管理人員以及各職能部門人員進行訪談與溝通，以另一種形式獲取財務信息，并驗證重要的數據的真實性。盡調人員應列明訪談提綱，有方向性的實施訪談計劃。通過訪談與溝通，了解企業的歷史沿革、經營情況、歷史和當前的財務狀況、企業的未來的投資，融資規劃等，以預測企業未來的發展前景。

3.檢查

財務盡職調查人員需要走訪目標企業，檢查其提供的財務資料、稅務資料的真實性和合法性。一般情況下，可以采取抽查的方式進行檢查，對于重要數據、合同或是存在舞弊嫌疑的，應對其進行全部檢查;對于需要核實真實存在或是物品價值的，可要要求進入財務核算系統、提供原始憑證等方式進行全查或是抽查。

4.分析

財務盡職調查所獲取的數據信息之間或多或少存在聯系，分析三大報表之間的勾稽關系以及各科目之間的關系。從財務報表的數據分析目標企業的財務狀況和經營成果等信息;分析歷史財務數據和現在數據信息之間的關系，驗證財務指標的前后一致性和可比性;分析目標企業所處行業的財務數據指標的比較關系，通過與行業平均指標值、優秀指標比較，判斷目標企業指標數據的合理性和其在所處行業的地位。

五、財務盡職調查內容

1.財務基本情況

財務盡職調查從會計主體的基本情況入手，了解企業總公司及下屬所有公司的控股情況和結算情況，關注目標企業財務部門的組織構建和管理模式;關注相關政策，如固定資產折舊方面、稅收方面，以及相關政策的變化情況;會計師事務所出具的審計報告的審計意見類型等。

2. 基本財務數據

根據目標公司提供的三大報表，從會計的真實性和合法性角度進行核實，對主要會計科目進行分析，對于金額較大或是變動異常的科目予以特別關注。分析資產、負債和所有者權益的構成情況，對收入、成本和費用進行審查，分析企業的盈利情況是否存在異常，查清現金流量表每筆現金的流向，判斷企業的經營活動是否正常。

3. 財務比率

通過近幾年的財務數據，計算財務指標，分析企業的盈利能力、償債能力、營運能力、發展能力等。

4.還款能力預測

根據目標企業提供的相關數據及發展計劃，結合公司的生產能力以及當前經濟形勢、行業發展趨勢、市場狀況，對公司的未來還款能力進行預測，給項目投資提供決策依據。

六、結語

財務盡職調查是為了評價目標企業的真實經營情況和財務狀況，揭示可能存在的財務風險，預測目標企業的未來發展前景，為項目投資提供決策依據。財務盡職調查人員應遵循盡調原則、利用好盡職調查方法，客觀分析目標企業的內在價值和可能存在的風險，為項目的安全實施保駕護航。

參考文獻：

[1]王景燁 騰勇 卜曦云.盡職調查的正確打開方式 首席財務官 2017.03

[2]鄧金榕.有效開展財務盡職調查的思考分析[J].中國國際財經 （中英文），2018（8）.