PPP項目投資回報機(jī)制審計要點

石敬

摘 ?要：近些年建設(shè)投資領(lǐng)域十分火熱的PPP項目，在財經(jīng)界掀起了同樣的熱潮。一方面PPP項目的配套政策法規(guī)正伴隨著首批到期移交項目在實踐檢驗、修改完善的路上，還缺少科學(xué)完備的權(quán)威法規(guī);另一方面PPP項目投資金額大、周期長，涉及的利益方眾多，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、關(guān)系交織、合同多且復(fù)雜，給會計賬務(wù)處理帶來一定難度，又同審計關(guān)注的重點項目、關(guān)鍵環(huán)節(jié)高度重疊，自然成了“萬眾矚目”的新星。本文僅就PPP項目投資回報機(jī)制的賬務(wù)處理及審計發(fā)現(xiàn)討論。

關(guān)鍵詞：PPP項目;投資回報;審計

案例簡介：案例PPP項目是社會資本方（出資2000萬股權(quán)占比70%）與政府（出資868.6萬）合作建設(shè)及運營通用機(jī)場的項目，實施方案中描述的回報機(jī)制主要包括項目自身的投資回報機(jī)制以及項目公司股東的投資回報機(jī)制兩個層面。項目自身的投資回報主要包括機(jī)場服務(wù)收入及收入不足以覆蓋項目公司成本及合理利潤，政府給與的可行性缺口補(bǔ)助兩部分。股東的投資回報又分為政府方出資代表和社會資本方的股東分紅，案例項目公司的政府出資方在項目建設(shè)及運營期不參與利潤分配，社會資本方專享建成通用機(jī)場的經(jīng)營管理權(quán)及利潤分配權(quán)。PPP項目合同約定的可行性缺口補(bǔ)助，運營期內(nèi)政府每年核算、付費一次。政府當(dāng)年可行性缺口補(bǔ)貼支出基數(shù)=p×[i×（1+i）^n]÷{[（1+i）^n]-1}+年度運營成本-當(dāng)年使用者付費數(shù)額

其中：^表示乘方

1）P為項目竣工決算審計建設(shè)投資扣除政府方以股權(quán)或者其他方式投入的資金，為項目可用性服務(wù)費本金，以審定值為準(zhǔn)。本項目實際投資額8056萬。

2）i為投資回報率，本項目為6.37%，合作期內(nèi)不做調(diào)整;

3）n為付費期限，本項目取值為9;

4）運維績效服務(wù)費以中標(biāo)價格為準(zhǔn)。本項目是363萬/年

5）當(dāng)年使用者付費數(shù)額以年度經(jīng)第三方審計的實際收入為準(zhǔn)。本項目使用者付費數(shù)額包括但不限于旅客服務(wù)費、飛機(jī)起降費、旅客行李安檢費、地服費收入。

一、財務(wù)核算

項目公司建成通用機(jī)場，運營當(dāng)年正常核算了無形資產(chǎn)的攤銷費用、機(jī)場的人工、水電等運維費用，沒有收到、也沒有核算政府可行性缺口補(bǔ)助。第二年的處理同第一年。第三年收到政府可行性缺口補(bǔ)助的核算為借：銀行存款貸：遞延收益，借：遞延收益貸：其他收益。支付社會資本方的款項（可行性缺口補(bǔ)助的第一部分即p×[i×（1+i）^n]÷{[（1+i）^n]-1}）核算為借：長期應(yīng)付款-社會資本方、財務(wù)費用，貸：銀行存款。社會資本方收款的會計核算為借：銀行存款貸：長期應(yīng)收款、其他業(yè)務(wù)收入-利息收入。

二、審計發(fā)現(xiàn)

（一）PPP項目合同條款存在多處與實施方案不符現(xiàn)象。

1.實施方案中可行性缺口補(bǔ)貼支出基數(shù)=p×[i×（1+i）^n]÷{[（1+i）^n]-1}+年度運營成本×（1+i）-當(dāng)年使用者付費數(shù)額，而PPP項目合同中，年度運營維養(yǎng)成本的合理回報就漏掉了，這一疏漏不僅造成社會資本方的收益減少，還可能影響項目的可行性論證結(jié)果，即通過影響社會資本方投資回收期的長短進(jìn)而影響項目的經(jīng)濟(jì)可行性。

2.PPP項目合同約定投資回報率合作期內(nèi)不做調(diào)整，而實施方案風(fēng)險分配框架中已明確“由政府和社會資本共同承擔(dān)的風(fēng)險包括：利率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、社會風(fēng)險、不可抗力風(fēng)險?！蹦甓冗\維成本部分的調(diào)價機(jī)制，可行性缺口補(bǔ)助金額測算部分的投資回報率還明確“以中標(biāo)確定的投資回報率為準(zhǔn)，運營期內(nèi)隨基準(zhǔn)利率調(diào)整。”利率變動屬宏觀政策風(fēng)險，理應(yīng)由雙方共同承擔(dān)。

