跨國公司境外承包工程財務風險內控問題研究

鐘晶

在“一帶一路”的影響下，國內公司承攬境外工程成為一種常態。由于國內外環境存在差異，以及國際競爭激烈，工程建設過程中面臨著更加多樣的風險和更加嚴峻的挑戰。這種情況下，跨國公司必須要強化風險意識，提高內控水平，才能維護自身的經濟效益，保證工程高質量建設完成。本文首先概述了境外承包工程財務風險的常見類型和防控意義，隨后重點從控制匯率風險、創新融資模式、實行財務集中管理等方面，提出了可供跨國公司參考的幾點建議。

一、引言

對于跨國公司來說，財務風險內控水平，將會對境外承包工程的施工進度、建設質量，以及本公司的經營效益和市場競爭力等各個方面產生直接的影響。首先要基于以往的經驗以及對市場的調研，熟悉財務風險的具體類型，例如外匯風險、籌資風險、匯兌限制風險等。其次分析這些風險的發生原因，然后制定出應對策略，最大程度上規避風險的出現。

二、境外承包工程防控財務風險的價值分析

首先，財務風險會直接損害公司的經濟利益，需要引起重點關注。尤其是承包境外工程時，既要遵循國外的市場秩序，同時又要與本土的建筑公司展開競爭。這種情況下必須提升財務風險防控的戰略高度，才能通過規避風險，維護好跨國公司自身的經營效益，進而有充足的物質保障參與到國際競爭中;其次，境外承包項目大多具有工期偏長、投入較高等典型特征。很容易因為預算控制不當、成本超支嚴重，導致后續工程因為資金短缺而無法如期開展。通過提高財務風險防控能力，始終保持資金上的充足供應，保證了工程建設持續的、高質量的進行，有助于維護跨國公司在海外的形象和聲譽。

三、跨國公司境外承包工程財務風險的類型

（一）匯率風險

雖然近幾年越來越多的國家開始使用人民幣結算，但是美元仍然是世界通用貨幣，大多數情況下承包境外工程，還是需要進行人民幣與外幣的轉換，由此也會面臨潛在的匯率風險。根據以往情況，每次國際金融市場發生波動變化，匯率都會有較為明顯的變化。如果跨國公司選擇的外幣折算方法不當，或者是沒有對盈利進行合理估算和動態評估，都有可能在工程結算時因為遭受匯率風險而損害自身的利潤，進而引發財務風險。

（二）資金轉移風險

隨著越來越多的國內企業開始參與海外項目建設，國家也出臺了多種嚴厲的措施對外匯加以管制。雖然從整體上來看，維護了跨國公司的利益，但是對于某個具體的公司來說，可能會因為匯兌限制導致自己與境外合作商的交易受到影響。例如，雙方合同中約定于項目完工的1個月內支付款項。但是因為外匯管制，需要辦理各種審批手續，導致款項不能如期支付，引發了違約風險，也會對跨國公司的國際信譽造成負面影響。

（三）資金籌措風險

跨境承包工程由于規模大、周期長等特點，決定了整個工程建設中需要投入大量的資金。同時，跨國公司需要在工程順利交付驗收后才能拿到所有的項目款，前期需要自行籌措資金。這種情況下，跨國公司必須儲備較為充足的現金流，才能從項目投資建設支撐到項目竣工交付。有些公司的資金籌措渠道比較單一，如果因為政策變動，原來的籌措渠道不通，或是成本增加，就會導致公司難以在短時間內籌集到足夠的資金，項目建設也會因為資金短缺而被迫中止。工程項目的承包公司由于進度遲滯，不得不支持高額的違約金，帶來了財務損失。

（四）項目管理風險

境外工程項目的管理不當，也是引發風險的一種因素。大體可以分為以下幾種情況：其一是質量管理方面?，F場施工時沒有實行嚴格的質量監管，尤其是一些隱蔽工程，存在質量缺陷而沒有被及時發現。后期工程驗收時，發現存在質量問題被迫返工，由此帶來了額外的成本，引發了財務風險;其二是成本管理方面。境外承包工程需要從工程所在國采購建筑材料，如果不熟悉本地建筑市場，很有可能以高于市場均價的價格采購材料，導致材料成本增加，同理還有人工費用、設備費用方面，也都會導致財務支出增加。

四、跨國公司境外承包工程財務風險內控防范措施

（一）密切關注市場變化，有效防控匯率風險

在參與海外項目建設的過程中，要想規避因為匯率波動而導致的財務風險，跨國公司在承包境外工程時，不僅要關注項目本身的進度、質量，還要密切關注國際金融形勢的變化。尤其是匯率出現波動之后，公司財務部門應當及時做出應對策略，例如對公司的資產負債進行調節，最大程度的降低外匯損失。同時，加強現金流量管理，根據自身的綜合實力和抗風險能力，靈活調整現金項目的規模，都是常見的防控匯率風險的可行性措施，有利于保證跨國公司財務管理的高質量開展。

