國有企業股權投資風險管理策略分析

張成樹

摘要：近年來，隨著國家經濟形勢的總體利好，極大程度的對市場經濟起到了推動作用，國有企業通過股權投資這一模式進行風險投資，不僅有效的創造了收益最大化，同時也構建了新的企業結構，在保證企業正常運轉的基礎上擴大了企業規模，增強了國有企業在市場中的核心競爭力，但在投資過程中風險也如影隨形，本文立足于現階段國有企業股權投資實際情況，對國有企業股權投資風險管理策略進行分析，研究應對措施。

關鍵詞：國有企業;股權投資;風險管理;策略分析

在全球經濟共同體發展這一戰略實施的大背景下，激烈的競爭也在國內外市場愈演愈烈。在當前突飛猛進的市場經濟發展中，國有企業面臨著巨大的發展壓力和生存問題，這些困境更是時刻警醒國有企業對國有資產本身的保護，所以在進行股權投資時，更要謹慎研究投資方案，反復推敲投資細節，科學制定構建策略，最大程度上的將風險最小化的同時，科學合理的提高資金效率，提高資本運作能力，從而最大限度的將收益最大化。

1.國有企業股權投資的重要意義

在世界經濟一體化的大背景下，越來越多的壓力由內而外的涌入國內市場，國有企業不僅要面對國內市場的發展壓力，更是要努力變革求存，在外部壓力日漸增大的情況下，國有企業必須通過股權投資等新手段實現更好的生存與發展。

而受疫情影響，各國間的經濟往來受運輸業的阻滯影響發展態勢逐步衰減，市場總體份額不斷走低，更是對我國國有企業的運轉造成了一定沖擊，所以國有企業更是要在當前投資資源匱乏的情況下大力開展股權投資，從而減輕這部分國有企業的經營壓力，為國有企業的利益獲取提供幫助，在保護國有資產不受損失的基礎上，維系國有企業的更好發展。

2.國有企業股權投資的風險概述

國有企業的投資風險主要由利率風險、物價風險、市場風險、外匯風險等因素構成，使得企業的投入產出達不到預期效果，實際收益不足，從而影響到企業的正常運轉。銀行投資或其他投資在投資期限未滿的情況下收到利率的影響，導致實際收益不能最大化。

而通貨膨脹等物價風險也會對這部分國有企業的投資形成一定風險。如臺風、地震、洪水等自然災害也會對投資相關產業的這部分國有企業的投資收益造成很大影響，甚至在成本上蒙受損失，甚至影響企業的運轉。所以，在企業進行股權投資時，應科學制定投資策略，全面的對于投資風險進行評估，盡最大可能排除投資風險，合理的針對企業實際情況進行相關投資，避免國有企業蒙受不必要的損失。

3.國有企業股權投資風險管理意義

隨著我國供給側結構性改革等經濟改革不斷深入開展，市場經濟也隨之發生改變，國有企業正處在危險與機會并存的困境之中，為了更好的適應當下經濟環境，國有企業不得不調整運營策略，開展對外股權投資等投資模式進行自救，隨著投資所帶來的可觀效益，投資風險也紛至沓來。而如何對股權投資這一當下國有企業經營中密不可分的重要環節進行風險管控，在確保投資收益的同時幫助這部分企業更大限度的規避風險，就成為了當前國有企業股權投資中的重要課題。

在國有企業進行股權投資的過程中，投資風險直接決定了投資收益，因此應合理采用規范投資篩選程序、制定投資管理制度、科學構建投資結構、靈活調整投資方向等方式，幫助國有企業進一步提高投資的風險評估及決策能力，完善和進一步健全風險評估體系，在保護國有資產這一國有企業根基的基礎上實現額外創收增值，擴大企業規模，提升企業核心競爭力。

4.國有企業在股權投資中的優勢

4.1國有企業的品牌效應

眾所周知，自改革開放以來，我國實行的各項經濟政策和在產業中的不斷發展促使我國已經成為了世界第二大經濟體，也是世界工業大國。而在股權投資問題上，這對于投資者的吸引無疑是巨大的。國有企業在投標競標環節也是炙手可熱的投資對象，所獲得的的實際收益也往往是遠超其他同類企業的。

