徽商銀行股權糾紛再升級！

王娜

近日，與徽商銀行“相愛相殺”多年的大股東“中靜系”有了新動作，擬將所持徽商銀行股份全部出售給在港股上市的東建國際控股有限公司（下稱東建國際）。

就在股權轉(zhuǎn)讓曝出的同時，因徽商銀行股權轉(zhuǎn)讓一事與中靜系產(chǎn)生糾紛的杉杉系突然向其發(fā)難，稱中靜新華購入徽商銀行股權的資金大多來自融資，而徽商銀行股權分紅并不足以支付高額的融資利息，因此與該行管理層產(chǎn)生分歧。中靜系則反駁稱，不存在杉杉所稱的“融資高利息倒掛”，也不存在“為要求足額分紅，利用大股東地位在徽商銀行公司治理中處處設阻”。

一年前，2020年6月，中靜系與杉杉系就曾互訴對方違約，目前該案件仍在審理中。圍繞著徽商銀行股權的紛爭逐漸升級，但背后一系列謎團尚未解開，中靜系為何執(zhí)意退出徽商銀行？該行第一大股東席位又將花落誰家？

昔日伙伴中靜系與杉杉系，互發(fā)公告“手撕”對方

作為徽商銀行第一大股東，中靜系入股已近14年。中靜系是指中靜新華、中靜四海、Wealth Honest、Golden Harbour、中靜新華資管（香港）組成的企業(yè)集團，實控人為現(xiàn)年55歲奧地利籍的高央。

其與徽商銀行淵源可追溯至2007年，中靜系與杉杉集團共同重組中靜四海，作為合作對外投資的平臺公司入股并受讓合計1.41億股徽商銀行股權，中靜系由此成為徽商銀行股東。此后，中靜系不斷增持，在2015年一躍成為徽商銀行的第一大股東。

不過，在中靜系躍升為第一大股東后，其和徽商銀行之間糾葛不斷。梳理公告發(fā)現(xiàn)，中靜系與徽商銀行董事會曾就分紅問題、回A股IPO、發(fā)行優(yōu)先股等問題多次角力。

2019年8月，中靜新華決定將其持有的全部徽商銀行股份以121.5億元的總價轉(zhuǎn)讓給杉杉控股有限公司（下稱杉杉控股）。

這筆股權轉(zhuǎn)讓在一年后突生變故。2020年7月，中靜新華和杉杉控股先后發(fā)布公告，互指對方違約在先，致使股份轉(zhuǎn)讓遲遲未能交割完畢，目前雙方的官司還審理當中。

最近，雙方的口水戰(zhàn)升級。7月3日，杉杉控股發(fā)表《關于近期針對杉杉企業(yè)不實舉報與不實報道的聲明》，并爆料稱，中靜新華購入徽商銀行股權的資金大多來自融資，而徽商銀行股權分紅并不足以支付高額的融資利息。中靜新華為要求徽商銀行足額分紅，利用大股東地位在徽商銀行公司治理中處處設阻，并通過各種舉報對徽商銀行管理層不斷施壓，卻一直未能解決中靜新華在徽商銀行股權低分紅與融資高利息倒掛的難題。

7月8日，中靜新華回應稱，對徽商銀行的投資行為符合相關法律法規(guī)要求，完全不存在杉杉所稱的“融資高利息倒掛”。中靜在擔任徽商銀行股東期間，積極參與公司治理，履行股東職責，依法依規(guī)進行提案及表決，完全不存在杉杉所稱“為要求足額分紅，利用大股東地位在徽商銀行公司治理中處處設阻”。

東建國際擬接盤

中靜新華認為，杉杉此時發(fā)布聲明，意圖以此引導網(wǎng)絡輿論，干預目前中靜系與徽商銀行股權轉(zhuǎn)讓以及與杉杉控股正在進行的一系列訴訟的司法進程。

根據(jù)徽商銀行年報，截至2020年末，中靜系合計持有徽商銀行12.1%的股權，仍為該行第一大股東，但中靜系對徽商銀行似乎去意已決。

6月29日，中靜新華發(fā)布了《關于就重大資產(chǎn)出售事宜簽訂意向性協(xié)議的公告》，公司董事會審議通過，同意公司與東建國際就全部出售公司直接加間接持有的徽商銀行股份事宜達成合作意向。關于后續(xù)安排，公告稱，將與東建國際進行磋商，推薦簽署標的股份轉(zhuǎn)讓的正式協(xié)議。

7月5日，東建國際也發(fā)布了《自愿性公布有關潛在收購的意向書》稱，該公司已于7月2日與中靜新華訂立一份不具法律約束力的意向書。據(jù)此，該公司及/或其指定實體（包括但不限于SPC基金）有意向收購，而賣方有意向出售不超過19.77億股徽商銀行的股份。

粗略計算，這部分股份在徽商銀行138.90億股普通股中占比達14.23%，也就意味著包括正在與杉杉系正在訴訟中的中靜四海實業(yè)有限公司51.6524%股權（注：中靜四海持有徽商銀行內(nèi)資股5.06億股，該51.6524%股權對應徽商銀行約2.6億股內(nèi)資股）。不過，東建國際也在公告中表示，潛在收購可能會或可能不會實現(xiàn)。

官網(wǎng)介紹，東建國際是一家專業(yè)從事直接投資和私募基金投資業(yè)務的上市公司。具體投資方向包括跨境并購投資、Pre-IPO股權投資、固定收益類投資、夾層投資、上市證券投資及交易等。

輿論中心的徽商銀行

被兩大集團“你爭我搶”的徽商銀行究竟是“何方神圣”？

資料顯示，徽商銀行是全國首家由城市商業(yè)銀行、城市信用社聯(lián)合重組成立的區(qū)域性股份制商業(yè)銀行，總部設在安徽省合肥市。

2006年初，該行正式對外營業(yè)，并于2013年11月在H股在香港聯(lián)交所主板掛牌上市。

徽商銀行2020 年年報顯示，截至2020年末，該行資產(chǎn)總額為人民幣1.27萬億元；在崗員工10688人；除總行外，該行設有21家分行及481個對外營業(yè)機構（包括5家分行營業(yè)部和476家支行），654家自助服務區(qū)（點）。

同時，徽商銀行有四家附屬公司，即徽銀金融租賃有限公司、徽銀理財有限責任公司、無為徽銀村鎮(zhèn)銀行有限責任公司和金寨徽銀村鎮(zhèn)銀行有限責任公司，并參股奇瑞徽銀汽車金融股份有限公司、蒙商銀行股份有限公司。

2020年，徽商銀行實現(xiàn)營業(yè)收入322.90億元，同比增長3.63%；凈利潤為99.21億元，同比下滑1.40%。

截至2020年末，該行不良貸款率為1.98%，較上年末上升0.94個百分點；不良貸款撥備覆蓋率為181.90%，比上年末下降121.96個百分點。

最終這筆價值百億股權花落誰家，對這家擁有“萬億級”資產(chǎn)銀行有何影響，還待觀察。