安徽運用資本力量服務“三地一區”

葉錦偉

資本市場的“安徽板塊”正加速形成。

“十三五”以來，安徽資本市場取得良好發展成效，全省共新增48家A股上市公司，總數達134家，位居中部第1、全國第9;截至2020年末，安徽轄區法人證券期貨公司凈資本、總資產分別為356億元、1646億元，較“十二五”末分別增加143%、43%;私募基金管理人家數由“十二五”末的153家增長到目前的226家，增長近50%;管理規模由373億元增長到目前的3025億元，增長高達7倍。

當前，安徽正在奮力打造“三地一區”，迫切需要構建總量充沛、結構優化、效能高級的多層次資本市場體系，積極發揮資本要素的創新力、整合力、轉型力、服務力，利用好市場的邏輯、資本的力量，助力新階段現代化美好安徽建設。

發揮資本創新力，服務科技自立自強

創新始于技術，成于資本?？v觀人類三次工業革命，金融資本發揮了至關重要的作用，當前安徽搶抓新一輪科技革命和產業變革重大戰略機遇，擴容升級“五個一”創新主平臺，迫切需要厚植創新資本體系。

首先是大力培育創新科技。創新資本，科技為“體”，資本為“用”，培育創新技術、科技和產業是形成創新資本的根基。近年來，安徽大力實施創新驅動強省戰略，區域創新能力連續9年居全國第一方陣。同時積極推進科技鏈、創新鏈、人才鏈與資本鏈融合，累計12家企業在科創板上市。緊抓新一輪科技革命機遇，大力發展新興產業創新科技，需要積極發揮資本市場特有的風險共擔、利益共享功能，構建有效發揮資本力量的體制機制，為科技創新向現實生產力轉化插上騰飛的翅膀。

其次是發揮基金杠桿撬動作用。科技創新從原始創新到技術創新，再到產業化市場化，每一步都面臨較大的不確定性，傳統金融工具難以承受如此高的風險，需要天使投資、私募基金等風險資本支持，并撬動其他金融資源進入，支持科技創新邁過“死亡之谷”。要結合產業基礎現狀，加強政府產業引導基金建設，形成多層次的基金引導體系;要堅持市場的邏輯，設計合理的風險共擔、利益共享機制，積極引進國內外私募基金來皖投資，引導社會資本參與，發揮好基金杠桿效應;要尊重市場規律，完善基金運營考核機制，激發基金投資活力。

通過打出金融工具組合拳， 發揮多金融業態集成效應， 為經濟高質量發展提供充足 多元金融資本支撐。

再次是健全良性退出機制。實現增值退出，是各類產業基金、私募基金良性循環發展的重要一環。去年以來安徽新增的28家上市公司，絕大部分都有私募基金或產業引導基金的前期支持，并通過上市實現了成功退出。要樹立企業發展全生命周期思維，在強化基金支早、支小、支科技作用的同時，積極謀劃推動所投科技創新型企業結合自身情況，分類在主板、科創板、創業板、新三板以及區域性股權市場等上市掛牌，擁抱資本市場，實現基金投資順利提出，進而繼續開展循環滾動投資。

發揮資本整合力，深化產業轉型升級

資本市場是直接融資的主戰場和并購重組的主渠道，具有豐富多元的再融資工具，無論是對于推進十大新興產業發展，還是推進傳統產業轉型升級，都具有重要作用。

積極引導開展再融資和并購重組。引導和鼓勵上市掛牌公司利用各類股債工具融資，支持上市掛牌公司開展多元化債券和資產支持證券融資，鼓勵符合條件的企業通過優先股、永續債、可轉債等創新融資工具豐富融資手段。充分發揮上市公司在培育發展產業集群、延鏈拓鏈補鏈中的引領帶動作用，加大土地、財稅、金融等方面支持力度，鼓勵上市公司圍繞主業及產業鏈上下游實施并購重組。

發揮國企龍頭帶動作用。抓住國企改革三年行動計劃有利契機，加大混合所有制改革力度，引入多種所有制經濟成分，促進完善法人治理結構。建立職業經理人制度，完善市場化薪酬分配制度。對科研、創新、投資類符合條件的國有上市公司，通過員工持股、股權激勵等，提高管理層和經營骨干的積極性、創造性。

