上市前改制凈資產折股的涉稅處理

方敬春 俞銀琪

在企業上市重組過程中，經常會碰到凈資產折股的問題。雖然目前的稅收政策已經比較明確，但還存在一些理解上的歧義，導致各地稅務機關處理方式存在差異。本文全面梳理了凈資產折股的概念，并以科創板審核案例為基礎，進一步總結分析不同納稅主體在凈資產折股方面的涉稅處理，便于企業防范相關涉稅風險。

一、凈資產折股的概念

凈資產折股是有限責任公司將其所有者權益，包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤等，作為出資額折算為等額股份，發起成立股份公司的行為。

1.動機。根據首次公開發行股票的條件，發行人的組織形式必須是股份有限公司。所以有限責任公司如果打算上市，其組織形式必須變更為股份有限公司。凈資產折股系有限責任公司進入資本市場第一步操作。

2.操作方式。凈資產折股需要按照經審計后的賬面凈資產額計算折股，不能采取評估值。因為按經審計后的賬面凈資產折股整體變更為股份有限公司的，持續經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。而采取經評估的凈資產額計算折股不能連續計算業績。折合的實收股本總額不得高于有限責任公司的賬面凈資產額。

3.凈資產的內涵。凈資產即所得者權益。根據《企業會計準則》規定，所有者權益包含實收資本或者股本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。其來源包括所有者投入的資本、直接計入所有者權益的利得和損失、留存收益等。

4.資本公積、留存收益轉增股本的限制。資本公積是指企業在經營過程中由于股本溢價、接受捐贈等原因所形成的公積金。根據資本公積的不同來源，分為可轉增資本的資本公積和不可轉增資本的資本公積。可轉增資本的資本公積包括資本（或股本）溢價、接受現金捐贈、撥款轉入、外幣資本折算差額和其他資本公積等；不可以直接用于轉增資本的資本公積包括接受捐贈非現金資產準備等。

留存收益包括盈余公積和未分配利潤。盈余公積是指企業按照規定從凈利潤中提取的累積資金，其又分為兩種，第一是法定盈余公積，必須按照稅后利潤的10%提取，累積提取金額到達注冊資本的50%后可不再提取；第二種是任意盈余公積，按照企業股東大會規定，可由企業自行決定提取比例，它和未分配利潤一起共同構成了所有者權益里的留存收益。需要注意的是，法定盈余公積轉增資本（或股本）受到公司法的限制，轉增后留存的盈余公積不得少于注冊資本的25%。

二、以留存收益和資本公積轉增股本的所得稅處理

（一）以留存收益轉增股本的所得稅處理

被投資企業以留存收益轉增股本，相當于先分配股息，然后股東追加投資。在所得稅處理上視同分配股息和再投資。

1.股東為居民企業。根據《國家稅務總局關于貫徹落實企業所得稅法若干稅收問題的通知》(國稅函[2010]79號)，企業權益性投資取得股息、紅利等收入，應以被投資企業股東會或股東大會作出利潤分配或轉股決定的日期，確定收入的實現。根據企業所得稅法第二十六條及實施條例第十七條、第八十三條的規定，居民企業直接投資于其他居民企業取得的投資收益屬于免稅收入。

對于居民納稅人，以留存收益轉增股本，以轉股決定的日期確定收入的實現，既可以享受免征企業所得稅優惠政策，同時又可以增加長期股權投資的計稅基礎。

2.股東為非居民企業。對于非居民企業，從中國取得的股息收入，實行源泉扣繳，以支付人為扣繳義務人。根據《國家稅務總局關于非居民企業所得稅源泉扣繳有關問題的公告》(國家稅務總局公告2017年第37號)，非居民企業取得應源泉扣繳的所得為股息、紅利等權益性投資收益的，相關應納稅款扣繳義務發生之日為股息、紅利等權益性投資收益實際支付之日，履行扣繳義務，適用10%的預提所得稅稅率。另外，如果與非居民企業所在國家存在相關的稅收協定的，可以按照《國家稅務總局關于發布〈非居民納稅人享受協定待遇管理辦法〉的公告》（國家稅務總局公告2019年第35號）的規定申請享受優惠稅率。