（二）項目公司章程與實施方案及PPP項目合同、投資協(xié)議、股東協(xié)議的矛盾沖突。章程約定股東按照其實繳的出資比例分取紅利，但項目實施方案設(shè)計為政府不分紅;股東協(xié)議總則明確“項目公司運營期的利潤全部歸乙方股東所有”;投資協(xié)議約定項目公司有建設(shè)、擁有、運營本項目的特許經(jīng)營權(quán);PPP項目合同約定項目公司對項目的籌劃、資金籌措、建設(shè)實施、運營管理、債務(wù)償還、資產(chǎn)管理和項目移交等全過程負(fù)責(zé)，自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，在經(jīng)營期內(nèi)，項目公司享有本項目及其附屬設(shè)施的使用權(quán)、收益權(quán)，并在經(jīng)營期滿后，無償移交給政府。依據(jù)PPP項目合同、股權(quán)投資協(xié)議等均可得出的結(jié)論是：社會資本方通過實際經(jīng)營管理通用機(jī)場，獨享經(jīng)營期內(nèi)利潤分配權(quán)，可以靠分紅收回投資。

（三）項目設(shè)計及合同簽訂中未考慮周全的問題。關(guān)于可行性缺口付費時點。實施方案約定項目交工驗收合格日為本項目建設(shè)期結(jié)束日，次日進(jìn)入運營期，每個運營年度結(jié)束后的第 1 個月的 30 日之前支付政府可行性缺口補(bǔ)貼額;PPP項目合同約定自本項目運營之日起計滿一年付費一次。以上均未考慮項目年中（7月1日）進(jìn)入運營期，不是一個完整運營年度時，績效考核、付費金額的計算、支付方式，而且“當(dāng)年使用者付費數(shù)額”以審計審定數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，一般年報審計在次年3月底完成，與付費結(jié)算時點沖突。這造成2個現(xiàn)實問題，一是政府的運營考核、結(jié)算頻次，與企業(yè)遵守財稅法規(guī)的結(jié)賬、審計、匯算清繳不同步。二是年初財政預(yù)算尚未批復(fù)，不會每年1月付費，社會資本方處于被動收款方，話語權(quán)較弱，合同實際無法執(zhí)行。

（四）賬務(wù)處理未把握經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)實質(zhì)，存在多處問題。

1.投資回報全額開具利息發(fā)票有誤。項目公司與社會資本方應(yīng)仔細(xì)研究實施方案，社會資本方的回報分建設(shè)投資回報和年度運維服務(wù)回報兩部分。運維服務(wù)回報是項目公司收入不能彌補(bǔ)成本的缺口，應(yīng)是實際經(jīng)營結(jié)果對股東的回饋。建設(shè)投資回報是完成投資額按約定比率給與投資人的收益，本項目分為三部分。第一部分是2000萬注冊資本金以6.37%的比率按9年等額本息計算的股權(quán)投資收益。第二部分是項目公司融資額以6.37%的利率按9年等額本息計算的財務(wù)費用，此案例中是社會資本方給項目公司借款5187萬元，如果向銀行借款且利率是5%，則項目公司要先支付銀行5%的利息，6.37%高于5%的部分仍要支付給社會資本方。第三部分是項目公司融資額在建設(shè)期內(nèi)資本化的利息費用以6.37%比率按9年等額本息計算的社會資本方回報。

2.2000萬的股權(quán)投資回報計入社會資本方利息收入、項目公司財務(wù)費用，不僅會計核算有誤，還違反《國務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項目資本金制度》。制度明確規(guī)定：投資項目資本金由投資者認(rèn)繳，項目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)。而且社會資本方已將2000萬計入長期股權(quán)投資，與其對應(yīng)的回報理應(yīng)計入投資收益。

3.項目公司和社會資本方應(yīng)遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，依據(jù)PPP項目合同計提相關(guān)費用和收入。會計核算要求對已經(jīng)發(fā)生的歸屬于本年度的費用在年末進(jìn)行預(yù)提，與費用匹配的按合同約定能夠計量、大概率能夠收到的收入要確認(rèn)，本例項目公司每年應(yīng)計提融資額5187萬元的利息計入當(dāng)年財務(wù)費用，并確認(rèn)政府可行性缺口補(bǔ)助額計入當(dāng)年收入，而不是在第三年收到補(bǔ)貼額和發(fā)票時才做賬務(wù)處理。社會資本方同理。