持續提高上市公司質量。抓住了上市公司群體，基本就能守好產業發展“壓艙石”，夯固財政稅收“動力源”，穩住實體經濟“基本盤”。要深入貫徹國務院《關于進一步提高上市公司質量的意見》和安徽配套落實任務部署，深刻認識提高上市公司質量的重要意義，壓實屬地責任、主體責任和監管責任，構建共建共治共享提升上市公司質量的工作機制。

發揮資本轉型力，促進全面綠色轉型發展

無論是綠色股權投資、綠色債券等傳統的綠色資本工具，還是當下火熱的基礎設施領域不動產投資信托基金（REITs）新型綠色資本產品，都能拓寬綠色發展資金來源渠道，創新綠色投融資機制，對于推動安徽踐行“兩山”理念，打造經濟社會發展全面綠色轉型區具有重要作用。

首先，搶抓REITs試點機遇。2020年4月底，國家發改委、證監會聯合啟動REITs試點工作，近日首批REITs產品已正式發售（其中首創股份公募REITs一項底層資產為合肥市十五里河污水處理廠PPP項目），上海更是出臺了加快打造具有國際競爭力的REITs發展新高地的實施意見。長三角一體化戰略為安徽基礎設施建設帶來了機遇，也提出了更高需求，需要大量建設資金。要充分認識REITs的重要意義和作用，進一步加大工作力度，推進在申報項目盡快通過發行;持續開展政策宣傳普及，引導更多收費公路、產業園、倉儲物流和污水處理等基礎設施通過發行REITs籌措資金建設，創新投融資機制。

其次，用好綠色資本工具。十八屆五中全會提出，要加快發展綠色金融，設立綠色基金，近年來各地設立了許多綠色發展基金。安徽生態優勢明顯，譜寫全面綠色轉型新篇章，要積極培育引導綠色企業上市掛牌，支持綠色企業發行綠色債券、開展綠色股權投資，研究推進設立綠色基金，大力發展綠色資本。

再次，加強環境信息披露。目前我國正在逐步建立企業強制性披露環境信息制度。上市公司作為優秀企業的代表，理應作出示范。上市公司要依法依規披露因環境問題受到行政處罰情況，同時要深入開展環境信息披露規則宣傳，引導鼓勵上市公司自愿披露環境信息特別是為減少其碳排放所采取的措施及效果等內容。

發揮資本服務力，營造良好發展環境

資本市場是一個內涵豐富、機理復雜的生態系統，需要堅持系統整體協同思維，圍繞資本鏈構建良好的支持服務生態鏈，助力企業生長。

一是打造服務矩陣。企業培育上市掛牌、融資重組發展，每一步都離不開政府服務支持。要深入一線摸排建立后備企業資源庫，聯合滬深證券交易所，有針對有步驟地開展股份制改造、規范培育，深入開展培訓走訪，促進企業接受資本熏陶;加強部門協同配合，建立服務企業上市掛牌的綜合工作機制，集成式提供高效政務服務;積極發揮行商會橋梁紐帶作用，搭建政府與企業、領導干部與企業家高效溝通交流的平臺;完善政府獎補支持政策，加大對在促進資本市場培育過程中團隊及個人的獎勵，切實發揮財政資金引導激勵作用。

二是建設人才矩陣。建“高”智庫，面向國內外頂端金融資本專家，選聘組建頂級高端智庫，建立健全全省金融資本人才資源庫，赴金融先進發達地區舉辦高端金融人才交流（招聘）會。選“?！备刹?，積極爭取從全國證券期貨交易所、證監會系統單位以及中央駐皖金融監管部門選派干部到安徽掛職交流，如任職金融副市長等，同時選派安徽金融干部到上述單位掛職交流。創“優”環境，在個人所得稅減免、子女入學、住房、就醫等方面提供綜合優質服務，創造金融資本人才來皖就業的良好環境。

三是構建金融矩陣。加強資本市場與銀行、保險、擔保、融資租賃等其他金融市場的聯系，探索創新開發聯合金融產品。比如，推進商業銀行探索實行投行化經營模式，與相關產業引導基金、風險資本開展投貸聯動;在私募基金投資科技創新企業時，保險機構可以聯動提供科技保險，創新銀基、?；献餍履Ｊ?。通過打出金融工具組合拳，發揮多金融業態集成效應，為經濟高質量發展提供充足多元金融資本支撐。

（作者系安徽證監局黨委書記、局長）