新規落地：貸款成本要“明碼標價”

本刊綜合

長期以來，金融機構向個人發放各類貸款時，利率展示普遍存在“不明示、不易懂”等現象。為此，3月31日，中國人民銀行出臺了“明示貸款年化利率”的監管政策。距離新規發布僅數日，已有銀行和互聯網金融平臺開始嘗試向消費者明示信用卡分期年化利率。這不僅能讓消費者對借貸信息有更為清晰的認知，也對有效遏制“沖動消費”奠定了基礎。同時，明示分期年化利率也對銀行用戶分層、風險定價提出更高要求。

銀行明示“分期年化利率”

“因高額費率虛假宣傳誤導消費者”“貸款時應明確告知貸款人貸款利率”“銀行侵犯了我對合同里利率的計算方式及借款利率的知情權”……近年來，因手續費利率展示模糊不清，銀行頻頻登上投訴“黑榜”，其中又以信用卡分期業務投訴居多。在眾多投訴中，消費者均提到了“借款利率模糊不清”“利息計算方式未對客戶明確告知”等情形。究其原因，主要是因為消費者大多難以直觀形成“年化利率”的概念，為了讓消費者能夠清楚認識到真實借貸成本，已有兩家國有大行開始明示信用卡分期年化利率。

4月1日至6月30日期間，建設銀行對信用卡消費者推出了“辦分期、享優惠”活動，在活動期間，持卡人成功辦理賬單分期，享手續費率低至7折優惠（即3期0.53%、6期0.49%、10期0.46%、12期 0.42%、18期0.42%、24期0.43%）。值得注意的是，建設銀行在展示界面還明示了“享優惠”活動后對應的近似折算年化手續費率，分別是：3期9.51%、6期10.01%、10期9.91%、12期9.18%、18期9.34%、24期 9.61%。建設銀行表示，近似折算年化手續費率是通過計算內含報酬率（使未來現金流入量現值等于未來現金流出量現值的折現率）后年化而得，并非消費者支付的手續費/交易額比例，實際支付的手續費金額仍以賬單列示為準。近似折算年化手續費率這一計算指標通常存在于合同之中，并不會對外進行展示，這也是消費者一直以來忽略的信息。記者從建設銀行客服人員處了解到，“這項指標一直都有，只是一直沒有顯示，隨著客戶詢問較多，最近對消費者展示出來了”。

此外，工商銀行也于近日向消費者明示了這一指標。根據一位信用卡消費者提供的信用卡還款分期截圖信息來看，工商銀行在消費者選擇期數下拉菜單中展示了兩項指標：第一個為手續費率，第二個是近似折算年化手續費率。一位支付行業人士介紹稱，折算年化手續費率是將日利率、月利率通過公式轉換為年利率，貸款產品只有折算成年化利率，才能知道最終的貸款成本。

對兩大國有行明示信用卡分期年化利率的舉措，消費金融專家蘇筱芮分析稱，兩家國有大行明示年利率的舉措一方面能夠響應監管號召，另一方面則是在金融營銷宣傳工作的規范性方面進行落實，有助于金融消費者更好地了解銀行產品，保護金融消費者的知情權。

信用卡分期價碼不可“躲貓貓”

利率是貸款產品的核心要素，3月31日，央行發布公告要求所有從事貸款業務的機構在網站、移動端應用程序、宣傳海報等渠道進行營銷時，應當以明顯的方式向借款人展示年化利率，并在簽訂貸款合同時載明。

通常情況下，信用卡一般有三種費率：第一是透支消費，第二是分期手續費，第三是逾期利息手續費。各家銀行手續費的標準不一，但計算方法大致相同。一位銀行客服人員介紹了近似折算年化手續費率的指標，她介紹稱：“近似折算年化手續費率表現的形式不同，可以理解為年利率，只是在分期的時候會對消費者進行展示，銀行的費率都是固定的。”明示了信用卡分期年化利率和對應金額后，消費者也有了更為清晰的認知，同時也在無形中減少了“沖動消費”的舉動。那么此舉是否會對銀行信用卡分期業務造成沖擊？

金融行業資深分析師王蓬博指出，相對來說，更有實力的國有大行做此類營銷、人群分類的能力更強一些，相對來說產品也更加豐富，明確年化利率對信用卡分期業務也是比較大的一種促進。從源頭上會讓消費者覺得行業更加規范，除此之外，在明示利率的基礎之上銀行進一步做好分層、風控手段，對之后的獲客也會帶來益處。

蘇筱芮亦認為，對于此前就規范經營的銀行而言，明確年化利率對信用卡分期業務的影響有限;對于此前頻繁利用誘導話術吸引用戶開展分期的銀行而言將會帶來沖擊。規范展示年化貸款利率將使得行業正本清源，避免“劣幣驅逐良幣”的誕生。

