“大數據+”海爾智家股份有限公司發展能力分析

[摘 要]現階段對于企業財務指標研究，大多與財務風險等相結合，與大數據結合的研究相對較少。文章以家電行業海爾智家為例，將大數據與財務指標相結合，對海爾智家進行綜合分析，找到其在經營中存在的風險和不足，最后提出改進建議：審慎投資，加強資產管理;加大研發投入，創新研發形式。

[關鍵詞]大數據;財務指標;海爾智家

1 引言

海爾智家股份有限公司作為家電行業里發展前景較好的企業，以此為目標公司，并將發展潛力相同的美的公司作為標桿公司。利用大數據財務分析項目OA平臺，通過將目標公司與標桿公司、行業平均值、ST公司的償債能力指標、發展能力指標，利用行業分析法及趨勢圖解法進行分析，最后得出目標公司經營中存在的問題，并提出優化建議，即審慎投資、加強資產管理，加大研發投入，創新研發方式。。

2 行業分析

以下對償債能力進行詳細分析。

2.1 短期償債能力分析

從圖1中可知，海爾智家整體短期償債能力水平高于其他三者，其資金的流動比率波動較大，特別是在2017年流動比例呈現明顯下降趨勢，這足以說明企業自身流動資金銳減，實用性不高，難以滿足債款償還要求。流動速率的計算取決企業的現金流、短期投資效益、應收賬款等內容，可以說流動速率反映了企業某一階段發展的實際情況。

從圖2可以看出，海爾智家在2015—2019年這一階段發展中，只有2017年的流動速率是最低的，在0.42%左右，這說明企業在這一年內可用的現金相對較少，投資業務或回收效益較低。而經過分析，導致資金流向衰弱的原因為，企業從2014年開始逐漸增加海外投資的支出，但投入資金與回收資金不成正比，其可運用的流動資金數量銳減。再加上社會經濟的發展，企業參與的融資活動不斷增加，可調動資金數量受到明顯制約。鑒于此，企業對自身進行改革，并在次年逐漸好轉，可趨于平均水平。

從圖2中還可看出，現金比率呈明顯的上升趨勢，不過在2015年和2016年存在下降趨勢。這說明在該階段內，企業投資的業務項目數量增多，負債增大，而現金及等價資產的數量不斷減少。從業務運轉來看，企業業務擴展速度較快，正常情況下，資金回籠到位，企業的經濟效益將得到較快增長，但通過對標中數據分析可知，企業投資項目多，資金支出量大，回流速率較慢，可用現金數量有限，這為企業帶來財政負擔。尤其是在2017年內，現金流動基本處于較為緊張的狀態。

2.2 長期償債能力分析

從圖3可知，海爾智家與其他三者相比，反映出海爾智家整體對負債資本的保障程度相對較好，長期償債能力相對穩定?，F對海爾智家長期償債能力三個指標進行具體分析。

從圖4可知，海爾智家的權益資產與總資產負債比率間始終處于較為平衡狀態，前者反映的是企業投資占比情況，后者反映的是企業負債占比情況。海爾智家的還款能力還是較為穩定的，不存在本質上的差別。

海爾智家權益負債比率波動較大，前三年呈下降趨勢，而后平穩。說明其償債能力較弱，尤其在2015—2017年權益負債率大幅度下降，2018年雖有漲幅，但仍然存在巨大的財務壓力。股東投入的資本很可能出現難以收回的情況。整個公司將會因為巨大壓力而產生負面影響，因此投資者要謹慎對待。

3 海爾智家單項發展能力財務指標分析

3.1 股東權益增長率

從圖5可知，海爾智家在2016—2018年的股東權益增長率整體降速放緩，反映出海爾智家股東權益整體增加緩慢。這是由于2018年之前央行引起的貨幣過度擴張，甚至引發全球產業鏈條失衡，雖然2017年市場有所回轉，股東投資大幅度增長，但整體市場處于低迷狀態，行業平均值呈下降趨勢。

3.2 利潤增長率

根據對圖6和圖7分析可知，海爾智家在2016—2018年內，總體的凈利潤、營業利潤均存呈現良好的上升趨勢。但經過2017年這一轉折階段后，雖然發展中的各項指標參數均有所增加，但營業利潤要明顯高于總體凈利潤。這就說明，海爾智家在資金管理上，支出成本明顯高于銷售成本，對于后期發展帶來了不良影響，如不做到精細管控，容易出現資金斷層。增長趨勢相對緩慢，這與企業生產規模有著直接關系，生產規模首先阻礙企業銷售效益，銷售效益的降低則增加盈利中的不穩定性，對經營利潤提升及經營業績的增長帶來不良影響，整體競爭力走下坡。

4 公司整體發展能力分析

4.1 企業經營中存在的不足，風險系數相對較高

根據實際數據分析可知，海爾智家在2014—2017年這四年時間內，自身的償債能力呈減弱趨勢，尤其是在2014—2016年，企業自身的現金流下降明顯，雖然2017年有所上升，但仍無法滿足償還能力要求。再加上海爾智家從2014年開始增加海外投資業務，資金流支出率不斷增加，回收率也無明顯長勢，更是加劇了企業自身財務壓力，資金流不增反降，增大企業運營中的風險系數。一旦出現決策失誤或突發狀況，企業極易因為資金流斷裂而難以及時償還債務，信譽損失相對較大。

4.2 資產管理存在問題

海爾智家在固定資產的管控上余力不足，相對的等價資產數量較少，隨著投資加大，存在的問題也會逐漸增多。

5 優化建議

5.1 審慎投資，加強資產管理

管理人員需做好謹慎投資，做好投資前期的效益預測，如果無法保障回收效益與償債能力成正比，很難支持企業良性運轉，因此需要改變現有方式，控制現金支出率。企業可通過長期借款及杠桿原理的應用，達到公司斂財的效果，還可利用融資租賃等方式，獲取更多使用權，解決還貸危機。

5.2 加大研發投入，創新研發方式

打造U+智慧平臺和社區交流平臺，為用戶提供更多優質服務。從被動操縱到主動服務，未來家電中將會加大AI、圖像識別及大數據技術的應用，根據設備狀態、場景情況提供更加個性化的服務體驗。還可針對不同的食品、藥品、化妝品實現分區存儲的功能，讓這類冰箱為消費者的體驗而生產。

參考文獻：

[1]張勛塵，陶瑞妮.上市公司營運、盈利和發展能力分析——以五糧液集團有限公司為例[J].商場現代化，2014（13）.

[2]柴榮華.財務比率分析在企業管理中的應用[J].合作經濟與科技，2017（1）.

[3]唐玲玲，王青瑤，肖瑤.YZ公司長短期償債能力分析研究[J].現代商業，2019（34）.

[4]盧夢.企業償債能力分析——以M集團為例[J].西部皮革，2020（6）.

[作者簡介]苑可（1996—），女，漢族，遼寧沈陽人，沈陽化工大學經濟與管理學院，2019級在讀研究生，碩士學位，會計專業。