新冠疫情沖擊下中小企業融資現狀分析

杜佳 靳玉格

摘 要：2020年初，新冠疫情成為社會經濟運行中的不可抗力事件。為打贏新冠疫情防控阻擊戰，很多中小企業按下生產經營暫停鍵，由于固定經營成本的存在，不少企業出現資金周轉受阻而面臨發展困境。中小企業要想在抗擊新冠疫情過程中盡快恢復正常機能，首先就要解決融資問題，因此，本文通過對中小企業融資現狀進行調查，以期幫助中小企業尋求可持續發展的資金來源，緩解資金壓力。

關鍵詞：新冠疫情沖擊;中小企業;融資

一、引言

黨的十九大報告指出：我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段。隨著中小企業數量的不斷增加，中小企業在推動經濟增長、優化經濟結構、創新創業、吸納就業等方面發揮著越來越重要的作用。然而，中小企業在持續健康發展的過程中始終面臨著融資困境。中小企業本身的資產規模和結構限制了其獲取資本的途徑，而向民間借貸所附加的高昂的利息成本則制約了中小企業的進一步發展。

2020年初，新型冠狀病毒肺炎疫情席卷全國，成為經濟運行中突發的不可抗力事件，各行各業都受到了強烈的沖擊，由于固定的人工成本、運營成本和財務成本等的客觀存在，中小企業的生存狀況愈發艱難。巧婦難為無米之炊，中小企業要想在新冠疫情中盡快恢復機能，首先就要解決融資問題，緩解資金壓力，因此對中小企業的融資現狀進行調查，尋求可持續發展的資金來源就顯得十分必要。

二、新冠疫情沖擊下中小企業融資現狀調查

為掌握中小企業融資現狀的一手數據，主要通過問卷方式開展調查，了解企業的融資渠道、融資目的以及政府支持力度等現狀。本次調查共發放問卷200份，回收問卷189份。對照2011年6月國務院四部門聯合制定的《中小企業劃型標準規定》，其中174份問卷所涉及的中小企業符合標準，為有效問卷。有效樣本企業中，75%為小型企業，其余為中型企業。

1.融資需求

圍繞新冠疫情沖擊下中小企業融資需求，問卷主要設計了兩個問題：“企業目前資金短缺程度”和“企業融資目的”。圖1是以圖表形式反映的對“企業目前資金短缺程度”調查的匯總數據，22%的中小企業目前資金不短缺，4%的中小企業資金非常短缺，29%的中小企業資金比較短缺，45%的企業資金短缺程度一般。

圖2是以圖表形式反映對“企業融資目的”調查的匯總數據，73.56%的中小企業融資是為了補充流動資金，為購置固定資產進行融資的中小企業占比為53.45%，為擴大生產經營規模進行融資的中小企業占比為57.47%，30%左右的中小企業融資是為了引進新技術，開發新產品。

調查數據顯示，面對2020年初的經濟下行壓力，中小企業融資需求迫切，通過融資補充企業流動資金成為中小企業融資的主要目的之一，這也表明了很多中小企業對新冠疫情這個不可抗力事件未有充分的準備，間接導致了中小企業的經營困境。

2.融資環境

圍繞新冠疫情沖擊下中小企業融資環境，問卷主要設計了融資機構服務環境和政府政策支持環境兩個方面的問題。

圖3和圖4主要了解融資機構的服務環境。圖3是以圖表形式反映對“主要融資渠道”調查的匯總數據，73.56%的中小企業主要通過自有資金進行融資，62.64%的中小企業通過銀行貸款進行融資，28.16%的中小企業選擇民間貸款進行融資，24.71%的中小企業選擇商業信用融資。由于企業融資需求緊迫，企業在融資渠道選擇時可能選擇一種或幾種來滿足資金需求。圖4是以圖表形式反映對“企業希望獲得的融資支持”調查的匯總數據，58.05%的中小企業融資時希望獲得銀行的支持，33.33%的中小企業希望借助風險投資的力量進行融資，8.62%的中小企業希望通過證券市場獲得融資。

圖5和圖6主要了解政府政策支持環境。圖5是以圖表形式反映“政府對融資政策的落實情況”調查的匯總數據，81.61%的中小企業認為政府融資政策落實一般，13.79%的中小企業認可政府對融資政策的落實，認為政府做得很好，僅4.6%的中小企業認為政府在落實融資政策方面做得不好。圖6是以圖表形式反映“政府對于企業的支持程度”調查的匯總數據，97.7%的中小企業認為政府支持中小企業發展，其中16.09%的中小企業認為政府全面支持企業發展，81.61%的中小企業認為政府在支持企業發展方面有些片面，僅2.3%的中小企業認為政府不支持中小企業發展。

調查數據顯示，銀行和政府是解決中小企業融資難的關鍵因素。中小企業在融資方面都希望獲得銀行和政府更多的支持來幫助其緩解資金壓力。

3.融資成效

圍繞新冠疫情沖擊下中小企業融資成效，問卷主要設計了“企業融資的難易程度”、“公司能夠提供的融資擔保方式”、“融資過程中的抵押品的條件是否嚴苛”、“貸款利息如何”四個問題。

圖7是以圖表形式反映“企業融資的難易程度”調查的匯總數據，3.45%的中小企業認為企業融資非常困難，36.21%的中小企業認為融資比較困難，45.98%的中小企業認為融資困難程度一般，僅14.37%的中小企業認為融資不存在困難。圖8是以圖表形式反映“公司能夠提供的融資擔保方式”調查的匯總數據，61.49%的中小企業在融資過程中用住房、商業房抵押，選擇用廠房、土地進行抵押的中小企業占比為41.38%，選擇機器設備或交通工具抵押的中小企業占比為41.95%，41.95%的中小企業選擇擔保公司擔保。