貸款利率必須“明碼標價”

“每天只要還××元”“免息只收手續費”……這些看似實惠、實則高息，通過“文字游戲”吸引借款人的借貸產品一度遍布互聯網借貸平臺。一些貸款機構利用大部分借款人在金融專業知識上的不足，在貸款產品介紹中只展示較低的日利率或月利率。然而，名義利率并非真實的年化利率，一筆貸款的真實借款成本計算非常復雜。不少現金貸廣告宣傳“日息萬五”，但實際年化利率可達18.25%。

在中國人民銀行“明確年化收益率”的公告發布后，多數金融機構和互聯網金融平臺已做出調整，貸款產品多數已標出明確的年化利率。記者從一些平臺看到，卸掉花里胡哨的“馬甲”，開始“明碼標價”后，一些消費貸產品的真實年化利率浮出水面，多在10%以上，有的貸款產品年化利率甚至高達35%。

不過，在抖音等平臺上的借貸廣告，雖然標注了年化利率，但仍著重提示“日息最低××元”，對年化利率的標識則相對進行弱化處理。

真實年化利率進一步披露

實際上，中國人民銀行曾于2019年發文揭示常見的3種利率“陷阱”，并于當年組織利率自律機制發出自律倡議，要求銀行和其他機構提供的各類貸款及相關金融產品（包含信用卡分期、透支等）應明確標示年化利率，以便公眾更好地對比不同金融產品的實際利率水平。

截至2020年8月末，24家全國性銀行自營貸款、信用卡透支和分期業務的整改基本完成。但互聯網金融平臺整改進度相對較慢，部分平臺雖在個別界面展示了年化利率，但展示方式并不明顯。2020年9月更新發布的《中國人民銀行金融消費者權益保護實施辦法》，在信息披露方面也新增了“貸款產品的年化利率”要求。

今年1月4日，上海金融法院首次適用民法典二審審結一起金融借款合同糾紛案，判決貸款機構在貸款合同中負有明確披露實際利率的義務，因貸款機構未披露實際利率而收取的超過合同約定利率的部分利息應予返還。在這起案例中，雙方借款合同約定利率11.88%，載明還款方式為分次還款，但實際利率高達20.94%。法院判決，要求貸款方歸還多收取的利息。

上海金融法院審判團隊負責人沈竹鶯表示，實踐中，一些貸款機構利用其與借款人在專業知識上的不對稱，通過展示較低的日利率或月利率，或每期支付的利息或費用等，掩蓋較高的實際利率，或是以服務費等名目收取“砍頭息”等方式，給金融消費者帶來“利率幻覺”。該案依據民法典規定，認定貸款人負有明確披露實際利率的合同義務，對規范貸款業務、促進金融機構落實金融服務實體經濟政策要求具有積極作用。

風險定價有待提高

財務角度方面，為了落實《關于嚴格執行企業會計準則切實加強企業2020年年報工作的通知》要求，2020年，多家銀行對信用卡分期付款手續費收入及相關支出進行了重新分類，將其從手續費及傭金收入和支出重新分類至利息收入，也在近期披露的年報中體現。

從已經發布2020年年報數據的21家A股上市銀行可以看出，分期業務已成為銀行信用卡發力的主要渠道。國有大行中，中國銀行2020年信用卡分期交易額3637.98億元，較2019年末增長11.73%;郵儲銀行2020年信用卡分期交易金額634.45億元，同比增長16.38%。農業銀行截至2020年12月31日，個人卡透支增長14.4%，主要是由于該行信用卡分期業務保持較快增長。

關于未來如何在做好風險防控的前提下走精細化營銷路線的問題。王蓬博指出，銀行將來可以按照更精確的利率把人群進行分類，然后同時和地面場景去結合，要建設出相應的專業團隊，發現C端的痛點在哪。這樣才能通過數字化營銷、人均分類等“打標簽”的方式去調整利率，然后進行產品設計。

“從文化環境來看，樹立理性消費、勿超前消費的理念正在成為社會新風尚;從業務環境來看，金融機構的信用卡業務已從規模增長逐步轉向結構調整階段。未來消費金融競爭是場景之爭、生態之爭，信用卡是否能擔當消費金融市場的主角關鍵在于銀行能否抓住數字化轉型的契機，將自身各業務條線整合完善，打造開放生態圈的同時做好精細化運營。此外，信用卡利率的放開也對銀行的用戶分層、風險定價等提出更高要求，既是對銀行市場化運作的重要考驗，也能夠為穩步拓寬信用卡客群創造機遇。”蘇筱芮說道。