更名小康人壽！“D等生”中法人壽迎新局

邢莉

7月27日，中法人壽保險有限責任公司（下稱：中法人壽）在官網發布了《關于股東變更及公司更名的公告》，正式更名為“小康人壽保險有限責任公司”（下稱：小康人壽）。

據悉，目前該公司已由中外合資壽險公司變為中資保險公司。新股東陣營為礦產、新能源、鋼鐵領域的民營實業企業。其中，大股東鴻商集團為國內大型民營投資集團，寧德時代則是創業板的明星公司和新能源行業的龍頭企業。

不過盡管有實力大股東加持，對于業務停滯多年的小康人壽而言，復業之路并不輕松。

更名小康人壽，注冊資本變更為30億元

小康人壽公告稱，經中國銀保監會審核批準，并經北京市市場監督管理局核準，原中法人壽保險有限責任公司發生股東變更，同時公司正式更名為小康人壽保險有限責任公司，公司于2021年7月21日起正式啟用新名稱。

公告還披露了股東變更及更名后的相關事項。小康人壽稱，公司股東變更為鴻商產業控股集團有限公司、寧德時代新能源科技股份有限公司、青山控股集團有限公司以及貴州貴星汽車銷售服務有限公司。 注冊資本由2億元變更為30億元。

公告強調，公司更名后，原開戶銀行、賬號、聯系電話、傳真、服務熱線等不變。名稱變更不影響我公司享有的各項權利及承擔的各項義務。此前以“中法人壽保險有限責任公司”名義簽訂的所有合同繼續有效，廣大投?？蛻簟I銷員及其它合同主體根據法律及合同享有的各項權益不因公司更名而發生任何變化。

去年12月底，該公司的增資已獲得銀保監會批準。

增加注冊資本和股權轉讓后，新的股權結構為：由鴻商產業控股集團有限公司認購新增注冊資本中的7.9億元人民幣，持股33%，成為第一大股東；由寧德時代新能源科技股份有限公司認購新增注冊資本中的9億元人民幣，持股30%；由青山控股集團有限公司認購新增注冊資本中的9億元人民幣，持股30%；由貴州貴星汽車銷售服務有限公司認購新增注冊資本中的2.1億元人民幣，持股7%。

針對此次更名，小康人壽公開表示更名為公司重新出發的起點。據小康人壽方面介紹，“小康”是中華民族自古以來的孜孜追求，最早在《詩經》中就出現了“民亦勞止，汔可小康”的描述，代表對幸福安穩生活的向往。

“D等生”中法人壽，16年坎坷發展之路

小康人壽的前身中法人壽成立于2005年底，至今已有16年。這16年來，該公司的發展之路可謂異?？部馈?/p>

中法人壽由中國國家郵政局與法國國家人壽保險公司合資組建，二者各持股50%。成立之初，中法人壽發展勢頭良好，在第四年就實現了盈利。這一局面一直持續到2009年，中國郵政全資子公司——中郵人壽成立。此后，中法人壽每況愈下，保費規模逐年下滑，2011年后已不足億元。反觀中郵人壽則是高歌猛進，保費節節攀升。

2015年，中國郵政退出中法人壽，將持有的中法人壽50%股權悉數轉讓，一半轉給了鴻商集團，一半轉給了人濟九鼎；同時，法國國家人壽也將所持中法人壽股權的一半轉讓給了鴻商集團。該轉讓于2015年4月獲得原保監會批復。不過，這一股東局面存在兩個問題，一是大股東持股比例超出三分之一的上限，二是資本金仍為2億存在嚴重不足。

更為嚴峻的是，自2015年郵政集團退出之后，中法人壽的經營情況一直十分艱難。2016年至2020年的五年間，中法人壽的保費收入從2016年的6361.41萬元跌至2017年的18.06萬元，到2019年全年保費收入僅4.93萬元；凈利潤方面，從2015年的-4499.58萬元驟降至2016年-8153.93萬元，到2019年，該公司凈虧損為-6228.96萬元。

事實上2016年9月末以來，中法人壽由于償付能力不足，暫停新業務開展，公司經營活動現金支出需求僅依靠存量投資資產的贖回變現及股東借款進行支持，公司流動性風險日益凸顯。

為應對流動性危機，中法人壽協調股東借款，已采取管理層降薪、削減非必要支出等應急措施暫緩風險暴露。

2017年以來，中法人壽已向大股東鴻商集團借款27次，累計借款近3億元。與此同時，中法人壽的引資之路也是一波三折。

2017年4月，中法人壽曾提出過一版增資擴股方案，擬引入新股東寧德時代、廣西長久汽車投資有限公司（長久汽車）、西藏先仁投資有限公司（西藏先仁）。

當年8月，中法人壽發布第二版增資擴股方案，擬增資約13億元，鴻商集團和人濟九鼎參與此次增資，擬引入長久汽車和寧德時代2家新股東。西藏先仁已不見蹤影。

不過這些方案最終都不了了之。2020年第三季度償付能力報告顯示，2020年前三季度，中法人壽保險業務收入為0，凈虧損3981萬元，三季度末綜合償付能力充足率為-24408.67%，風險綜合評級為D級。

瞄準中產差異化競爭，班底薄弱問題亟待解決

隨著新一屆股東注資，中法人壽的償付能力和經營狀況終于迎來轉機。

2020年末，法國國家人壽、北京人濟九鼎兩家老股東退出，新引入青山控股、寧德時代、貴州貴星三家新股東。公司注冊資本從2億元人民幣增加至30億元人民幣。

據中法人壽2020年年度報告顯示，截止2020年末本公司的償付能力充足率已經46820.80%，相比2019年相比大幅上升。2020年公司向股東歸還借款本息合計金額3.25億元人民幣，截至年末公司股東借款本息已全部結清。

業內觀點認為，該公司的流動性風險徹底化解，公司發展進入全新階段。2021年一季度償付能力報告顯示，其核心償付能力充足率達29893%，各項經營和風險管理指標持續優化。

未來的小康人壽，將如何發展呢？小康人壽方面稱，公司定位于新一代精品人壽保險公司，面向中國中產人群及家庭推出具較高性價比的壽險產品，為其優質生活的可持續性提供保障。目前，各家股東對辦好小康人壽有共同的理念和戰略共識，堅定地看好中國的健康和養老行業以及壽險市場，并在各自事業中有所布局。

不過值得注意的是，該公司在過去業務停滯多年，目前面臨人員流失嚴重、高管班底薄弱等問題，存在部分關鍵崗位人員配備不足。

根據一季度末償付能力報告，其“董監高”層面，董事會成員包括董事長袁宏林等4人，監事1人，高管中，總經理長期空缺，目前僅副總經理邢海軍、董事會秘書兼副總經理劉崇2人。

此外業內觀點認為，中國保險市場具有較大成長空間，但競爭也相當激烈，近年來各頭部保險公司紛紛采取各種轉型變革措施，以應對當前的競爭壓力。小康人壽的“新一代精品保險”定位，能否真正奏效形成差異化競爭能力，市場拭目以待。