基于BSC的環保PPP項目績效評價模型

陳佳 鄧曦

摘 要：為了有效解決環保PPP項目全壽命周期績效評價的問題，本文從環保項目特點出發，運用BSC思想，從利益相關者、財務效益、項目管控和項目可持續性四個維度，對其準備階段、采購階段、執行階段建立了較全面、實用的績效評價體系，為環保PPP項目績效評價提供參考。

關鍵詞：環保項目;PPP;績效;BSC

中圖分類號：F23???? 文獻標識碼：A????? doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2021.21.035

環保行業的健康有序發展對于保障社會公眾的身體健康和促進經濟社會的可持續發展具有重要意義。黨的十九大報告中提出藍天、碧水、土壤三大保衛戰等重大課題，并首次將壯大綠色環保產業工作出現2019年政府工作報告中。由此可見，環保產業的發展得到了越來越多的重視。但是環保產業項目具有一定的公益性質，且資金需求量大、投資回收期長等特性，僅靠政府財政作為投資主體。PPP（Public-Private Partnership）作為一種新的融資模式，具有利益共享、風險共擔的特性，在一定程度上能有效減少政府的財政壓力，為環保產業的發展提供了良好的資金支持。截至2020年末，PPP已在我國生態建設與環境保護領域得到了廣泛應用，為了保證其質量，財政部會定期按照《政府和社會資本合作項目財政管理暫行辦法》（財金[2016]92號）中規定的方法對其進行評價，但未考慮環保項目的特性。因此，針對環保項目的特點，構建環保PPP項目績效評價模型具有一定實踐意義。

國內外學者對PPP項目績效評價進行了多角度的研究。Tanczos Kong以為對象采用CBA和MCA從經濟和財務兩個角度對軌道交通項目進行了評價;Augustinova結合PPP模式的特點，認為物有所值（VEM）是PPP項目進行績效評價的關鍵指標;Takim & Akintoye提出利用KPI績效評價模型，從效率和效能兩個角度進行分析。王太剛、趙新博、張馨予等從項目全過程角度構建了PPP項目的績效評價體系。吳小軍結合VFM思想，從財務、效率和風險三個維度對PPP項目進行了評價，但是評價指標多為二維，相對簡單。周一春、高紅顯、嚴丹良等建立了基于BSC的PPP項目績效評價體系，但未考慮項目全生命周期績效因素。因此，本文將基于BSC理論，針對環保項目，進行全壽命周期進行績效評價模型研究。

1 基于BSC的三維評價模型框架的構建

平衡記分卡（balanced score card，BSC）是由美國卡普蘭教授和諾頓總裁提出的企業戰略管理績效工具，從財務、客戶、內部運營、學習與成長四個維度進行全面評價。本文借助BSC思想，結合環保PPP項目的實際特點，構建了全壽命周期的三維績效評價模型。

第一個維度是環保PPP項目績效維度，包括優、良、合格、不合格四個等級。

第二個維度為BSC維度，包含財務效益、利益相關者、項目可持續性、項目管控四個維度。財務效益維度主要考核項目的投資、融資和財務狀況等。利益相關者維度主要是從PPP項目參與方角度出發，權衡政府部門、社會資本方、使用用戶、公眾各方的利益，注重各方的滿意度。項目管控維度主要是指全過程中各參與方對項目的監督與控制，如何保證項目順利進行。項目可持續性是評價項目對社會和生態環境帶來的影響。

第三個維度為環保PPP項目的各個階段，包括準備、采購、執行三個階段。在環保PPP項目各個階段工作內容不同、利益相關者關注點不同，所以分不同階段對其進行評價更符合實際情況。

2 評價指標的選取方法與原則

2.1 評價指標的選取方法

為了合理的確定環保PPP項目績效評價指標，本文指標的選取采用了文獻搜集和專家調研相結合的方法來確定。首先，通過對知網搜集PPP績效評價文獻中進行統計，篩選出適合環保項目的高頻合理指標。其次，通過問卷調研的方式，結合專家意見，對篩選出的指標進行修正。最后，確定本文的環保PPP項目績效評價指標。

2.2 評價指標的選取原則

環保PPP項目績效評價指標在選取過程中既要符合項目特點，又要具有一定的科學性、實用性。在選取的過程中要平衡利益相關者的需求、各階段工作內容，遵循4E原則即經濟性（E conomy）、效率性（Efficiency）和有效性（Effectiveness）、公平性（Equity）和Smart原則即具體性（Specific）、可度量（Measurable）、可實現（Attainable）、相關性（Relevant）、有時限（Time-bound）。使整個指標體系目標明確、邏輯合理、科學適用，能較充分的反應環保PPP項目的績效水平。

3 環保PPP項目績效評價指標的構建

環保PPP項目不同于其他PPP項目，它具有一定的社會公益性，其提供的產品或服務能給社會公眾代理環境污染的改善，具有較強的外部效應。環境隨時間的變化可能給會變化，所以環保產業的內容也會隨著經濟社會發展而變動，是一個動態調整過程。所以環保PPP項目具有資金量需求大、投資收益低、環境影響大、利益相關者多等特點。基于此本文從全生命周期和BSC兩個角度進行績效評價指標的構建。

3.1 BSC四個維度評價指標的構建

3.1.1 財務效益維度

環保PPP項目通過引入社會資本來減輕財政壓力、提高項目效益。所以可以從投資能力、融資能力和項目財務狀況三個角度考量。

（1）投資能力。其主要考慮社會資本投資項目的形式，也就是投資人所形成的股權結構及政府資金到位情況。主要包括項目公司設計的規范性、項目公司的股權結構和資金到位情況。

（2）融資能力。融資能力考核的主要是能否順利融集到所需的資金，并盡量降低融資成本，因此主要考慮項目公司債股比結構、國家資本金制度、政府和社會資本占比、融資成本、稅務合理籌劃收益、融資方案合理性。