基于AHP和模糊綜合評價法的PPP項目運營風險探究

宋建強

（甘肅省公路交通建設集團有限公司，甘肅 蘭州 730070）

高速公路項目具有建設周期長、一次性投資大、資金回收期長和項目風險大的特點，隨著我國基礎設施建設步伐逐步加快，以往只靠政府投資來帶動基礎設施發展的投資模式已不能滿足現階段我國經濟社會發展的要求。因此，政府和社會資本合作模式（PPP）在我國基礎設施建設領域，特別是高速公路建設中已經開始發揮重要作用。

在采用PPP模式建設的高速公路項目中，由于政府通過特許權協議將高速公路的項目建設、運營、養護和路衍經濟開發等任務和權利委托給政府和社會資本共同組建的項目公司，從而實現政府和社會資本“風險共擔、利益共贏”的目標。就政府而言，引入社會資本可以有效規避高速公路建設中存在的財政資金壓力過大問題，并轉移部分投資風險；就社會資本而言，可以通過特許權協議進入龐大的高速公路投資市場，并取得投資收益。

但是，由于PPP項目參與方較多、運營周期長，而目前針對PPP項目風險管控的研究主要集中在項目融資及建設階段，對運營期開展的相關研究相對較少。因此，需要研究PPP項目運營階段存在的相關風險，建立風險評估模型，進而對高速公路PPP項目運營階段的風險開展定性與定量分析。

一、風險評價模型及評估方法

為進一步提高風險評估的可信度和準確性，本文通過建立層次分析法（AHP）和模糊綜合評價法的綜合評估模型系統地評價某高速公路運營階段的相關風險因素，從而為項目公司后期制定風險防控措施提供參考依據。

（一）層次分析法（AHP）

建立風險因素指標。通過分析某高速公路運營階段存在的相關風險因素，選擇其中主要因素建立風險因素指標集，構建風險因素評價指標體系。

構造判斷矩陣。根據風險因素指標，通過對同一層次的指標因素就相對重要性做兩兩比較，構造判斷矩陣。其中，aij(i=1,2,…,n；j=1,2,…,m)表示對于目標層而言，Ai對Aj的相對重要性的數值表示。評價因素i和因素j相對于目標的重要性數值，通常用及其倒數表示。

用方根法計算指標權重。

計算Mi的n次方根，

一致性檢驗。通過算式計算判斷矩陣的最大特征值。

表1 RI取值表

表1 RI取值表

（二）模糊綜合評價法

模糊綜合評價法是由美國學者扎德提出的一種把定性評價轉化為定量評價數學評判方法，該方法通過應用模糊數學的理念，對難以定量和非確定性問題作出較為準確和系統的判斷，能為決策者提供較為可靠的判斷依據。

根據層次分析法（AHP）建立的風險因素指標和權重集，通過對風險因素構建模糊判斷矩陣，計算綜合評價集，從而得出最終評分，并對項目運營期風險作出客觀評價。

二、案例分析

（一）構建指標評價體系

甘肅省某高速公路全長196公里，概算投資121億元，采用PPP模式投資建設，由政府及社會投資人共同組建的項目公司具體負責項目的建設、運營、養護及路衍經濟開發工作。

通過實地調研及查閱部分文獻資料，項目公司相關風險管控部門提出了運營期主要風險因素。經過歸納、整理后，主要風險因素構建運營期風險指標評價體系，如表2所示。

表2 運營期風險指標評價體系

表2 運營期風險指標評價體系

（二）層次分析法（AHP）計算指標權重

按照重要程度對指標體系的各項指標作出評價，構建評價矩陣，并依次通過一致性檢驗后，計算出指標層各項指標的最終權重，如表3所示。

表3 運營期風險指標權重

表3 運營期風險指標權重

（三）構建風險評價等級集合

根據已建立的風險因素指標構建評價集合，如表4所示。

表4 風險評價等級集合

表4 風險評價等級集合

（四）構建風險評價等級集合

根據表3計算結果，項目運營期風險因素對應的權重集合為：

確定評價隸屬度矩陣為：

（五）運營期風險等級評估

一級風險評估結果為：

運營期綜合風險評估結果為：

根據表4風險評價等級集合，通過計算可得出某高速公路運營期最終風險評估得分為：

三、結語

本文將層次分析法（AHP）和模糊綜合評價法結合起來，通過建立風險因素指標體系，計算指標權重，并采用模糊綜合評價法對項目運營期的風險進行評估。結果表明，該項目運營期風險評估得分為58.29分。

根據表4風險評價等級集合表可知，該項目運營期風險等級為中風險，需要進一步采取風險管控措施，以降低運營風險。

通過將層次分析法（AHP）和模糊綜合評價法進行有機結合，能對不易量化的風險因素進行定量化評估，對PPP項目各類風險管控具有一定的借鑒意義。