國有企業不良資產處理措施探究

周晉

[摘 要]不良資產指的是不能給企業帶來應有經濟利益的資產，這些資產喪失了部分或者全部的使用價值，容易給企業帶來較大經濟損失。文章在闡述國有企業不良資產形成原因的基礎上，就不良資產處理的措施戰略進行分析，同時指出國有企業預防不良資產形成的方法要點。期望能進一步提升國有企業不良資產處理水平，進而在保證企業經濟效益的同時，促進國有企業的健康、有序發展。

[關鍵詞]國有企業;不良資產;市場經濟

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.09.074

國有資產在國家經濟發展中起到舉足輕重的作用。新時期，我國加快企業轉型升級步伐，國有企業在轉型過程中，應在升級經營管理結構的同時，加強對國有資產的監管，盡可能地做到國有資產保值、增值。然而從當前發展過程來看，受市場沖擊，國有企業不良資產的總量有所增加，這使得企業面臨著較為嚴重的資產流失問題。新時期，進行不良資產處理，減輕經營壓力已經成為國有企業提升自身競爭實力、實現自身創新發展的首要任務。

1 國有企業不良資產形成的原因

1.1 缺乏內部控制管理機制

作為企業健康運行的重要機制，內控管理機制在企業運行管理和經濟效益增長中發揮著重要作用。當企業內部控制機制不完善時，其內控管理的標準就會逐漸模糊，同時內控程序也會逐漸混亂，這在一定程度上影響了內控內容的完善性及內控責任的清晰性。[1]結合國有企業經營管理實踐可知，有部分國有企業在經營管理中缺乏完善的內控管理機制，這使得企業內控管理中存在諸多問題，一方面，企業內部控制執行不力，且監督機構、決策機構及權力機構未能和企業管理者進行有效銜接，阻礙了內控管理措施的實施;另一方面，針對企業投資管理的具體過程，企業相關部門缺乏事先論證、事中控制監督、事后最終問責。此外，國有企業內部人員大多來自政府部門，其對于經濟、市場、投資等了解較少，這種專業能力的缺失使得其在經濟投資中存在先天不足，容易產生較多的不良資產。

1.2 企業產權關系較為混亂

產權管理直接影響著企業的經濟投資和效益。國有企業發展中，受歷史原因影響，有不少的國有企業在產權管理中存在關系混亂的問題。這是因為在企業經營中，其原始投資的來源較復雜，同時在投資初期及運行中，缺乏較為明確的管理規范、程序和手段。受這些因素影響，國有企業中有較多的產權責任人及歸屬沒有落到實處，從表面上看，企業產權責任由多個主體共同管理，然而在實際運行中，這種復雜的主體關系使得相應工作的開展處于無人負責狀態，容易引起資產處置不當問題。此外，在傳統投資中，投資主體所選擇的投資企業眾多，這在一定程度上使得企業管理力量分散，尤其是在實際管理中，有較多企業只是關注盈利部分，不重視虧損現象，最終造成不良資產大量累積，影響了企業經營管理效益。[2]

1.3 企業管理制度不夠全面

系統完善的管理制度是企業健康運行的基礎，同時也是企業提升經濟效益、實現社會價值的前提。然而在現階段，我國部分國有企業的管理制度仍然不夠完善，在企業財務管理方面，國有企業未能結合自身生產形態進行針對性管理，這使得實際管理力量薄弱，企業資產運行效率低下。同時受管理制度缺失等因素的影響，企業在市場信息捕獲過程中存在較大問題，其不能靈活掌握市場上的信息，同時對市場信息真偽性的分辨能力較弱，這使得企業實際經營投資具有一定盲目性，影響了企業的最終受益。從企業發展層級來看，固定資產是國有企業最重要的資產，然而在國有企業內部，針對固定資產的管理缺乏明確規范，在部分國有企業，受個人私利、技術、質量及保管等因素的影響，企業固定資產的賬面價值遠遠高于實際價值，這容易引發不良資產，阻礙企業發展進程。

2 國有企業不良資產的處理措施

不良資產的累積會給企業經營發展帶來較大壓力，在一定程度上會降低國有企業的市場競爭力，阻礙經濟效益增長和戰略目標的實現。在國有企業不良資產處理中，具體處理方式包括以下五點。

2.1 一般核銷處理

一般核銷處理是國有企業不良資產處理的常用方式，其包含了諸多處理項目。首先，針對貨幣資金中的不良資產，國有企業在處理中應先明確并記錄企業資金短缺的數值，然后在扣除責任人賠償后，進行損失確認和賬務核銷。其次，針對企業存款做進一步清查處理，尤其是一些呆賬、壞賬，應厘清其中關系，實現收款人、債務人關系、責任的清晰劃分。再次，針對不能收回的款項，應在調查其原因后，進行損失確認和計提減值處理。在壞賬損失處理中，應深入調查壞賬形成的原因，然后做相應處置和賬務核銷處理。國有企業存貨中也容易出現一定的不良資產，針對此類不良資產，企業應進行自身實際經營狀況分析，然后使用轉讓、折扣變現、再投資、拍賣等方便進行處理。最后，針對企業投資過程中產生的不良資產，應根據不同的投資情況進行損失認定，然后實現賬務核銷。[3]

