香港與內地保險的差異及分析
——以養老保險為研究對象

陳炫樺 李璟京 董子怡

（河北農業大學渤海校區，河北 滄州 061100）

一、探討背景概述

截至2019 年底，官方數據顯示，我國年齡在60 歲以上人口約2.54 億，占全國總人口的18.1%。我國雖是發展中國家，但人口老齡化問題嚴峻。在老齡化大趨勢背景下，香港蟬聯了全球男女最長壽的地區。面對老年人口占比增長，香港人的平均壽命也在持續增長。隨著我國經濟水平不斷提升，人們的保險意識也隨之提升，進而帶動我國保險業蓬勃發展。踏踏實實靠自己的力量安享晚年，是目前很多年輕人的追求。近年來隨之發展起來的養老保險備受關注。國家還鼓勵商業保險公司充分利用其行業優勢來支持養老保險制度。作為香港金融體系三大支柱之一的保險行業，在養老保險產品設置上，與內地相比有什么不一樣？為什么會有這樣的差異？

鑒于以上的背景，我們本篇文章將以養老保險為具體研究對象，從香港養老保險與內地在監管體制、社會環境和具體商業養老保險產品的角度，展開對他們的差異分析，并簡單探討其產生差異的原因。

二、差異分析

（一）監管體制

一個行業的監管體制直接影響行業服務的“效率與公平”，保險業的監管體制尤為重要。監管過度或者監管不足都會導致保險監管的低效率，因此監管力度的把控是關鍵。1.監管理念差異，香港政府奉行“最大支持,最少干預”的寬松監管理念。過去幾年，香港保險市場奉行自由主義，依賴行業自律。但目前，香港保險監管體系從行業自律過渡到自主監督，監管理念逐漸走向規范化的方向。內地的保險監管則采取的是政府主導型的嚴格監管模式和理念，對保險企業的組織監管的同時也對保險企業經營活動做了嚴格的限制。2.監管方式和手段差異，香港保險行業的信息化建設和網絡化建設十分完善、也注重對保險中介人的素質監管、更加注重與國際保險監管機構的交流與合作。而內地的保險監管方式和手段尚未完善，比如內地尚未制定信息化建設規范、對保險體系風險程度的定量分析工作經驗不足，且缺乏高水平保險監管人才，因此稍顯落后。

（二）社會環境

香港與內地的養老保險在社會環境中的發展有著較為顯著的差異，現如今社會環境中老齡化趨勢愈來愈嚴重，養老意識的提高對于養老保險的需求度有所改變。下面將從經濟發展速度和人民生活狀況兩個方面對香港與內地的養老保險進行對比。1.經濟發展速度，中國內地的經濟發展速度在穩步提升，在“全面建成小康社會”的提議下，使社會經濟發展得到改善。隨著經濟發展速度的增長，在老齡化趨勢的背景下，養老保險的細節更新及大力推廣成為社會環境趨勢中的必要，經濟的發展帶動了整個社會金融市場的交易，拓寬了保險行業的投資格局，為養老保險的收益得到了更有效益的保障。中國香港的經濟發展迅速，作為一個全球化的城市，吸引了眾多國內外投資者的關注，給香港金融帶來了良好的局面。但是香港的老齡化形勢也十分嚴峻，老齡化會影響經濟發展的增速，這就使養老保險在香港來說，顯得格外重要。在今年疫情的影響下，經濟發展受到束縛，中國內地在經濟形勢上做出了一系列改善，人們對于養老模式有了新的觀念，致使養老保險在人們心中的印象有所好轉，因此推動了養老保險的發展。2.人民生活狀況，中國內地的人民生活狀況在經濟快速發展的情況下得到了改善，大部分人的溫飽問題得以解決之后，人們會有意識地去考慮未來養老的規劃，為了在以后的養老生活有所保障，人們會根據自身的經濟情況，去選擇適合自己的養老保險產品。人民生活狀況對于養老保險的需求有著重要的影響，財政社會保障支出對老年人口生活質量產生重要影響。中國香港在強積金的制度下，人民生活狀況對于養老所構成的影響相對于內地，可謂是微乎其微了，只有非企業工作人群，會面臨養老這一嚴峻形勢的問題。有人認為即使有了強積金制度，未來的養老規劃中，也不會得到充足的保障，還是需要購買養老保險來為養老生活品質有所改善。香港的經濟發展一直在穩步增長，價格水平也會隨之上升。因此，強積金與養老保險的結合對于養老人群是更好的選擇。由此可見，社會環境的經濟因素中的經濟發展水平和人民生活狀況對于養老保險都有著各自的影響，通過香港與內地的對比更好地體現了養老保險在人民群眾中的需求角度有所不同。

