商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)影響因素分析

程帆

商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性以及影響力大的特點(diǎn)，是商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營面臨的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)之一。隨著現(xiàn)代金融市場整體環(huán)境的變革以及金融行業(yè)的發(fā)展，我國商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)影響因素越來越復(fù)雜，這也導(dǎo)致對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管的難度更高。本文對(duì)此進(jìn)行分析，從內(nèi)部、外部兩個(gè)方面來研究商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的具體影響因素，提出對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控的有效策略，希望能夠?qū)ι虡I(yè)銀行中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有效識(shí)別和控制，促進(jìn)商業(yè)銀行的長期穩(wěn)定發(fā)展，使商業(yè)銀行在金融市場中占據(jù)有利的地位。

一、引言

商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在資產(chǎn)以及負(fù)債方面。資產(chǎn)的流動(dòng)性體現(xiàn)為在商業(yè)銀行不存在虧損時(shí)資產(chǎn)快速變現(xiàn)的能力，而負(fù)債的流動(dòng)性則體現(xiàn)為商業(yè)銀行通過較低的成本獲取資金的能力。次貸危機(jī)后，金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問題日益嚴(yán)重，對(duì)商業(yè)銀行持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了重大影響，因此需要對(duì)其進(jìn)行綜合性的分析，掌握商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的具體影響因素，并對(duì)其進(jìn)行相應(yīng)的控制。

二、商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)影響因素分析

（一）內(nèi)部因素

1.資產(chǎn)負(fù)債期限以及存貸比差異

作為一種特殊的行業(yè)，商業(yè)銀行中資產(chǎn)增加主要是來自于基于存款形式的負(fù)債增加。貸款發(fā)放是銀行實(shí)現(xiàn)盈利的方式之一，而存款作為居民流動(dòng)性需求，通常以短期形式存在，而貸款為了更高的收益，則體現(xiàn)出更多中長期性的特點(diǎn)。在商業(yè)銀行對(duì)短期存款以及長期貸款進(jìn)行協(xié)調(diào)時(shí)會(huì)采取期限轉(zhuǎn)換的方式，也就是說將短期的存款轉(zhuǎn)換成長期的貸款形式。中長期貸款所發(fā)放的資金主要來源是短期的負(fù)債，從而實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)和負(fù)債的期限交換。但是與此同時(shí)，如果在某一段時(shí)間內(nèi)缺乏資金滿足存款人的提款需求，就可能會(huì)導(dǎo)致銀行現(xiàn)金流緊缺，產(chǎn)生一些流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問題。商業(yè)銀行自身的資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流由于期限不匹配彌補(bǔ)這個(gè)問題較為困難，通過短期的資金來源對(duì)未來的流動(dòng)性需求進(jìn)行補(bǔ)給，將產(chǎn)生持續(xù)性的影響，可能導(dǎo)致惡性循環(huán)，進(jìn)而引發(fā)整個(gè)銀行系統(tǒng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。

2.資產(chǎn)負(fù)債的內(nèi)部構(gòu)成情況

銀行資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)成不合理，是商業(yè)銀行發(fā)展過程中流動(dòng)性的供需不平衡導(dǎo)致的。首先，商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金資產(chǎn)、貸款、固定資產(chǎn)，以及其他投資工具。資金缺口主要依靠短期資產(chǎn)出售并變現(xiàn)，這受到內(nèi)部資產(chǎn)總量以及整體結(jié)構(gòu)等方面的影響。

其次，負(fù)債方面可分為主動(dòng)負(fù)債和被動(dòng)負(fù)債。雖然主動(dòng)負(fù)債的占比通常比較低，但是主動(dòng)負(fù)債具有一定的靈活性，為銀行應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)提供了便利。主動(dòng)負(fù)債主要是商業(yè)銀行基于一些特殊情況向央行貸款，或銀行之間同業(yè)拆借形成主動(dòng)負(fù)債。隨著金融市場的不斷發(fā)展，金融債券的發(fā)行已經(jīng)成為了一種更良好的流動(dòng)性調(diào)節(jié)手段，在實(shí)際應(yīng)用中體現(xiàn)出了良好的效果。被動(dòng)存款是商業(yè)銀行主要的負(fù)債形式，不同期限的存款對(duì)資金的需求也不同。活期存款有可能會(huì)被隨時(shí)提取，因此需要商業(yè)銀行能夠具有更高的流動(dòng)性和準(zhǔn)備金率，防止高風(fēng)險(xiǎn)問題產(chǎn)生。

