硅片博弈

文 | 本刊記者 田甜

中環股份正在試圖通過看似尋常的技術創新實現對隆基股份的逆襲。

3月1日，中環股份上調硅片報價，引發行業格外關注。而放眼整個光伏產業鏈，自開年以來就漲聲一片。這一次行業的關注點主要落在了硅片厚度上。

根據公示，目前中環股份G1、M6、G12等三種規格的硅片，均可以提供從160μm到175μm的產品。

早在2月23日，中環股份就曾發布《技術創新和產品規格創新降低硅料成本倡議書》。中環股份聲稱，目前，公司工業4.0切片工廠已經具備超薄硅片生產的工藝積累和成熟的制造經驗，可以實現全規模單晶硅片的薄片化生產。

與硅片尺寸變大一樣，硅片減薄也是降本的舉措。在產業備受價格波動困擾，以及光伏發電即將實現全面平價的形勢下，中環股份此舉帶給市場的影響還將進一步發酵。

而放到市場競爭的維度看，中環股份將硅片厚度作為一項價格因素指引，不可避免地將對隆基股份造成一定沖擊。

數據來源：中環股份

隆基股份和中環股份均是當之無愧的硅片巨頭，但隆基股份更勝一籌，占據絕對龍頭地位。

自2019年以來，圍繞硅片尺寸，雙方發起競逐，攪動產業鏈也站隊分化。這背后，是對市場主導權和占有率的爭奪。如今，中環股份再度減薄硅片，無異于又添競爭籌碼。

回顧兩家企業的成長史，頗為相似，都具有鮮明的技術創新基因。但著力點又迥然相異，隆基股份看到技術迭代窗口雷霆出擊，而中環股份更多精力放在技術打磨和積累上。

降本幾何

硅片薄片化有著現實需求。

以22.75%電池效率為例，不同厚度G12硅片對電池效率影響（%）

以22.75%電池效率為例，不同厚度G12硅片對電池成本降幅（元/W）

去年以來，多晶硅原料開始新一輪上漲周期，引發產業鏈劇烈波動。其中既有事故引發的產能降低，還包括碳中和目標下飆漲的光伏裝機預期。

根據PVinfoLink的報價，截至本周，多晶硅致密料的均價已達105元/kg，而今年第一周均價為84元/kg，上漲幅度為25%。硅料跳漲直接向下游傳導。今年以來，中環股份和隆基股份先后多次上調硅片報價。

在《倡議書》中，中環股份表示，按照公司的經驗，如硅料價格上漲10元/KG，對應硅片的成本上漲0.18元/片，需減薄18μm厚度可保持硅片單價不變。硅片厚度從175μm減薄至160μm，可以覆蓋多晶硅料8元/KG的價格漲幅，減輕下游產業鏈的成本壓力。如產業鏈內全規格單晶硅片全面轉換到160μm厚度，預計可節省6.8%的硅使用量，以G12產品功率測算全行業可增加20GW/年以上產出。

中環股份的薄片化舉措，能夠靈活地為電池企業提供更多的低成本電池方案。以M6硅片為例，160μm的硅片價格為3.53元/片，比175μm的產品便宜0.15元。

參考中環股份2 月份報價，M 6（175μm）售價為3.35元／片，那么3月份M6（160μm）報價漲價0.18元/片，漲幅為5.3%。

硅片減薄對效率有一定的影響，對此，中環股份提出測算。以22.75%電池效率為例，不同厚度G12硅片對電池效率影響是，A類電池廠商的生產條件下，應用160μm硅片的電池的效率，比175μm的低0.02%。

在成本核算上，依據上述效率測算條件，應用160μm硅片的電池，每片成本降幅為0.025元/W。

對于技術水平較高的客戶而言，中環股份其所推出的160μm產品可在幾乎不降低電池片轉換效率的情況下實現相比170-175μm產品實現降本。

硅片薄片化是光伏產業的趨勢之一，但在近兩年硅片向大尺寸演進的情況下，進程有所放緩。晶科科技投資者關系總監宋昊對業內媒體表示，硅料價格一路上漲加速了硅片薄片化進程。眼下硅料漲價，供應不足，就一定要接受薄片化。原來是可選項，現在已經是必選項。

某下游環節龍頭廠商高層對《能源》雜志表示：“我們也在向薄片努力，現有的設備可以做薄片產品，工藝和時間調整就好。大尺寸+薄片對降本很有效，但是兩者結合并不容易?！?/p>

雙雄博弈

中環股份帶給隆基股份的壓力顯而易見。

在166mm尺寸產品上，中環股份的170μm報價（3.63元/片）不僅低于隆基股份的170μm報價（3.65元/片），而且還有160μm（3.53元/片）產品可以選擇。中環股份的產品矩陣進一步強化。