3.股東為居民個人。根據《國家稅務總局關于股份制企業轉增股本和派發紅股征免個人所得稅的通知》（國稅發[1997]198號），股份制企業用盈余公積金派發紅股屬于股息、紅利性質的分配，對個人取得的紅股數額，應作為個人所得征稅。按照《個人所得稅法》規定，個人股東從被投資企業取得股息、紅利所得需要繳納個人所得稅，適用20%的稅率。根據《財政部 國家稅務總局關于將國家自主創新示范區有關稅收試點政策推廣到全國范圍實施的通知》（財稅[2015]116號），自2016年1月1日起，全國范圍內的中小高新技術企業以未分配利潤、盈余公積、資本公積向個人股東轉增股本時，個人股東一次繳納個人所得稅確有困難的，可根據實際情況自行制定分期繳稅計劃，在不超過5個公歷年度內（含）分期繳納，并將有關資料報主管稅務機關備案。根據《國家稅務總局關于股權獎勵和轉增股本個人所得稅征管問題的公告》（國家稅務總局公告2015年第80號）規定，非上市及未在全國中小企業股份轉讓系統掛牌的中小高新技術企業以未分配利潤、盈余公積、資本公積向個人股東轉增股本，并符合財稅〔2015〕116號文件有關規定的，納稅人可分期繳納個人所得稅；非上市及未在全國中小企業股份轉讓系統掛牌的其他企業轉增股本，應及時代扣代繳個人所得稅。上市公司或在全國中小企業股份轉讓系統掛牌的企業轉增股本(不含以股票發行溢價形成的資本公積轉增股本)，按現行有關股息紅利差別化政策執行。

綜上所述，對于個人股東取得留存收益轉增股本時，視被投資企業的類型適用不同的稅收政策。歸納如表1所示。

4.股東為非居民個人。根據稅法的收入來源地原則，從中國境內的公司、企業以及其他經濟組織或者個人取得的利息、股息、紅利所得，不論支付地點是否在中國境內，均為來源于中國境內的所得，應當在中國境內計算繳納“利息、股息、紅利所得”項目個人所得稅。符合享受稅收協定利息條款規定待遇條件的，可在自行納稅申報時，或通過扣繳義務人在扣繳申報時，按照國家稅務總局公告2019年第35號自行享受協定待遇，并接受稅務機關的后續管理。

根據《財政部國家稅務總局關于個人所得稅若干政策問題的通知》（財稅字[1994]20號）以及《國家稅務總局關于外籍個人持有中國境內上市公司股票所取得的股息有關稅收問題的函》（國稅函發[1994]440號）的規定，以下股息、紅利所得暫免征收個人所得稅：對外籍人員從外商投資企業取得的股息、紅利所得；對持有B股或海外股（包括H股）的外籍人員，從發行該B股或海外股的中國境內企業所取得的股息（紅利）所得。

