企業(yè)金融化、內(nèi)部控制與審計(jì)質(zhì)量

朱歡歡

摘 ?要：本文以A股公司上市為例，證實(shí)金融化對內(nèi)部控制、審計(jì)質(zhì)量影響，企業(yè)金融化與審計(jì)質(zhì)量存在負(fù)向相關(guān)，為了提高審計(jì)質(zhì)量，可采取內(nèi)部控制手段，控制金融化帶來的不良影響。審計(jì)業(yè)務(wù)及審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)在金融化作用下，提高了業(yè)務(wù)復(fù)雜程度，嚴(yán)重制約審計(jì)質(zhì)量，增加了審計(jì)定價(jià)。通過進(jìn)一步證實(shí)研究，內(nèi)部控制各要素中僅有內(nèi)部監(jiān)督可以控制金融化帶來的影響，為金融化經(jīng)濟(jì)發(fā)展及健全內(nèi)部控制制度提供理論基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：企業(yè)金融化;審計(jì)風(fēng)險(xiǎn);審計(jì)質(zhì)量;審計(jì)意見

引言

企業(yè)金融資產(chǎn)動(dòng)機(jī)主要是逐利性和預(yù)防性儲(chǔ)蓄兩種，其中逐利性動(dòng)機(jī)會(huì)增加企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，而預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)會(huì)增強(qiáng)企業(yè)獲利能力，幫助企業(yè)規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，控制審計(jì)投入，企業(yè)過于注重逐利性金融資產(chǎn)的增加，會(huì)影響企業(yè)獲利能力，增加審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)金融資產(chǎn)配置動(dòng)機(jī)較多，為了控制金融化帶來的審計(jì)質(zhì)量不良影響，審計(jì)師應(yīng)充分考慮審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)后果及審計(jì)投入。審計(jì)師是資本市場與金融市場信息的監(jiān)督者和鑒證者，應(yīng)提高信息披露的可靠性，為投資人提供真實(shí)的信息，保護(hù)投資者利益。內(nèi)部控制可以確保財(cái)務(wù)報(bào)告與審計(jì)質(zhì)量一致，內(nèi)部控制質(zhì)量直接影響企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力，控制粉飾財(cái)務(wù)信息、發(fā)生重大錯(cuò)報(bào)的發(fā)生。

1企業(yè)金融化與審計(jì)質(zhì)量

企業(yè)金融化動(dòng)機(jī)不同，審計(jì)質(zhì)量影響有所區(qū)別，逐利性動(dòng)機(jī)一般會(huì)受到“擠出效應(yīng)”影響，金融資產(chǎn)高回報(bào)和高風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)誘發(fā)管理者為了保持現(xiàn)有職位而通過操縱金融資產(chǎn)分類或者隱藏虧損投資，增加財(cái)務(wù)欺詐可能。會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)對當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)通過增加審計(jì)定價(jià)方式，派有一定行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的審計(jì)師實(shí)施審計(jì)工作。金融資產(chǎn)交易過于頻繁會(huì)影響企業(yè)運(yùn)營可靠性，增加了審計(jì)業(yè)務(wù)復(fù)雜程度。企業(yè)資產(chǎn)金融化動(dòng)機(jī)為預(yù)防性儲(chǔ)蓄，可以將金融資產(chǎn)視為現(xiàn)金代替品，控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，這種情況下，審計(jì)費(fèi)用會(huì)較低。企業(yè)持有金融資產(chǎn)為了便于資金周轉(zhuǎn)，降低債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，其金融資產(chǎn)越多，審計(jì)定價(jià)越容易監(jiān)督。企業(yè)投資金融資產(chǎn)緩解了融資約束和融資壓力，幫助企業(yè)走出財(cái)務(wù)困境。金融資產(chǎn)增值可以降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和定價(jià)。企業(yè)金融化與審計(jì)質(zhì)量、審計(jì)定價(jià)之間如果在逐利動(dòng)機(jī)前提下，呈現(xiàn)正相關(guān)，預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)前提下呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)。