（三）商業養老保險

1.中國內地商保趨勢，中國目前非常重視商業養老保險，并正在推動商業養老保險逐步成為個人和家庭商業養老保險計劃中的主要業務實體。養老金已成為一個嚴重的社會問題，因此，國家提出了豐富商業養老保險產品供應的提議，并向個人和家庭提供有區別的養老保險。2019 年，中國企業養老金市場繼續穩定增長。截至2019 年第三季度，國家企業養老金計劃企業數量為93,422 家，比2018 年同期增加8,970 家，從業人數為2506.34 萬人，較上年同期增加155.8 萬人，國家企業養老金準備金總額與上年同期進行了比較。分別為1695 億元和12.62 億元。2018 年末，增加2188.8 億元，比上年增長19%。總體上看，自2016 年起我國企業年金基金規模增速明顯放緩，雖然2019 年增速有所提升，但是基金規模增長主要依托續期業務，尚未突破存量博弈進入快速增長通道。如圖1 所

圖1 企業年金市場增長情況

2.商保產品—以國壽為例，2019 年1 月30 日，中央國家長期養老保險管理中心與中國人壽簽署了中央國家長期工業養老金計劃第一號管理合同。中國人壽的稅延養老險產品共有A、B1 兩款：國壽個人稅收遞延型養老年金保險A 款的保證利率為3.5%，產品賬戶價值，按照保證利率和存續時間可直接計算確定；退休后實際領取的金額，按照確定的產品賬戶價 值和養老年金領取標準可直接計算確定。國壽個人稅收遞延型養老年金保險B1 款保證利率為2.5%，額外收益按月結算。產品賬戶價值，根據每月結算的實際情況確 定，但年度的結算利率不低于2.5%。一般而言，商業繳納養老保險費從數百元到數千元不等，具體支付額應根據自己的財務能力來確定，通常不應超過家庭收入的20%。

表1 中國人壽稅延養老險產品

3.香港商報趨勢，“個人儲蓄和家庭補貼”香港市場擁有豐富的養老金投資和理財產品，工人有多種養老金投資選擇。隨著經濟水平的發展和人們生活質量的提高，香港人民對老年的生活要求也逐漸提升，因此，近幾年越來越多的香港市民愿意購買商業養老保險。

4.商保產品—以保誠人壽為例

表2 中信保誠人壽養老養老保險產品

三、產生差異的原因分析

（一）香港和內地保險業的發展水平差距大

由于，歷史原因、完善法律制度、自由經濟體制和地理優勢等，使香港進一步成為中國對外貿易交流的重要窗口，坐擁金融中心地位。因此歷史悠久的保險業至今已十分成熟，位于全球領先水平。加上過往香港特區政府對市場的“積極不干預”，自由經濟體制對當時自由競爭的市場優勢明顯。而內地保險監管采取的主要是以政府主導監督的模式。政府對市場的干預程度會影響一個行業的發展。其背后的原因是內地保險業的發展水平較低。因地制宜，香港和內地施行的監管模式也不相同。目前，國家面對老齡化人口的壓力，為了兩地保險業更加平穩有序的發展，中國保監局與香港保監局的交流也不斷加深，目的就是加強合作，分享行業經驗，實現互利共贏。

（二）香港和內地居民的觀念意識存在差異

內地的社會環境相對于保守，人們持有“養兒防老”的傳統觀念，對于養老保險沒有去關心。目前只對于社保有一定的了解，但是社保并沒有得到大范圍人群的普及，因為社保養老門檻較高，有一部分條件和身份的限制，因此使用社保養老還不能夠成為大部分人群的解決方法，卻又受到傳統觀念的影響，養老保險產品不會成為眾多家庭的選擇。即使在經濟發展較好的情況下，只有生活條件較好的一部分人會去選擇養老保險為未來養老提供一定的保障。香港受到全球化的經濟和文化發展影響下，大多數人會為了追求更好的生活質量而去選擇購買養老保險，并且香港的保險投資范圍廣，能夠獲得可觀的收益，養老保險的普及程度也較好，人們會去選擇養老保險為養老奠定基礎。

（三）香港和內地在商業養老保險的投保機制上存在不同

1.大陸上的大多數保險公司要么是國有的，要么處于嚴格的國家控制之下。大陸的人壽保險在以下幾點區別于香港：（1）本幣投資沒有國際匯率風險，沒有各種手續費。（2）監管嚴格，國內大公司的保險投資更穩健、更安全踏實。（3）商業壽保險正處于轉型階段，還有非常大的市場開拓空間。2.香港的國際金融地位和監管環境決定了香港的金融業能夠進行更廣泛的投資。所以香港的商業人壽保險在以下幾點區別于內地：（1）與可以用來支付保險產品股息的內地保險公司相比，香港保險公司的投資回報率更高。（2）保險業豐富而成熟，產品種類繁多，選擇眾多。（3）美元保單。分散匯率風險，有效抵抗每年通貨膨脹。（4）可更換受保人。自己養老金未領取的部分可以傳承給自己的子女。