表1 個人股東以留存收益轉增股本的稅收規定

表2 留存收益轉增股本的稅收處理

表3 資本公積轉增股本的稅收處理

除上述兩項以外，外籍人員因擁有債權、股權而取得的來自中國境內的利息、股息、紅利所得應當繳納個人所得稅。

5.股東為合伙企業。根據《中華人民共和國合伙企業法》及《財政部國家稅務總局關于合伙企業合伙人所得稅問題的通知》（財稅[2008]第159號）的相關規定，合伙企業以每一合伙人為納稅義務人，按照國家有關稅收規定，由合伙人分別繳納所得稅（企業所得稅/個人所得稅），同時采取“先分后稅”的原則。具體政策則適用《國家稅務總局關于〈關于個人獨資企業和合伙企業投資者征收個人所得稅的規定〉執行口徑的通知》（國稅函[2001]84號）。根據國稅函[2001]84號第二條，個人獨資企業和合伙企業對外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業的收入，而應單獨按作為投資者個人取得的利息、股息、紅利所得，按“利息、股息、紅利所得”應稅項目計算繳納個人所得稅。以合伙企業名義對外投資分回利息或者股息、紅利的，應按《財政部 國家稅務總局關于個人獨資企業和合伙企業投資者征收個人所得稅的法規》（財稅[2000]91號）附件規定的第五條精神確定各個投資者的利息、股息、紅利所得，分別按“利息、股息、紅利所得”應稅項目計算繳納個人所得稅。財稅[2000]91號附件第五條規定，個人獨資企業的投資者以全部生產經營所得為應納稅所得額；合伙企業的投資者按照合伙企業的全部生產經營所得和合伙協議約定的分配比例確定應納稅所得額，合伙協議沒有約定分配比例的，以全部生產經營所得和合伙人數量平均計算每個投資者的應納稅所得額。前款所稱生產經營所得，包括企業分配給投資者個人的所得和企業當年留存的所得（利潤）。

在確定好各個投資者的股息、紅利所得以后，按照上述原則，進行對應的稅收處理。以下舉二例作解。

【案例1】聯測科技：合伙企業應就整體變更中盈余公積、未分配利潤轉增實收資本及資本公積的情況代扣代繳自然人合伙人個人所得稅或者自然人合伙人承諾自行申報個人所得稅。

聯測科技系由聯通測器于2017年6月整體變更設立的股份有限公司。就此事項，公司被交易所問詢要求說明其整體變更時相關股東個人所得稅的繳納情況，是否符合稅收法律法規規定。從公司答復發現，其自然人股東已經就本次整體變更中盈余公積、未分配利潤轉增實收資本及資本公積的情況繳納個人所得稅。其中股東有限合伙企業久聯投資已經就本次整體變更中盈余公積、未分配利潤轉增實收資本及資本公積的情況代扣代繳自然人合伙人個人所得稅；股東有限合伙企業慧錦投資承諾上層自然人合伙人將依法向稅務機關申報并繳納聯通測器整體變更設立聯測科技過程中相應的個人所得稅，如慧錦投資上層自然人合伙人未依法繳納前述所得稅，日后稅收征管機關、相關監管部門認定或要求慧錦投資上層自然人合伙人繳納或補繳相應稅款及相關費用（如滯納金、罰款等）時，慧錦投資將全額承擔本企業上層自然人合伙人應繳納或補繳的稅款及因此所產生的所有相關費用（如滯納金、罰款等），以避免給聯測科技或聯測科技其他股東造成損失或影響；如屆時因前述所得稅事宜導致聯測科技承擔責任或遭受損失，慧錦投資將及時足額地向聯測科技補償聯測科技所發生的與此有關的所有損失。就此事項，根據國家稅務總局啟東市稅務局2020年3月20日出具的《證明》，發行人“自2017年1月1日以來，截至本證明出具之日，暫未發現稅務違法違章記錄”，根據國家稅務總局啟東市稅務局2020年7月20日出具的《證明》，發行人“自2020年1月1日至查詢之日，暫未發現重大違法違規和行政處罰行為”。

【案例2】鼎陽科技：合伙企業自然人合伙人分期繳納個人所得稅。

鼎陽科技就整體變更時股東的稅收繳納情況受到交易所問詢，根據公司答復，其整體變更為股份有限公司時，自然人股東已申請繳納個人所得稅，并根據《關于個人非貨幣性資產投資有關個人所得稅政策的通知》（財稅[2015]41號）申請在5個公歷年度內分期繳納。公司已取得國家稅務總局深圳市稅務局確認的《個人所得稅分期繳納備案表（轉增股本）》，備案編號為20191440306288353，公司自然人股東及通過鼎力向陽、眾力扛鼎和博時同裕間接持有公司股份的股東將按照《個人所得稅分期繳納備案表（轉增股本）》計劃的繳稅時間和金額履行股改納稅義務。