4.2國有企業的市場資源

作為國有資產的承載方和經營方，國有企業無疑在市場中占據著領導地位，在資源獲取、資源整合等領域有著天然優勢，而這也正是股權投資方較為看好的一個部分，而在市場資源充足的情況下，由于國有企業獨特的組成結構，也致使了這部分企業相較其他企業更為合理合法，能夠最大限度的保證資金的安全性和收益的穩定性。

5.國有企業股權投資風險管理的不足之處

5.1投資規劃不夠科學合理

受當前經濟形勢影響，大部分國有企業在進行股權投資時往往對市場的形式比較了解，而在現今投資市場較為明朗的態勢下，這部分國有企業對市場中各投資項目都有所涉獵，但在實際存在的風險問題上考慮不夠，沒有長遠發展的布局，容易出現跟風投資、盲目投資等情況，對國有企業股權投資風險帶來了不確定性。

5.2項目調查亟待嚴謹詳實

在國有企業對股份投資進行項目調查時，往往存在著只顧考慮眼前的投入產出比，而忽略了此類項目可能涉及到的風險因素，對項目的具體情況掌握不夠充分，對項目收益的利益鏈條不夠明確清晰，往往會在特殊情況下造成收益遠不及預期的情況出現，更有甚者會導致這部分企業的資金成本蒙受損失，影響企業的正常運轉。

5.3投資方案缺少專業評估

在部分國有企業進行股權投資時，普遍存在著走一步看一步的不良思想，沒有全面具體的制定投資方案，結合企業實際分析投資的風險性和可行性，針對涉及領域的大趨勢和發展情況進行了解，不明確這部分股權投資的落實情況，僅僅根據項目標的和預計收益評估投資項目的可行性就會直接導致投資項目的失敗，從而影響到國有資產的升值。

6.國有企業股權投資風險管理策略

6.1構建國有企業股權投資風險管理實時監管機制

在對國有企業股權投資進行風險管理時，應成立更為實時全面的監管系統，可根據項目內容有針對性的構建監管機制，利用互聯網等信息流速快的手段實時掌握項目范圍的最新動向并快速決策，根據項目的的實時動態對投資方向等細節進行及時調整，確保這部分投資項目在進展過程中不受客觀因素影響，導致出現無法挽回的投資事故。

6.2優化國有企業股權投資風險管理信息采集體系

在國有企業股權投資項目開始前，摒棄以往的信息采集手段，采用更為信息化的技術對項目內容等實際情況進行采集，全方位多角度的對項目所涉及的領域，項目的發展前景，項目的生存環境等情況進行分析，從源頭上對投資項目的風險進行把控，遴選出較為安全穩定且具備客觀回報率的優質項目，對高風險且不穩定的投資項目進行篩除，從而在項目開始前清楚掉大部分的風險因素，也能夠為股權投資的順利開展提供有力幫助。

6.3完善國有企業股權投資風險管理項目研判制度

在國有企業進行股權投資時，應著重對項目整體的可行性展開全面的討論決策，由風險管理從業者從多方面對項目進行分析判斷，研究項目的可信性、預期收益情況和后續可能存在的風險隱患，從而進一步保障國有企業股權投資的投資安全和收益穩定，更應該大力開展人才隊伍建設，加強這部分從業者的專業素質，開展定期的學習、培訓、交流等活動不斷提高相關從業人員的專業水平，再通過案例模擬，定期考核等檢驗這部分人員對先進知識的認知掌握，從而在國有企業股權投資風險管理的分析決策上起到積極作用。

7.結語

簡而言之，在當下社會經濟環境的大背景下，國有企業進行股權投資已經成為必然，那么如何在股權投資的過程中建立完善的投資機制，科學合理的進行項目研判，從而最大限度的規避風險的同時，通過成功的股權投資謀取最大化的利益回報，促使這國有企業掌握的國有資產保值與升值，就要在股權投資風險管理上謀求發展，學習歸納好的先進經驗，及時查擺問題不足，從而促使我國國有企業股權投資風險管理工作不斷進步。

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