我國城鎮居民家庭金融資產調查研究

陳玉梅

近幾年來，伴隨著我國經濟的迅速發展，城鎮居民家庭財富不斷增加。如何優化家庭金融資產配置逐漸成為我國每個家庭日益關注的話題。本文分析了我國家庭金融資產配置狀況并與世界其他國家進行對比，以石家莊市為例，通過問卷調查的方式分析目前我國城鎮居民的投資現狀和存在的問題最后，本文從個人參加金融培訓，提升金融素養、政府維護金融市場秩序，提高居民收入和金融機構進行產品創新，加大宣傳力度這三個方面提出建議。

一、研究背景

伴隨著改革開放的推進和經濟的快速發展，我國的金融經濟不斷發展，但是與國外相比，我國的金融機構從事家庭金融時間較短，還需要進一步進行探索與實踐。雖然大部分居民的投資理財意識逐漸加強，但也并不意味著其已掌握足夠的家庭理財能力，他們在選擇金融資產時明顯過于懼怕風險且金融素養不足，這樣以來難以對資產實現最大效益的管理，不能更好地實現預估的理財目標。

二、我國家庭金融資產配置現狀分析

金融資產作為家庭財富中最具有生命力的一部分，可以很好得反映出一個國家的經濟水平，金融資產配置狀況也是反應居民生活水平的重要指標。居民財富的變化情況與我國居民家庭金融資產配置情況有很強的相關性。根據調查結果，我國無風險資產持有比例過低的主要原因是應付突發醫療支出或其他事件、為養老和子女教育做準備和不愿意承擔風險。但是我們同時也應該認識到，僅僅憑借高比例的儲蓄并不是萬全之策，儲蓄的收益率很有可能低于通貨膨脹，存在銀行中的貨幣隨時面臨貶值風險，更好解決問題的辦法無疑是合理配置金融資產，從而在降低風險的同時提高收益率。想要在投資中獲得較高收益，提高居民金融素養是必要條件

三、石家莊市城鎮居民家庭理財調查問卷設計

由于我國農村地區與城鎮地區發展程度差異和人們的金融素養水平較大，兩者持有金融資產的結構與規模有很大差異。因此本文主要研究城鎮地區。石家莊作為華北地區新興發展城市，研究其家庭金融資產配置狀況對其他新興城市具有一定的參考價值。

調查問卷分為三大部分，第一部分調查受訪人員的個人以及家人基本情況;第二部分調查受訪人員的資產配置狀況;第三部分調查受訪人員的基本金融素養。

四、城鎮居民家庭金融投資現狀分析

（一）城鎮居民家庭進行金融投資行為特點分析

1.持有金融資產比例分析

城鎮居民對于債券和黃金的持有比例較低，而現金與存款高達99.4%，意味著99.4%的家庭都擁有現金與存款;購買理財產品的家庭占35.3%，意味著為數不少的家庭選擇了收益比銀行儲蓄高且風險較低的金融產品，擁有一定的理財意識;盡管近幾年股市行情不容樂觀，但是仍有21.4%的家庭持有股票，股票仍然是居民家庭金融的重要組成部分。總體而言，目前城鎮居民的家庭金融仍由風險較低的金融產品組成，銀行儲蓄占絕大部分，在風險資產選擇中主要體現為理財產品和股票，其他金融資產參與度很低。

2.持有金融資產總量分析

從持有金融資產總量上來看，城鎮居民每個家庭平均持有13.2萬元金融資產，其中現金18%，儲蓄存款41%，理財產品19%，股票14%，基金4%，債券2%，黃金2%。從數據中可以看出，城鎮居民持有風險金融資產的比例為41%，且大多數投入到理財產品和保險等風險較低的產品中，理財產品持有比例最高，可能是目前銀行迅速發展的緣故。

3.持有金融資產占家庭總收入比例

城鎮居民半數左右的人持有家庭總收入10%-30%的金融資產，有19%的家庭持有家庭總收入30%-50%的金融資產，有5%的家庭持有家庭總收入50%以上的金融資產。平均持有家庭金融資產比例約為23%，其中原因可能是大多數家庭總收入較低，難以花費更多可支配收入購買金融資產，另外目前金融市場上針對于家庭開發出的金融產品數量較少，城鎮居民的挑選空間較低。

（二）購買金融資產目的分析

就整體而言，被調查者購買金融資產目的的先后順序為醫療、教育、養老，合理安排收支，資產保值、抵押通脹，資產快速增值，提高生活質量。大部分城鎮居民購買金融資產都是為了醫療、教育和養老，一方面因為這些花費是不可避免的，另一方面是因為這些花費數額往往不小。其中年齡對投資目的影響明顯，30歲及以下居民購買金融產品的主要目的是合理安排收支和資產保值、抵押通脹;30歲以上居民則把目的轉為醫療、養老和教育上，合理安排收支的目的減少。

（三）風險偏好分析

在風險偏好測試中，對于“您對高風險的投資持什么態度”這一問題，僅有9%的受調查者選擇了“喜歡”，有26%的受調查者選擇了“一般”，37%的受調查者選擇了“不喜歡”，28%的受調查者選擇了“非常不喜歡”。綜合以上數據，城鎮居民在本題中呈現出的風險偏好并不是理性人狀態，除了9%的風險偏好者外，剩下的居民都對風險表示出厭惡情緒，與上文中城鎮居民偏好風險較低的金融資產相吻合。其中的原因可能是趨利避害的人性的固有特點，還可能因為大部分城鎮居民對于金融風險的認識存在偏差，或者對目前的金融市場不夠信任，在面臨高風險高收益的金融產品時望而卻步。

五、城鎮居民家庭金融理財方式上存在的問題

（一）金融產品種類單一

根據調查結果，城鎮居民在選擇金融產品是種類過于單一。65%的受調查者僅僅購買一種投資品甚至沒有投資品，15%的受調查者中購買了兩種金融產品，12%的受調查者購買了三種金融產品，購買四種及以上的金融產品的被調查者僅僅占8%。由調查數據可以發現，城鎮居民在購買金融產品時種類十分單一，這樣既不利于有效分散風險，也可能會降低投資收益。

（二）金融資產配置結構不合理

根據調查數據可以發現，城鎮居民持有無風險金融資產的比例為59%，其中現金18%，儲蓄存款41%，占總金融資產的比例過高，金融資產配置結果顯然不太合理。一方面，很多居民沒有進行家庭理財的觀念，所以一旦有閑置資金就會第一時間存到銀行，而不是從整體考慮進行理財規劃;另一方面，即使居民產生了理財想法，由于信息不對稱和金融素養的缺乏，居民在購買金融產品時很容易被金融機構“哄騙”，或者出現羊群效應，出現大規模跟風現象，一旦產生損失，很容易不再敢于購買高風險產品，繼而轉向安全系數極高的銀行儲蓄。