（二）積極應對通貨膨脹風險

通貨膨脹會導致境外承包工程項目的實際收益無法得到客觀的體現，從而對跨國公司管理層了解經營收益和制定戰略決策造成負面影響?？鐕镜呢攧詹块T，應當結合國際、國內兩個環境，完善通貨膨脹的分析機制，為財務風險的有效防控提供支持。同時，加強現金管理，在保證境外承包工程能夠順利施工的前提下，保留一部分項目所在國的本地貨幣，應對來自匯兌限制風險的影響。

（三）創新融資模式，保障資金安全

對于國內公司而言，商業銀行貸款是主要的融資模式，但是對于從事海外項目的跨國公司來說，應當主動與國際接軌，在融資模式上可以有選擇性地參考一些行業龍頭企業，引進“EPC+F”模式。在工程項目采購、設計和施工的基礎上，加入融資這一內容，提升資金籌措的戰略地位。對于承包境外工程的國內公司來說，使用“EPC+F”模式，一方面是優化了既有資金的合理配置，在設計環節編制預算，在采購和施工環節執行預算，杜絕了資金的浪費，降低資金短缺引發的財務風險;另一方面，提供充足的資金支持，讓項目建設順利進行、如期交付，對提升跨國公司的商業形象也是大有裨益。

（四）推行全員、全過程的財務風險管控模式

1.強化公司財務集中管控力度

對于規模較大的跨國公司來說，同時經營國內、國外兩個市場，很容易出現財務管控力度弱化的情況。由于財務力量分配不均衡，有更大的概率遭遇財務風險。近年來，越來越過的國內企業開始推行“業財一體化”模式，建設了財務共享服務中心，從實際應用效果來看，解決了“多頭管理”的問題，提升了財務集中管理水平。因此，對于跨國公司來說，在財務管理的思維觀念和方法模式上，也要緊跟行業發展不斷的創新。結合跨國公司的業務開展需要和財務管理要求，盡快推行業財融合，讓財務部門能夠對境外承包工程的各項支出、預算花費進行實時監督、集中管控。對于在海外設有分（子）公司的，應當實行財務共享機制，強化總（母）公司對財務的集中管控力度，在實踐中也有良好的表現。

2.境外工程建設中實行精細化管理

以往許多跨國公司在境外承包工程的建設中，將管理重點放在了質量、效益等方面，現場管理較為粗放，由于細節管理不到位，像建筑材料浪費、機械設備閑置等問題十分普遍，實際上也造成了大量的資金浪費，也是誘發財務風險的重要因素。因此，新時期跨國公司在境外工程的管理中，必須要貫徹精益化理念，從細節上嚴格把關，才能讓各方面的管理要求達到統籌兼顧。例如，在采購階段，提前做好本地建材市場的深入調研，了解各類材料的價格水平，做到貨比三家，保證建筑材料物美價廉;在施工階段，要落實細節管理，人員與設備都要合理分工，提高作業效率。重點管控各類建筑材料的消耗情況，對于浪費材料的行為要按照本公司制定的相關管理制度予以處罰。工程管理的精細化程度越高，發生財務風險的幾率越低，對跨國公司的經營發展越有利。

3.依托全面預算管理防控財務風險

調查發現，跨國公司在承包境外工程時，雖然也編制了預算方案，但是發生超預算的情況還是比較常見。分析可知，預算方案本身不合理，以及方案執行不到位，是導致實際支出明顯超出預算，進而引發財務風險的主要原因。針對此類問題，跨國企業要采取全方位的預算調控。主要包含兩層含義：其一是貫穿于境外工程的整個建設流程，例如從項目立項之初就要開展投資估算，在項目設計時要同步編寫預算方案，在項目施工時要監督執行預算方案等;其二是運用到境外工程的不同管理方面，例如材料采購、人員雇傭、設備租賃等，在保證工程建設質量的前提下，盡量壓縮人、機、具這些成本。

4.營造全員參與的財務風險控制氛圍

現階段很多跨國公司的管理者，以及各個業務部門的主管人員，認為防控財務風險是財務部門的工作和責任，缺乏參與意識，使得財務人員在風險識別、防控等方面面臨著較大的壓力。下一步要強化全員風險意識，并且動員各部門、各崗位的職工，都能夠積極配合財務風險控制。例如，跨國公司的高層要始終具備風險意識、危機意識，在開展頂層設計、制定戰略規劃時，為財務風險的控制創造良好的內部環境;另外，像設計部門、采購部門、施工部門等，也要加強與財務部門的信息交流，實現信息共享，按照財務部門制定的預算方案，對每一項支出款項都要進行仔細審查和嚴格管控，在全員參與的基礎上，從細微之處防控財務風險的發生。

五、結語

跨國公司在承包境外工程、開辟海外市場的過程中，面臨的競爭壓力更大、財務風險更高，只有提高風險防控水平，才能為工程項目建設提供物質支撐，這也是保證工程建設質量和維護公司國際聲譽的重要舉措?？鐕镜呢攧杖藛T，應當基于以往的工作經驗，對常見的財務風險類型，以及引起財務風險的主要原因等做到了如指掌。然后從專業角度出發，立足于跨國公司的經營戰略、市場形勢等，提出防控財務風險的可行性策略，從而保證境外工程項目的順利建設。

（作者單位：中鼎國際工程有限責任公司）