綜上所述，以留存收益轉增股本的，以投資人身份的不同，稅收處理如表2。

（二）以資本公積轉增股本

1.股東為法人（包括居民企業和非居民企業）。對于資本公積轉增股本，只是所有者權益內部的變化，并沒有給被投資企業和股東帶來收益。根據《國家稅務總局關于貫徹落實企業所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函[2010]79號），被投資企業將股權(票)溢價所形成的資本公積轉為股本的，不作為股東企業的股息、紅利收入，股東企業也不得增加該項長期投資的計稅基礎。

2.股東為個人。現行政策的爭議點主要是，對于資本公積轉增股本，個人股東是否繳納個人所得稅。根據《國家稅務總局關于股份制企業轉增股本和派發紅股征免個人所得稅的通知》（國稅發[1997]198號），股份制企業用資本公積金轉增股本不屬于股息、紅利性質的分配，對個人取得的轉增股本數額，不作為個人所得，不征收個人所得稅。根據國稅函[1998]289號、《國家稅務總局關于股份制企業轉增股本和派發紅股征免個人所得稅的通知》(國稅發[1997]198號）中“資本公積金”是指股份制企業股票溢價發行收入所形成的資本公積金。將此轉增股本由個人取得的數額，不作為應稅所得征收個人所得稅。而與此不相符合的其他資本公積金分配個人所得部分，應當依法征收個人所得稅。根據國家稅務總局《關于進一步加強高收入者個人所得稅征收管理的通知》（國稅發[2010]54號），對以未分配利潤、盈余公積和除股票溢價發行外的其他資本公積轉增注冊資本和股本的，要按照“利息、股息、紅利所得”項目，依據現行政策規定計征個人所得稅。

那么對于資本公積轉增股本的實務涉稅處理如何？以下列舉幾個案例。

【案例3】霍萊沃電子系統：由資本溢價所形成的資本公積轉增股本，個人股東應繳納個人所得稅。

霍萊沃電子系統被交易所問詢，要求說明其歷次股權轉讓及增資過程中的稅款繳納情況。根據公司答復，其自然人股東在資本公積轉增股本時，已申報相應的個人所得稅，并進行了個人所得稅分期繳納備案，繳納個人所得稅分5年繳納完畢。

【案例4】諾禾致源科技：由資本溢價所形成的資本公積轉增股本，不作為個人所得，不征收個人所得稅。

諾禾致源科技在2016年12月發行人以資本公積金轉增股本，向全體股東每10股轉增68.6274323股，合計轉增314214453股。關于此事項，交易所問詢股東相關稅費是否已按規定足額繳納，如未繳納，要求向主管機關的稅務申報和溝通情況，是否取得主管機關的相關確認文件。就此事項，保薦機構及發行人律師咨詢國家稅務總局12366納稅服務平臺，該平臺回復，股份制企業用資本公積金轉增股本不屬于股息、紅利性質的分配，對個人取得的轉增股本數額，不作為個人所得，不征收個人所得稅。該資本公積金是指股份制企業股票溢價發行收入所形成的資本公積金。將此轉增股本由個人取得的數額，不作為應稅所得征收個人所得稅。因此，此次資本公積轉增股本的行為不涉及自然人股東需要繳納所得稅的事項。

綜合上述政策文件的規定和對于特殊規定優于一般規定的法理理解，以及國家稅務總局12366納稅服務平臺的回復，對于股份制企業股票溢價發行收入所形成的資本公積金，將此轉增股本由個人取得的數額，不作為應稅所得征收個人所得稅。

