鐵礦石貿易對中澳兩國意味著什么

周密

2019年11月的一天，裝載著澳大利亞FMG公司鐵礦石的巨型貨輪駛離西澳州黑德蘭港。

無論是傳統的鋼鐵制品，還是對性能有著特殊要求的特種鋼材，都已成為人們生活當中必不可少的一部分，鐵礦石因而也是滿足經濟社會需求的重要來源。在全球范圍內，鐵礦石的進口行為繞不開澳大利亞這個重要的來源國。穩定鐵礦石國際貿易，對于進出口方乃至下游供應鏈各方的經濟社會發展，都是不可或缺的。

中國是澳大利亞鐵礦石頭號市場

長期以來，澳大利亞都是中國最大的鐵礦石進口來源國，西澳大利亞州又是澳大利亞最主要的鐵礦石產地。按照中國海關分類HS2601“鐵礦砂及其精礦，包括焙燒黃鐵礦”口徑統計，早在1992年，自澳進口的鐵礦石（4.3億美元）就占到了當年中國鐵礦石進口總額的55.7%。2020年中國自澳進口的鐵礦石在總量和金額上分別是1992年的51.6倍和166倍，28年間的年均增速分別為15.1%和20%。1992～2020年，中國從澳累計進口了71億噸鐵礦石，占鐵礦石進口總量的53.9%，進口額占比為51.5%。

月度進口數據同樣顯示出澳大利亞對華鐵礦石出口的重要性。2018年底起中國從澳進口鐵礦石額開始增長，月進口額從40億美元逐步攀升至2019年8月的將近70億美元。此后，月度進口額雖有所回落，但仍保持在比2018年之前高的水平上。2020年1月中國自澳進口鐵礦石額開始新一輪上漲，并未太多受到新冠疫情的沖擊，月度進口額從2020年2月的45.7億美元一路上升至2021年3月的98.9億美元。從2017年1月以來，從澳月度鐵礦石進口額占中國當月進口總額的比重最高達到73.6%（2019年6月），最低54.9%（2020年8月）。

同樣的，中國市場對澳大利亞鐵礦石至關重要。2020年，澳大利亞共出口價值802.3億美元的鐵礦石，80.3%的金額是出口到中國的。

巴西等國難撼澳主要供應國地位

鐵礦石貿易受交易商之間長期供給協議的影響較大，這也就決定了市場結構變化的緩慢性。巴西是中國第二大鐵礦石來源國，中國從巴西進口的鐵礦石額在總進口額中的占比基本保持在10%～30%的區間范圍內。可以看出，中國從澳大利亞和巴西進口鐵礦石的占比存在互補關系，自澳進口額占比增加，從巴西進口額占比就相應減少，反之亦然。這一“負相關”關系在2019年之后表現得更為明顯。由于運輸路途遙遠，巴西鐵礦石的價格同澳大利亞相比并不占優。盡管中國從澳大利亞和巴西進口的HS2601類商品仍然有著結構差異，但按海關進口額除以進口量的平均值計算，在1992～2002年期間，從巴西進口的該類商品的單價均比澳大利亞高。2004年，巴西鐵礦石的單價一度達到澳大利亞的145%。

近年，澳巴兩國的鐵礦石單價差距有所縮小，2020年巴西的單價比澳大利亞高出9.8%。澳大利亞西澳州政府發布的報告顯示，西澳鐵礦石出口商以海運方式的出口成本屬于全球最低行列。2020年，西澳鐵礦石出口運輸的平均成本為34.5美元/噸，而全球平均成本是45.3美元/噸，巴西的成本則是36美元/噸。2020年西澳州對中國出口的海運費按每濕噸（礦石自然狀態下的重量）計同比下降了1%，平均為6.7美元，遠低于巴西的15.2美元。

國際鐵礦石供應的市場在持續變化。2000年西澳州鐵礦石供應量約為4億噸，比位居第二的中國和位居第三的巴西略高，但差距不到20萬噸。到2020年，西澳的鐵礦石供應量達到9.09億噸，巴西為3.87億噸，中國則降至2.79億噸。2020年，西澳提供了全球39%的鐵礦石，巴西和中國分別提供了17%和12%。

與澳大利亞和巴西相比，其他鐵礦石供應國的規模要小得多。今年1月29日，塞拉利昂新唐克里里鐵礦對華首船發貨，但受項目規模、基礎設施配套等因素影響，除巴西外的其他國家可能在相當長時間內都無法實現對澳大利亞鐵礦石的有效替代。2021年3月，中國共從包括美國在內的35個國家進口鐵礦石，排在中國鐵礦石進口來源地第三至十位的分別是印度、南非、秘魯、加拿大、烏克蘭、智利、俄羅斯、毛里塔尼亞，在當月中國進口總量中的占比分別為4.0%、3.4%、2.3%、1.8%、1.3%、0.8%、0.7%、0.7%，加在一起只占15%，遠低于巴西的市場份額（21.5%），更與澳大利亞的60.3%相去甚遠。

中國的進口需求持續旺盛

根據西澳州的統計，亞洲地區是2020年全球主要鐵礦石需求方，合計占到總需求的80%，其中中國獨占了63%的需求，印度、日本、韓國分別占8%、4%、3%。2020年中國的鐵礦石需求達到14.24億噸，較上年增加了7%。中國從澳進口鐵礦石金額的上升是由對鐵礦石需求的持續增長帶動的，以鐵礦石進口量的增長為基礎。中國海關總署公布的數據顯示，2020年中國鐵礦石進口量達到11.7億噸，比2019年的10.69億噸增加9.5%，突破了2017年創造的10.75億噸的年度進口紀錄。