2內(nèi)部控制的調(diào)節(jié)作用

為了確保公司規(guī)避各類經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高財(cái)務(wù)報(bào)表的精準(zhǔn)性，采取有效的內(nèi)部控制可以平衡各利益主體利益，規(guī)范決策慈寧宮行為，避免管理層逐利性傾向和短視傾向，避免高管謀私動(dòng)機(jī)，控制企業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。內(nèi)部控制質(zhì)量可以提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告精準(zhǔn)性，避免信息孤島現(xiàn)象影響企業(yè)融資效率，提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，減低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作人員在開展審計(jì)工作中，不僅要了解內(nèi)部控制，還應(yīng)對潛在的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判，評估風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，內(nèi)部控制質(zhì)量高會(huì)減緩漏報(bào)的可能性，推動(dòng)審計(jì)質(zhì)量的提升。企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)高，就會(huì)引發(fā)諸多委托代理問題，存在一定經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，為了確保審計(jì)質(zhì)量，會(huì)增加一定量的審計(jì)費(fèi)用，增加了審計(jì)流程和測試實(shí)踐及溝通環(huán)節(jié)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)根據(jù)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)賠償以及行業(yè)信譽(yù)，對審計(jì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)收取一定的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，審計(jì)定價(jià)會(huì)有所增加。內(nèi)部控制的有效性可以控制審計(jì)定價(jià)的額外投入。高質(zhì)量的內(nèi)部控制可以約束企業(yè)金融華興微，避免金融化配比不科學(xué)，弱化了企業(yè)行業(yè)競爭能力，避免逐利性金融化行為而出現(xiàn)“擠出效應(yīng)”，環(huán)節(jié)委托代理信息孤島現(xiàn)象，控制企業(yè)各類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。內(nèi)部控制在企業(yè)金融化與審計(jì)定價(jià)之間正向關(guān)系發(fā)揮負(fù)向調(diào)節(jié)作用，負(fù)相關(guān)系中發(fā)揮正向調(diào)節(jié)作用。

3研究設(shè)計(jì)

（1）本文以A股非金融上市公司樣本為分析對象，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來足浴WIND、CSMAR，內(nèi)部控制數(shù)據(jù)來源于迪博數(shù)據(jù)庫，借助Stata16.0 軟件進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。

（2）被解釋變量審計(jì)定價(jià)為In FEE，解釋變量企業(yè)金融化水平為FIN，調(diào)節(jié)變量內(nèi)部控制為IC，控制變量包括SIZE、SQSON、TENURE等。

（3）為了驗(yàn)證假設(shè)逐利性動(dòng)機(jī)下，金融化與企業(yè)審計(jì)定價(jià)正相關(guān)，模型

4.1企業(yè)規(guī)模的影響

企業(yè)規(guī)模直接影響企業(yè)投融資行為，尤其規(guī)模較大企業(yè)，金融化趨勢尤為明顯，大規(guī)模企業(yè)組織給內(nèi)部控制帶來較大難度，內(nèi)部控制缺陷機(jī)會(huì)增加，代理成本更高，一般以樣本為例，高于樣本數(shù)企業(yè)稱為規(guī)模較大企業(yè)，低于樣本數(shù)企業(yè)稱為規(guī)模較小企業(yè)。不同資產(chǎn)規(guī)模企業(yè)，審計(jì)定價(jià)有所區(qū)別，其中規(guī)模較大企業(yè)表明經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)更多，面對審計(jì)調(diào)整事項(xiàng)更多，對審計(jì)定價(jià)影響較大，會(huì)計(jì)師需要的時(shí)間成本及審計(jì)證據(jù)更多，增加了審計(jì)定價(jià)。

4.2融資約束的影響

不同規(guī)模企業(yè)開展金融化都需要一定資金支持，企業(yè)應(yīng)根據(jù)資金約束程度判斷金融化發(fā)展，當(dāng)企業(yè)閑置資金較多，融資約束相對寬松，企業(yè)會(huì)因此擴(kuò)大投資金融資產(chǎn)占比，如果閑置資金較少，企業(yè)受到融資約束影響，決策層融資策略將會(huì)增加特質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，審計(jì)費(fèi)用也會(huì)相應(yīng)增多。融資約束較高，金融化程度與審計(jì)定價(jià)存在正相關(guān)，企業(yè)決策層會(huì)加大金融工具持有量，如果以更加激進(jìn)的方式化解融資問題會(huì)加劇企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)費(fèi)用將會(huì)隨之增長。

5內(nèi)部控制缺陷及嚴(yán)重程度的調(diào)節(jié)作用

管理層為了增加投資者信息，在內(nèi)部控制存在缺陷時(shí)會(huì)惡意調(diào)整盈余管理，甚至出現(xiàn)內(nèi)部控制放任會(huì)計(jì)紕漏問題，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況較差，存在一定信息風(fēng)險(xiǎn)，管理層管理能力低下等表現(xiàn)在內(nèi)部控制存在缺陷，增加了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部控制缺陷增加了會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，影響審計(jì)師對風(fēng)險(xiǎn)的判斷，一般企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越高，審計(jì)師要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)補(bǔ)償越高，審計(jì)師對企業(yè)會(huì)做出風(fēng)險(xiǎn)衡量，并做出相應(yīng)的審計(jì)費(fèi)用收取。

6結(jié)束語

審計(jì)師在定價(jià)中應(yīng)根據(jù)企業(yè)金融資產(chǎn)復(fù)雜程度、內(nèi)部控制質(zhì)量等對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)帶來的負(fù)面作用。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化，避免金融資產(chǎn)占比過大，制約企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部控制質(zhì)量，提高對風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，控制額外審計(jì)監(jiān)督成本。政府應(yīng)對大規(guī)模公司金融資產(chǎn)配置踐行監(jiān)管，控制 “脫實(shí)向虛”企業(yè)發(fā)展，營造良好的市場監(jiān)管環(huán)境。

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