中國沿海散貨運輸市場月評（2021年11月）

11月，隨著保供穩價政策的不斷推進和夯實，市場煤價回歸至限價區間以內，市場恐慌情緒和供需矛盾得到極大程度的緩解。在“寒潮”和“冬儲”共同發力下，煤炭市場供需兩旺，上游積極發貨，下游熱情采購，運輸需求良好，沿海散貨運價一路上漲。11月26日，上海航運交易所發布的沿海（散貨）綜合運價指數報收于點，較上月同期上漲11.7%;月平均值為點，環比上漲6.7%。

1 煤炭運輸市場

11月，寒潮來襲，全國大部分地區氣溫驟降，北方大范圍降雪，沿海主要地區電廠發電負荷不同程度上升;同時，隨著北方地區正式進入供暖季，民用電需求回升，而隨著供電能力提升，南方省份逐步取消有序用電措施，工業用電量有所回升，火電量整體呈增長態勢。我國主要河流進入枯水期，水力發電季節性回落，電煤消費逐漸呈現出旺季特征。煤炭價格方面，隨著調控政策的進一步落實，供需結構性偏緊的問題得到改善，保供穩價工作取得階段性成效。產地限價政策全面落實后，坑口煤價于限價附近小幅波動。目前市場運輸煤源仍以長協煤、保供煤為主，市場煤為輔。大型煤企繼續履行今冬明春保供穩價承諾書，每日均有低價煤穩定兌現，沿海煤炭供需緊張格局明顯改善。在政策支持下，各主力電廠存煤水平回升至20天以上。11月，在煤價跌至階段性低位、政策建議電廠補庫至上年同期水平的大背景下，同時“寒潮”和“冬儲”疊加，煤炭市場供需雙旺，運輸市場詢盤積極，招標貨盤持續放出，租船需求走高，疊加不少計劃貨盤要求月底前完成裝貨， 25日前后船期的運力需求提升尤為明顯。此外，環渤海主要發運港因惡劣天氣連續封航，致大量船舶積壓港口，錨地船數量一度增至近3年同期最高。運輸需求增長而船舶效率降低，市場運力階段性偏緊，船舶所有人挺價，沿海煤炭運價攀升高點。

11月26日，上海航運交易所發布的煤炭貨種運價指數報收于點，較上月同期上漲16.1%;月平均值為點，環比上漲8.6%。分航線看：秦皇島至上海航線（載質量4萬～5萬t）市場運價為75.5元/t，較上月同期上漲22.5元/t，月平均值為65.4元/t，環比上漲8.1元/t;秦皇島至張家港航線（載質量4萬～5萬t）市場運價為79.2元/t，較上月同期上漲22.9元/t，月平均值為69.1元/t，環比上漲8.2元/t;秦皇島至南京航線（載質量3萬～4萬t）市場運價為88.7元/t，較上月同期上漲24.4元/t，月平均值為77.6元/t，環比上漲9.3元/t。華南航線，秦皇島至廣州航線（載質量6萬～7萬t）市場運價為85.1元/t，較上月同期上漲23.5元/t，月平均值為74.7元/t，環比上漲9.9元/t。

2 金屬礦石運輸市場

鋼鐵行業淡季特征明顯：煤炭、鐵礦石等原材料價格持續下跌，帶動鋼價高位回調;房地產新開工面積同比下降30%以上，鋼材市場供需兩弱。粗鋼產量壓減、秋冬季大氣污染防治以及取暖季錯峰生產均對鋼鐵產量釋放形成制約，高爐開工率和產量均呈現明顯下滑趨勢。鋼廠采購節奏放緩，鐵礦石運輸需求不及其他貨種，運價上漲主要受煤炭運價上漲帶動。11月26日，金屬礦石運價指數報收于點，較上月同期上漲5.8%;月平均值為點，環比上漲4.4%。

3 糧食運輸市場

進入11月以來，玉米期現貨價格繼續上漲，除天氣、疫情等各種因素導致下游補庫不暢外，臨儲小麥停拍也是助力因素之一。各地玉米現貨價格創出歷史同期新高。汽運費用上漲，北方港口集港成本增加，而南方港口受期貨市場大漲及港口可售現貨偏少支撐，貿易商報價趨于堅挺。本期國內玉米需求繼續向好，飼料需求增加，替代品價格優勢不再，加之南方玉米庫存低位，糧食運輸需求持續改善，運價保持在高位水平。11月26日，糧食運價指數報收于點，較上月同期上漲1.0%;月平均值為點，環比上漲4.1%。

4 原油及成品油運輸市場

第三季度以來，國際原油價格持續走高，且隨著氣溫降低，國內迎來傳統消費旺季，個別地區柴油供應偏緊。受此影響，相關部門組織協調，加強成品油生產和調運保供工作。政策指引下，主營煉廠、地方煉廠紛紛增產，出貨積極，貿易量持續增多。而社會庫存整體低位，疊加下游補庫需求，成品油購銷氣氛持續改善，各航線運價均有明顯上漲。11月26日，上海航運交易所發布的成品油運價指數報收于點，較上月同期上漲3.2%;原油運價指數報收于點，與上月持平。

（上海航運交易所信息部? 丁雨恬）96C5FCB6-CE12-44AB-9D94-AC78CD7D62F7