【案例5】無錫市尚沃醫療：由資本（股本）溢價所形成的資本公積轉增股本，不作為個人所得，不征收個人所得稅。除資本（股本）溢價外所形成的資本公積，個人股東履行納稅義務。

無錫市尚沃醫療分別在2017年8月份發行人資本公積轉增股本、2019年資本公積及未分配利潤轉增股本。就此事項，公司被交易所問詢要求說明兩次轉增股本的事宜，相關股東是否存在納稅義務。根據公司的答復，其 2017年8月資本公積轉增股本系由2017年2月定向增發時形成的股本溢價轉增，股東不涉及納稅義務。2019年資本公積及未分配利潤轉增股本事宜，股東存在納稅義務：其中資本公積轉增股本部分系股改時形成，公司股東已履行納稅義務。

結合上述案例及政策，筆者認為以資本（股票）溢價轉增股本，不屬于股息、紅利性質的分配，對于個人取得的轉增股本數額，不作為個人所得，不征收個人所得稅。除資本（股票）溢價外的其他資本公積轉增股本，需要按照“利息、股息、紅利所得”項目，依據現行政策規定計征個人所得稅，

綜上所述，以資本公積轉增股本，不同的投資主體的稅收處理如表3。

（三）以留存收益和資本公積轉增股本計稅依據的確定

由于凈資產折股是將原有限責任公司的所有者權益（實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤等）作為出資額發起成立股份公司，因此無論在折股時具體折了多少股，均應按照原來有限責任公司全部的留存收益、除資本（股本）溢價外的其他資本公積作為計征所得稅的依據。如果此時不征所得稅，未來資本公積再轉增股本時，可能會遺漏這部分稅款。

假設凈資產折股前后，實收資本沒有發生變動，資本公積、留存收益全部轉入資本公積科目，對于轉入資本公積科目的留存收益、除資本（股本）溢價外的其他資本公積的金額是否計征所得稅？筆者認為可以先不予征收，在凈資產折股時，僅就留存收益、除資本溢價外的資本公積轉增股本的部分作為計稅依據，并據以計算稅款。待未來這部分資本公積轉增股本時，再通過對其資本公積的來源進行分析，對于除資本溢價外的資本公積轉增股本的部分再進行計稅。以下例作解。

【案例6】邦彥技術：凈資產折股前后注冊資本未發生變化，不涉及個人所得稅。

邦彥技術改制前注冊資本為8666.6667萬元，改制時公司將截至2015年4月30日止經審計的凈資產人民幣131728051.76元，按1:0.6579的比例折合股份總額8666.6667萬股，每股面值1元，共計股本人民幣8666.6667萬元，大于股本部分45061384.76元計入資本公積，改制后公司注冊資本仍為8666.6667萬元未發生變化。就整體變更時股東的稅收繳納情況受到交易所問詢。公司答復，根據國家稅務總局《關于進一步加強高收入者個人所得稅征收管理的通知》（國稅發[2010]54號）的規定，“加強企業轉增注冊資本和股本管理，對以未分配利潤、盈余公積和除股票溢價發行外的其他資本公積轉增注冊資本和股本的，要按照‘利息、股息、紅利所得’項目，依據現行政策規定計征個人所得稅。”發行人整體改制前后注冊資本未發生變化，不涉及以未分配利潤、盈余公積和除股票溢價發行外的其他資本公積轉增注冊資本和股本的情形，因此不涉及自然人股東應當繳納個人所得稅的問題。

三、以留存收益和資本公積轉增股本印花稅處理

根據印花稅法規定，資金賬簿的印花稅按照“實收資本”和“資本公積”的合計數的萬分之五（2018年5月1日起減半征收）。如果“實收資本”和“資本公積”的合計數有增加的，就其增加部分補貼花。以留存收益轉增股本，會造成合計數的增加，應該就增加的部分貼花；以資本公積轉增股本，沒有造成合計數的增加，無須繳納印花稅。