中環股份與隆基股份的對壘態勢肇始于2019年。當年，隆基股份在SNEC展上發布166mm尺寸硅片，不久，中環股份發布210mm尺寸硅片。去年，隆基股份再度推出182mm尺寸硅片。

硅片尺寸是否越大越好，如何實現產業鏈協同最優化，一場圍繞硅片尺寸的爭論愈演愈烈。以中環股份和隆基股份為首，產業鏈企業分化站隊。

去年6月24日，隆基股份聯合晶科、晶澳等6家公司，倡導以182mm為同樣的硅片標準，并納入標準規范文件。外界將之稱為“M10聯盟”。

7月9日，僅半個月后，由中環股份、東方日升、天合光能、福萊特、陽光電源、上能電氣等光伏企業結成的“600W+光伏開放創新生態聯盟”宣告成立。聯盟囊括涉及硅片、電池、組件、支架、逆變器等環節，共計39家公司。

產業鏈在向210mm傾斜。圍繞210mm硅片，從硅片到電池組件，已建、在建、規劃建設的產能已經十分龐大。今年以來，包括華為、陽光電源在內的主流逆變器廠商紛紛發表聲明，適配210mm的逆變器將全面上市，光伏跟蹤支架制造商也發表類似聲明。

但這不能證明210mm尺寸的勝利。市場的適應需要一定周期。根據光伏協會預計，到2023年，182mm、210mm尺寸硅片將占據市場主流；直到2025年，210硅片市場份額才能超過182mm硅片。

這樣看，大尺寸不是問題，而時間點是個微妙因素。同理，薄片化的發展，關鍵在于何時布局。中環股份接連祭出大尺寸和薄片化兩招，意在搶占發展先機，以此占據更多主動權。

隆基股份與中環股份今日的龍頭地位，來自單晶替代多晶的歷史機遇。

雙方均是單晶技術的堅定支持者，但隆基股份早在2014年就開始在單晶領域發力，并通打造一體化產業鏈推動單晶應用。中環股份在2017年才開始大規模布局單晶，而此時，單晶的市場前景已經非常明朗。

中環股份的表現，很大程度受制于國有性質。其董事長沈浩平此前在接受《能源》采訪時表示，“我老沈是‘順水推舟’而不是‘標新立異’。這也是國有企業領導人的悲哀，一定要市場上有人證明成功了，才能去做，而不是殺出一條血路?！?/p>

巧合的是，中環股份董事長沈浩平和隆基股份董事長李振國，均是蘭州大學畢業，兩者自在青年時代就扎根半導體產業。

數據來源：中國光伏協會

2020-2030年各種電池技術市場占比變化趨勢

未來猜想

毫無疑問，中環股份和隆基股份都是技術驅動型公司。但隆基股份敢于以變革姿態推動新技術落地，而中環股份似乎更偏好在成熟技術上的精進。

對中環股份將硅片尺寸變大，厚度變薄的做法，有業內人士表示，這不是革命性的創新，沒有技術難度。

但是，這些看似尋常的創新，對行業格局的影響，遠不是短期內市場占有率的得失。拉長時間軸來看，中環股份是在為坐擁下一個技術新時代準備船票。

光伏產業已經走到新一輪技術迭代的十字路口。截至去年，PERC單晶電池已經成為行業主流常規產品，量產轉換效率達到23%后逼近天花板，而更高效電池基本集中在TOPCon電池、異質結（HJT）電池和背接觸（MWT/IBC）等N型電池上，其轉換效率目前可以達到24%，未來甚至能提升到接近26%。

因此，包括老巨頭和新晉玩家在內，越來越多的企業開始投入到下一代技術的研發和量產試驗中。光伏的發展歷程昭示，技術更迭往往意味著新的商業格局的塑造。

根據光伏協會發布的《中國光伏產業發展路線圖2020》，到2025年，上述N型電池市占率將達32.5%。

值得注意的是，N型電池對超薄硅片的適應性更高。根據《路線圖》，用于異質結的電池厚度可以降到150μm，用于MWT和IBC這兩種背接觸技術的電池可以降到130μm。

上述某下游環節龍頭廠商高層也強調，對于現在的P型電池而言，薄片化還需要時間，170以下的P型不好做，（超薄硅片）更適合N型或者更適合低溫工藝。個人認為，薄片更適合中環股份主打的HBC+疊瓦產品。

當然，隆基股份絕不會束手就擒。1月21日，在一次投資者交流會上，隆基股份表示，到2021年第二季度，硅片產能將達到100GW，其中95GW可以生產210mm尺寸硅片。產線在改造后，未來甚至可以生產240mm尺寸的硅片。

從中我們可以窺見隆基股份的行動力和靈活性。在產業技術迭代步伐加快的情況下，這是企業生存和競爭的重要特質。

2020-2030年硅片厚度變化趨勢（單位：μm）