2.2 債權重組及轉股處理

企業管理實踐中，將債權人和債務人在協商后形成新的協議稱為債權重組。作為國有企業不良資產處置的一種有效方式，債權重組不僅包含了將債務轉化為資本、以資產償還債務等方式，而且涉及減少債務本金、減少債務利息等方式的應用。就“資產償還債務”而言，其需要企業管理人員根據實際情況，通過現金償還和非現金償還兩種方式進行不良資產清除，在實際處理中，應就賬面價值及支付現金之間的差額進行計算，同時需考慮當期的損益。

利用債轉股進行不良資產處理時，其本質上是將債務轉化為股權。實際操作中，債轉股的應用包含了兩種處理方式：其一，債轉股并不改變經濟主體的權利和義務，其僅僅是在考慮債務人負債原因的基礎上，對其債務性質進行分析，然后來改變債務主體，實現不良資產處理。其二，將債權關系轉化為股權關系，這種處理方式改變了債務人的權利和義務。

2.3 采用剝離與兼并方式進行不良資產處理

在不良資產剝離過程中，國有企業會在企業現有管理機構的基礎上，建立不良資產管理部門，然后在多種方式應用的基礎上，將企業的不良資產轉入到不良資產管理部門，實現了企業不良資產的剝離。最后由企業不良資產部門復核，在分析市場經濟運行機制的同時，通過減資、資產置換、收購、投資等相對集中、專業化的手段，進行不良資產處理。

不良資產的兼并處理本質上是不良資產主體的重新組合。在國有企業運行中，通過企業內部重組、行業重組及跨企業重組方式的應用，企業不良資產能得到兼并、出售和股份化處理，最終實現不良資產份額的削減。

2.4 通過證券化方式處理不良資產

將流動性低的資產轉化為可以流通的有價證券即為資產證券化處理（見圖1）。從資產處理過程來看，這種處置方式本質上是進行資產的交易;在實際處理中，其會選擇具有法律效力的協議做擔保，然后通過專業的機構進行風險評估，以此來改變企業融資結構，加快不良資產的流通，最終實現不良資產的處置。對于國有企業而言，不良資產會加大企業經濟運行壓力，此時，采用證券化處理模式，可有效地減輕這種壓力，增強企業資本的流動性。在實際處理中，不良資產證券化處理具有以下價值：其一，從處理過程來看，國有企業不良資產的證券化處理由專業的機構和法律協議作為保證，具有市場化、公開化的特點。其二，這種處理模式能快速地消減企業不良資產規模，而且處理成本較低，風險較小。其三，資產證券化處理符合現代經濟市場發展規律，具有一定的市場導向性，故而公正、公平、公開突出。其四，從最終處理效果來看，其實現了國有企業多筆不良資產的組合、捆綁和整理，最終在批量處理中，有效地提升了企業資產處置效率，加快了企業資產流動效率，促進了企業經濟效益增長。

2.5 融合外資及民間資本

作為一種全新的不良資產處置方式，利用外資和民間資本使得企業資金渠道進一步拓展，其在一定程度上能促進企業自身經營管理機制的完善，促進國有企業改革的深化發展。[4]在實際處理中，融合外資及民間資本包含了多種處理方式：其一，國有企業可直接向外資和民間資本出售債權、股權及實物資產，減少不良資產的份額。其二，國有企業可加強自身與外資企業、民營企業之間的聯系，然后組建合資公司，由合資公司對不良資產進行管理。其三，國有企業可將自身的不良資產進行證券化處理，實現不良資產的組合和分包，然后徹底托管給民間資本和外資企業，由這些企業對其進行管理，減輕企業的管理負擔。當前，出售是不良資產處置中應用最多的一種方式，對于國有企業，這些不良資產給企業發展帶來較大阻力，然而針對民間企業而言，這些資產具有一定吸引力，即當價格合理后，其會樂意購買，這在一定程度上實現了國有企業與民間企業的互利雙贏。

3 國有企業不良資產形成預防要點

要從源頭上減少國有企業不良資產份額，還應注重不良資產形成過程的有效預防。一方面，國有企業應建立信用評價機制，然后根據客戶的規模和信用狀況， 實現企業賒銷額度的系統管理。針對信用情況不佳的企業，減少或不提供資產賒銷，以此來解決企業資產無法回收問題;另一方面，應加強企業自身的管理投資。在實際管理中，國有企業應不斷完善自身內控管理機制，同時構建完善的企業管理辦法，并對企業產權進行管理，實現企業財產損失、資產貶值問題的有效控制。最后應加強企業風險管理，做到謹慎投資，建設企業不良資產的生成。

4 結論

不良資產嚴重阻礙了國有企業的發展。市場經濟體系下，國有企業應加大不良資產管理，在分析不良資產形成原因的基礎上，有針對性地進行不良資產處置管理，同時積極預防不良資產生成，這樣才能有效地減少企業不良資產，提升企業經濟效益，促進國有企業的可持續發展。

參考文獻：

[1]范艷波.經濟發展新常態下深化國企改革若干問題的思考[J].經濟師，2020（7）：294-295.

[2]王永哲.軌道交通與設備監控系統車站網絡架構的研究[J].通訊世界，2020，27（6）：27-29.

[3]趙春雪.國企并購過程中的財務風險控制[J].商業文化，2020（7）：72-75.

[4]任曉燕.國有企業設立資產經營管理公司的可行性研究[J].冶金財會，2019，38（12）：21-23.