引資本轉機制：國企改革的華安范式

張俊 施代玲

6月10日，華安證券A股配股完美收官，募集資金39.62億元，認購率高達99.11%，創下了今年以來配股的最高水平。超高的認購率，再一次彰顯了市場各方對華安證券長期發展的堅定信心。

華安證券的發展態勢也足夠亮眼。十余年來，一直保持穩中有進、進中向好的發展態勢，到2020年末，集團合并口徑總資產587.23億元，凈資產148.63億元，員工總數3066人，全年實現營業收入33.87億元，凈利潤12.7億元。

2021年華安證券步入而立，也迎來了最好的發展時期。從立足安徽，到輻射全國乃至布局國際，華安證券如何在改革中實現躍升？

壯大資本實力與金融資本證券化一體推進

資本是證券公司發展最重要的基礎。華安證券作為老牌證券公司，在2000年前后資產、盈利和部分業務指標一度達到行業前20名左右的位次，但與很多證券公司一樣，高速發展的同時也積累了較大的經營風險。2001年，28%的證券公司虧損，2002-2005年，全行業連續四年整體虧損，證券公司普遍面臨流動性困難和生存危機。2003年底至2007年底，行業進入綜合治理期間，30多家證券公司被托管、整合，華安證券也曾一度資不抵債，在省委省政府支持下通過專項財政借款注資才度過難關。

2016年華安證券在A股成功上市

華安證券總部辦公大樓

2008年末，華安證券凈資產只有22.69億元，凈資本17.9億元，排名行業中下游。2009年，華安證券實施增資擴股，在縮減4億注冊資本實現財政救助資金退出的同時，增資6億元注冊資本，第一次引進了民營股東，實現了產權結構多元化。為加快解決資本實力不足這一“卡脖子”問題，2012年，華安證券再次增加4.16億注冊資金，正式啟動股份制改造，由“有限責任公司”整體更名為“股份有限公司”。2016年，華安證券完成IPO發行，募資51.28億元成為當年第三大募資項目，成為安徽省省屬企業唯一在A股整體上市金融機構。上市不僅助力省內國有資本實現了保值增值，同時也保障國有經濟“五力”不減。

加強黨的領導與公司治理現代化一體推進

作為上市公司，華安證券全面貫徹落實習總書記關于國企改革“兩個一以貫之”的要求，不斷完善上市公司要求與國有企業特色有機融合的治理架構，以治理促管理，提升經營效率，自上市以來凈資產收益率排名大幅提升。

2018年8月，華安證券成為省屬企業職業經理人改革試點單位之一，實行職業經理人任期制和契約化管理，拉開了安徽省國有企業“三項制度”改革的序幕。

華安證券堅持黨管干部、黨管人才，同時也借鑒外資券商經驗，建立以人的價值為核心的MD職級體系，為員工提供管理、專業兩條發展通道。在干部隊伍建設上更加突出年輕化、知識化、專業化要求，大膽使用勇于擔當、善于作為、實績突出的干部，堅決調整不想干事、不會干事、干不成事的干部。實施全員勞動合同管理和市場化招聘，嚴把人員“入口”，嚴格落實考核，打通人員“出口”。

一套組合拳下來，華安證券真正形成能上能下、能進能出、能增能減的人力資源管理與開發體系，人才集聚態勢顯著、人才作用效應倍增。據統計，華安證券公司員工大學本科以上學歷員工占比84%，35歲以下年輕員工57%，經營一線崗位人員占比67%，員工隊伍不斷呈現年輕化、專業化、業務導向的特點，為華安的發展注入了源源不斷的活力和動能，華安證券也越來越成為人才薈萃之地。

企業文化建設與經營機制市場化一體推進

與銀行、保險等相比，證券行業需要在服務實體、防范風險的大局中發揮更重要的作用。

面對金融開放的大趨勢，每個資本市場主體經營管理時，都將面對展業與風控、質量與數量、經濟目標與政治責任、國家政策與企業利益、金融周期與實體周期等各種因素協調配置，面對挑戰，該如何破題？華安證券的“第一把火”就是文化建設，厚植“忠、專、實”的文化底蘊，為公司長期穩定健康發展提供價值引領和精神支撐。

對內立足“趨同性”，2018年，華安證券旗幟鮮明提出十條華安共識，凸顯國企定位、發展搶位、中介顯位、穩健固位和改革進位的五個鮮明特點，涵蓋了華安證券“誠信、穩健、專業、和諧”的經營理念，“敬業、擔當、協同、進取”的核心價值觀和“成就客戶事業、助力員工成長、創造股東價值、發揮國企力量”的使命，再造公司文化體系內核，充分發揮企業文化凝聚共識、聚合力量的作用。

對外立足“人民性”，華安證券以服務實體經濟和居民財富管理為本源，在行業內率先設立普惠金融部，堅持以誠信為本、以穩健為綱、以專業立身、以和諧護航，在發展商業金融的同時，努力將商業金融與公益金融、普惠金融結合。經過探索和改革，華安證券形成了零售業務、機構業務、產業客戶業務三大業務集群，致力于打造“服務大眾理財的專業財富管理機構”和“服務新興產業的創新型投行”，將“小我”融入“大我”，擴大企業文化建設外延。

改革創新為經營發展提供了強勁動力。2012年股份制改革以來，華安證券公司總資產增長5.8倍，凈資產增長3.5倍，相當于用8年時間再造了四個“華安證券”，實現了從地方性小券商向全國性中等偏上規模券商的轉變，從傳統國有企業向上市公司的轉變，從單一經紀類券商向綜合化服務的證券金融集團的轉變，堪稱省屬企業改革的范例。

改革給華安證券帶來了快速發展，同時也讓華安人深刻認識到，無論如何改革，勇于擔當的紅色基因不能改，服務實體的初心使命不能忘，省屬企業的角色定位不能變，必須樹立一盤棋意識，形成改革合力。

現階段，國有企業改革三年行動已行將過半。2021年是國有企業改革三年行動的攻堅之年、關鍵之年，站在新的起點，華安證券以奔跑的姿態融入“十四五”，用奮斗鐫刻新的榮光，深化國有企業改革下半篇文章，接續譜寫下一個輝煌的華安30年。

作者單位：華安證券股份有限公司