作為當今世界用途最廣泛的金屬之一，鋼鐵的前三大消耗領域分別是建筑與基礎設施、工業機械制造、汽車制造。中國國家統計局數據顯示，2021年4月國內工業生產穩定恢復，鐵礦石、有色金屬等國際大宗商品價格上行，生產領域價格繼續上漲。受需求增加和鐵礦石原材料成本上升影響，黑色金屬冶煉和壓延加工工業價格上漲5.6%，漲幅擴大了0.9個百分點。伴隨經濟的穩定向好、區域經濟的持續發展，以及產業結構的優化升級，中國的建材和鋼鐵制品需求保持穩定，沿產業鏈向上游的鐵礦石需求進行傳導。

相比其他國家，中國的鋼鐵冶煉和加工能力極強，競爭優勢明顯，選擇減少鐵礦石進口既不經濟，又在供應量上得不到保障。事實上，原材料價格的上漲已經傳導至終端消費品環節。盡管2021年4月中國的居民消費價格指數（CPI）與3月相比繼續下降0.3%，但降幅明顯收窄，且電冰箱、洗衣機、電視機、筆記本電腦、自行車等消耗鋼鐵較多的工業消費品價格在4月都出現上漲，漲幅在0.6%～1%之間。

全球范圍鋼鐵市場價格的加速上行吸引了鋼鐵生產企業積極擴大產量。據中國鋼鐵工業協會統計，2021年全國生產粗鋼9402萬噸，同比增長19.1%;鋼材1.2億噸，同比增長20.9%。盡管約有85%的廢舊鋼鐵被回收再利用，但當需求擴張的速度遠高于更新速度時，要保持經濟的穩定復蘇和發展，中國需要更加穩定的鐵礦石供應。

鐵礦石巨頭利益網絡不易改變

多年以來，全球鐵礦石資源的掌控已經形成比較穩定的市場格局，少數幾家跨國公司憑借其資本和資源優勢，控制了主要的供應網絡。在目前全球最大的四家礦業巨頭中，除巴西的淡水河谷外，力拓、必和必拓、FMG三家均屬于澳大利亞。2020年力拓在西澳的鐵礦石銷售量增長了1%，達到3.31億噸，其2021年的銷售量目標設定為3.25億～3.4億噸。力拓在西澳州擁有3.6億噸鐵礦石的鐵路和港口運輸能力，仍在繼續開發新的礦山。必和必拓2020年在西澳的鐵礦石銷售量增長更快，同比增加6%，達到2.9億噸。必和必拓將2021年的銷售目標定在2.76億～2.86億噸，生產能力仍有富裕。FMG成立較晚，但發展迅速，采礦、加工和船運量持續增長。2020年，FMG在西澳的鐵礦石銷售量同比增長4%，達1.8億噸。

由于鐵礦石開采、生產的成本與礦山所在位置、品位等諸多因素相關，成本差別較大。綜合考慮各類因素，除非在投資回報、風險控制上有較大增益空間，礦業企業往往傾向于將已有的、具備成本優勢的礦山充分利用后再投入資金開采新礦。澳大利亞現有基礎設施為鐵礦石貿易的穩定發展提供了強力支撐。目前，黑德蘭港是全球最大的散裝出口港，蘭伯特角和丹皮爾也是主要的鐵礦石散裝出口港。西澳地區約有60%的鐵礦石通過黑德蘭港出口，蘭伯特角和丹皮爾分別出口了21%和15%的鐵礦石。2020年，黑德蘭港鐵礦石出口量增長5%，達5.07億噸。礦業巨頭為保障物流輸出，在港口基礎設施建設上也不惜投入巨大。力拓集團早在2015年就對蘭伯特角和丹皮爾港進行了擴建，使得兩港口的年吞吐能力分別達到2.1億噸和1.5億噸。2019年，黑德蘭港通過疏浚和海洋科技等投資將吞吐能力提升至6.17億噸。由此可見，這些港口具備支撐更大規模鐵礦石出口的能力。

中國從澳大利亞、巴西進口鐵礦石情況。作者制圖

中澳保持穩定的鐵礦石貿易對雙方都有利。澳大利亞作為全球重要的能源和資源出口國，從鐵礦石出口中獲得了巨額利潤，不僅創造了經濟產值，也提供了廣泛的就業機會。伴隨鐵礦石產業的不斷發展，西澳州經濟對其依賴度顯著增加。2019～2020年度，西澳鐵礦石產業的全職雇員同比增加12%，達到50753人，提供了西澳采礦業49%的就業崗位。已有的鐵礦石開采和物流運輸能力尚未得到充分使用，響應中國市場巨大、可持續的需求，有利于為疫情后澳大利亞經濟的加快復蘇注入強心針，也可以為礦業企業的前期投入提供回報。

對中國而言，澳大利亞鐵礦石質量較好且運輸成本低，能夠提供穩定的供給保障，便于形成更加成熟的工藝流程，有利于控制冶煉后成品的質量。履行碳達峰和碳中和承諾，鋼鐵產業的行動尤為重要。需看到，減少廢氣排放，降低二氧化硫、煙塵和粉塵的排放率，有效用好鋼渣和含鐵塵泥等環保舉措，以及可再生能源使用、鐵還原技術創新等，都與鐵礦石的品質有較強關聯性。作為全球制造業大國，中國冶煉的鐵礦石不僅以粗鋼和鋼材方式出口，更通過大量電子信息產品、日用家電、汽車等制成品方式，滿足了全球消費者的需求。因此，保持中澳鐵礦石貿易的穩定性，符合各方利益。