黑龍江省綠色信貸對產業結構的優化效應

李向紅 何玉婷

摘要：黑龍江省作為我國的老工業基地之一，研究黑龍江省綠色信貸對產業結構調整的作用及振興東北具有現實意義。文章以黑龍江省2008～2016年數據為參考對象，構建灰色關聯模型驗證綠色信貸和黑龍江省產業結構優化的關聯性。結果表明綠色信貸對黑龍江省產業結構具有正向作用，對第一產業的影響大于對第三產業的影響，對第二產業的影響最小。最后，結合黑龍江省綠色信貸發展狀況，提出相關建議以促進黑龍江省產業結構的優化升級。

關鍵詞：綠色信貸;產業結構優化;灰色關聯

一、引言

改革開放40年來中國經濟高速增長，粗放式發展模式與資源環境問題之間的矛盾日益突出。“十三五”規劃綱要中首次引入“綠色發展理念”，構建綠色金融體系引導金融機構將信貸資源配置到綠色環保、低碳行業，推動產業結構優化升級，加快經濟發展模式轉向低污染、低能耗的新型可持續發展模式。綠色信貸是綠色金融的核心工具，對“兩高一剩”行業實行懲罰性貸款或不予貸款的政策，引導資金從高能耗產業流向節能環保、循環行業，對產業結構的影響日漸增強。研究黑龍江省綠色信貸對產業結構優化升級的影響，統籌經濟發展兼顧資源節約和環境保護，對推動經濟發展模式轉變具有重要意義。

黑龍江省2017年相較2008年第二產業占地區生產總值的比例下降了12%，截至2017年黑龍江省第二產業仍占地區生產總值的46.83%。借鑒何雄浪的測算方法，測算出2007～2011年我國資源豐裕度平均水平為0.86，黑龍江省的資源豐裕度水平為1.17，黑龍江省自然資源豐裕度高于全國平均水平，依賴豐富的自然資源，黑龍江省第二產業得以發展壯大，且第二產業中以資源型工業國有企業為主，對產業結構優化升級形成阻力，原有的資源稟賦優勢無法顯現。探究綠色信貸對黑龍江省產業結構優化升級的影響具有現實意義。

二、文獻綜述

綠色信貸在國際社會學術研究中更多是使用“綠色金融”、“可持續金融”等術語。Salazar（1998）提出綠色金融是環保工具的一種創新，連接金融產業和環境產業，將資金引入綠色產業;赤道原則于2003年正式實施，成為國際上最有代表性的綠色信貸準則。BertScholtens（2007）通過比較綠色信貸實施銀行是否采取赤道原則，發現遵循赤道原則的商業銀行能獲得更高的社會評價和社會聲譽，并認為赤道原則可降低銀行的信貸風險;King和Levine（1993）利用均衡模型發現金融發展影響資源配置進而促進產業結構的調整。

在國內，周逢民（2008）指出應該打造綠色信貸通道助力老工業基地黑龍江省的產業結構調整;戰明華（2015）研究發現國有企業具有信貸獲取優勢，黑龍江長期以來存在優先發展第二產業以實現經濟增長的現象;連莉（2015）認為綠色信貸政策是國家從宏觀上調整社會資本存量和流量的金融工具，為環保節能項目提供資金保障正面促進產業結構的優化升級，限制兩高企業的貸款，產生倒逼機制進而引導企業轉型或激勵企業技術創新，反向促進產業結構的優化升級;張云輝;白敏宙（2018）發現黑龍江省產業結構發展所需的人力資源要素缺乏，綠色信貸對二三產業推動作用較小，黑龍江省產業結構的升級主要依靠資本投入和政府扶持。

三、綠色信貸作用產業結構優化的機制

（一）資本形成

綠色信貸以儲蓄的方式將社會閑散資金吸收聚集形成大規模的綠色資本，擴大綠色資本規模，優化資本結構。企業在市場獲取資金的途徑多樣化，但銀行信貸仍是我國企業獲取融資的主要方式。綠色信貸將儲蓄與投資相連接，通過資本形成作用于不同產業的內部資本形成，調節金融資本投資方向從高能耗產業轉向綠色產業。推動企業向綠色產業轉型，促進產業結構優化升級。

（二）資本導向

綠色信貸引導金融資本流向節能環保產業，同時釋放綠色信貸政策信號，刺激被實施懲罰性利率的這類企業進行技術創新、降低排放標準，或將發展方向轉向節能環保類;而環保企業則能以較低的資金成本獲得發展所需的資本，保障綠色環保產業的發展。綠色信貸向綠色農業、綠色林業等項目提供優惠利率的信貸支持，加大了黑龍江省對傳統第一產業和第二產業的綠色改造，促使傳統產業的升級優化，同時綠色信貸對新興產業的支持可以提高黑龍江省第三產業的規模。大量金融資本聚集在節能環保類產業，實現規模報酬遞增，聯動綠色產業的上下游同步發展，促進金融資本實現綠色配置，優化產業結構。

（三）信用催化

綠色信貸的信用催化機制通過貨幣的創造功能讓資本快速聚集，提高閑置資源的使用效率并使其增值，促進產業結構的優化升級。相較傳統的企業融資方式，在互聯網下融資渠道方式日趨多樣，企業資金獲取效率明顯提升，也為產業結構優化創造了條件。收益最大化的資金投向原則在信用催化機制下往企業社會責任為導向的投資方向過渡，資金投向具有超前性以及擴散效應的項目和產業，綠色環保可持續項目將會吸引和獲得更多的資金，進而催化不同產業之間的調整使之往更加符合經濟發展內在規律的產業結構體系方向發展。

（四）產業整合

綠色信貸產業整合機制以企業為整合對象，結合產業發展趨勢和規律對生產要素進行資源配置，助力綠色節能環保產業成長為大規模的核心主導產業，使其在市場中獲得長期競爭優勢。國家倡導要大力發展綠色環保可持續產業，指明了產業發展方向，而綠色環保可持續產業具有發展周期長，資金需求大，資金獲取難度大的特點，金融市場可將聚集的社會閑散資金投入到綠色產業，保障綠色產業整合的資金需求，同時綠色信貸可以打破地域和行業限制，完善金融市場資源配置，促進產業結構的綠色化調整進而優化產業結構。

四、灰色關聯模型分析

灰色關聯分析是一種對兩個系統間進行因素的關聯度測量的方法，適用于樣本量較少的動態數據研究，分析各個因素的樣本數據，根據關聯度大小判斷兩個系統之間的相關性，關聯度越大時則表示兩個系統之間的相關性越高，兩個系統的速度、方向、大小變化越接近。本文以綠色信貸占比為參考序列，以黑龍江省第一、二、三產業的產值占GDP的比值作為比較序列，以此構建灰色關聯模型對黑龍江省綠色信貸與產業結構優化的相關性分析。