圖9是以圖表形式反映“融資過程中抵押品的條件是否嚴苛”調查的匯總數據，76.44%的中小企業認為融資過程中的抵押品條件過于嚴苛，23.56%的中小企業選擇否。圖10是以圖表形式反映“貸款利息”調查的匯總數據，46.55%的中小企業認為貸款利息較高，48.85%的中小企業認為貸款利息一般，僅4.6%的中小企業認為貸款利息較低。

調查數據顯示，面對新冠疫情給企業帶來的經營壓力，政府已制定了一些政策用來幫助中小企業獲得融資，但融資過程中的融資成本，如利息、抵押品等限制，使得這些問題在實際操作中還存在不足，制約了一部分中小企業獲得資金支持的力度。

四、新冠疫情沖擊下制約中小企業融資的因素分析

1.中小企業經營透明度差，融資渠道少

調查顯示，新冠疫情初期34%的企業，其流動資金只能維持1個月，33.1%的企業可以維持2個月，只有17.91%的企業可以維持3個月。同時，67.82%的中小企業在財務信息的公開程度上選擇部分公開，21.84%的中小企業選擇不公開。中小企業經營透明度差，缺乏長遠規劃，導致企業在日常經營活動中抗風險能力低下，不利于其獲得銀行資金支持。

新冠疫情防疫進入持久戰，對于大量中小企業來說，其獲得貸款的抵押品多為廠房、設備等抵押物，這些抵押物折舊率低、處置變現難。加上不少企業是通過租賃辦公樓或廠房來開展經營活動，其獲取融資的渠道少。

2.銀行業金融機構門檻高，中小企業無明顯優勢

出于自身經營的考慮，銀行業金融機構更注重對風險的管控，更愿意將資金投入到大型企業或者國有企業。中小企業和大型企業、國有企業相比，其在經營模式、制度建設、抗風險能力等方面沒有明顯優勢，在獲取銀行資金支持時，銀行往往設置了較高的門檻，條件嚴苛。

盡管有政策加持，但在實際操作過程中，中小企業由于經營水平低，財務數據可信度不高等客觀因素，想要獲得銀行資金支持，難度系數依然較高。從銀行層面來說，對中小企業的支持無疑加大其風險管控的難度，不良貸款率高，為了規避風險，銀行在中小企業貸款審批環節就會更加謹慎。

3.政府保障支持力度不夠

為保證新冠疫情防控阻擊戰的勝利，中小企業停工停產備戰抗疫。隨著新冠疫情逐漸平穩，各級政府出臺政策，江蘇先后出臺了減輕企業負擔、加強金融支持、穩定就業保障、協調保障服務等四個方面共計22條舉措，積極支持和幫助全省中小企業盡快復工復產，緩解新冠疫情影響，克服經營困難，提升應對能力，提振發展信心，保持平穩健康發展。此外還有新冠疫情補貼、貼息補貼等各種補貼政策幫助中小企業渡過難關。

政府出臺支持中小企業融資政策的背后，需要法律法規體系、公共服務體系、金融環境等體系與之匹配。在實際操作層面，這些配套體系往往較為缺乏。加上中小企業違約成本低，也加大了政府引導金融機構對中小企業放貸的難度。

五、緩解中小企業融資問題的對策

1.完善自身治理，提升獲利能力

中小企業應把建立產權清晰、權責明確、管理科學、流轉通暢的現代企業制度作為自身奮斗和追求的目標。企業融資能力的強弱，不僅取決于自身的管理水平，還取決于企業的獲利能力。很多中小企業之所以面對新冠疫情措手不及，陷入經營困境，究其原因還是因為自身規模小、實力弱、抗風險能力低。中小企業要加強自身建設，完善企業治理，提高科學管理水平，提高捕捉信息的能力，增強風險意識。

根據市場快速做出反應，及時調整或優化產品結構，增強企業整體實力，進而提升獲利能力。這樣既可以保證企業穩定的資金需求，又能夠增強自身的資本積累。即使無法通過外部途徑獲取資金支持，也能通過留存收益來滿足資金需求。同時，提高獲利能力也能為獲得外部籌資提供保障。

2.開拓多元化融資渠道

調查數據也顯示，中小企業最希望獲得的融資渠道是通過銀行貸款，而自身規模和抗風險能力等因素的制約又導致其很難獲得銀行貸款。中小企業應創新思路，開拓多元化融資渠道來滿足企業自身資金需求。首先，中小企業應抓住資本市場發展機遇，主動了解當地直接融資市場的優惠政策和流程;其次，在P2P相繼“暴雷”，風險持續發酵的情況下，中小企業可以借助互聯網金融中的眾籌方式來獲得可持續性資金支持;最后，中小企業應加強自身風險管理，構建傳統融資和互聯網金融相互補充的多元化融資體系。

3.政府搭臺，加強溝通協調

此次新冠疫情波及面大、持續時間長，政府出臺了“六穩”“六保”措施幫助中小企業實現有序復工復產，渡過難關。但由于中小企業信用評級不高，無法提供合格的擔保物，銀行融資門檻高等因素，阻礙了中小企業的融資成效。政府應加強與銀行和信用擔保機構的溝通，合理降低對中小企業的擔保門檻，降低融資成本，簡化擔保業務流程，加大對中小企業的扶持力度。此外，有關部門應合理規范民間投資機構，做好監督監管工作，促使民間融資走上健康的發展道路，為中小企業的融資帶來更多的渠道。

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作者簡介：杜佳（1981- ），女，漢族，江蘇南通人，副教授，碩士研究生，研究方向：中小企業財務管理;靳玉格（1999- ），女，漢族，山西晉城人，江蘇工程職業技術學院18會計四班學生