（二）外部因素

1.宏觀經(jīng)濟(jì)增長的影響

宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的客觀影響可能會(huì)限制商業(yè)銀行的發(fā)展，使其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展體現(xiàn)出周期性的特點(diǎn)，如果在經(jīng)濟(jì)上升期，增長的速度比較快，同時(shí)投資活動(dòng)比較活躍，居民具有較高的消費(fèi)需求，就會(huì)對(duì)銀行貸款產(chǎn)生較大的需求。但居民的消費(fèi)熱情太高會(huì)導(dǎo)致其存儲(chǔ)的資金減少，銀行存款的增加速度和強(qiáng)烈的貸款需求難以充分匹配，就會(huì)導(dǎo)致銀行流動(dòng)性資金緊缺，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步提高。反之，如果外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境并不景氣，居民通常會(huì)采取保守的存款方式，會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行內(nèi)部的存款量增加，存款成本提高，而貸款下降，產(chǎn)生流動(dòng)性盈余資金。

2.金融市場發(fā)展方面的影響

商業(yè)銀行的發(fā)展和金融市場直接聯(lián)系，金融市場的發(fā)展會(huì)影響到商業(yè)銀行資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和負(fù)債的償還能力，完善的金融市場可以為商業(yè)銀行提供所需要的流動(dòng)性保障。通過各種金融工具來獲取流動(dòng)性是有效的管理方式，金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展也會(huì)為商業(yè)銀行吸收資金奠定良好的基礎(chǔ)。當(dāng)前我國國有大型銀行居于主導(dǎo)地位，形成了銀行業(yè)內(nèi)的壟斷，國有銀行掌握著大部分的金融資產(chǎn)，并且已經(jīng)成為社會(huì)資金供求無可替代的重要樞紐，銀行長期的單極化發(fā)展使金融市場缺乏創(chuàng)新的動(dòng)力。銀行業(yè)聚集了大量的金融資產(chǎn)，沒有多元化的工具和業(yè)務(wù)來駕馭，降低了資金的使用效率，導(dǎo)致金融資源的不合理配置。銀行間市場是我國金融體系核心的基礎(chǔ)市場，而流動(dòng)性是銀行主導(dǎo)金融體系運(yùn)作的核心變量，一旦銀行信用風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)積累，期限錯(cuò)配管理出現(xiàn)問題，將導(dǎo)致銀行體系乃至整個(gè)金融市場的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)。中國加入WTO承諾，完全放開外資銀行人民幣業(yè)務(wù)，中國商業(yè)銀行急需增強(qiáng)競爭力，這就需要進(jìn)一步完善我國金融市場相關(guān)機(jī)制體制建設(shè)。

三、商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控策略

（一）銀行微觀管控的策略

1.調(diào)整商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

商業(yè)銀行要實(shí)現(xiàn)了長期性的發(fā)展，就需要解決之前結(jié)構(gòu)單一，貸款占資產(chǎn)比重太高的問題。要求商業(yè)銀行能夠采取有效的措施來對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，使資產(chǎn)的配置更加全面豐富，提高資產(chǎn)的流動(dòng)性效果。首先，需要商業(yè)銀行降低貸款性資產(chǎn)，貸款資產(chǎn)是重要的盈利點(diǎn)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)，但是過多長期貸款可能會(huì)導(dǎo)致銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。同時(shí)，貸款的質(zhì)量也會(huì)對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生影響，如果貸款主體經(jīng)營不善或投資失敗導(dǎo)致壞賬，引發(fā)不良貸款，銀行資金無法及時(shí)收回，預(yù)計(jì)資金流難以實(shí)現(xiàn)。因此需要積極地完善貸款抵質(zhì)押，提高商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)變現(xiàn)的能力。

其次，優(yōu)化商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)體系。適當(dāng)增加短期流動(dòng)性資產(chǎn)占比，可通過擴(kuò)大債券和短期國庫券等比重，使商業(yè)銀行的資金流動(dòng)性增強(qiáng)，并可以利用市場中的一些貨幣交易工具來提高資金的運(yùn)作效率。流動(dòng)性資產(chǎn)能夠滿足商業(yè)銀行的一些資金需求，但是其盈利能力相對(duì)來說較弱。如果商業(yè)銀行中流動(dòng)性資產(chǎn)占總資產(chǎn)的百分比較高，表示商業(yè)銀行本身的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力比較強(qiáng)，與此同時(shí)盈利效果也較差。但如果商業(yè)銀行的流動(dòng)性資產(chǎn)占總資產(chǎn)的百分比較低，可能會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行遇到突發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)難以應(yīng)對(duì)。