區塊鏈技術在供應鏈金融領域的應用研究

盧慧芳 楊石周

（廣東開放大學,廣東 廣州 510091）

隨著我國供應鏈金融的迅速發展，其市場需求不斷增加。然而，在供應鏈金融發展的過程中，企業的大需求與供應鏈的高信用風險之間存在著長期的矛盾，供應鏈金融不能滲透大型企業的相關信用，微型企業的信用調查問題更加突出。

區塊鏈技術的問世，可以有效解決供應鏈金融中信貸等諸多難題，借助區塊鏈技術來促進供應鏈金融的發展成為一個吸引眾多關注的新選擇，并已取得重大突破。根據區塊鏈技術因特網信息服務數據，有71種服務涵蓋供應鏈金融，占金融行業存案的32.3%。在實踐中，“區塊鏈+供應鏈金融”的新模式正在逐步形成，但也存在許多不足之處[1]。

1 區塊鏈參與供應鏈金融的現狀

1.1 銀行及核心企業越發重視供應鏈金融業務

隨著小微企業數量的增加，資金的需求量也越來越大，銀行和其他金融機構越發重視小微企業融資業務。由于企業信用等問題，小微企業融資難、融資成本高的問題一直沒有解決。各級政府部門和銀行都在不斷嘗試各種突破困境的方式，尤其是近年來區塊鏈技術的應用，能夠有效地幫助小微企業獲得信貸支持。此外，在宏觀經濟低迷的背景下，由于需求的變化和業務的拓展，銀行和核心企業對供應鏈金融活動越來越關注。截至2020年年底，全國供應鏈金融市場規模已達到27萬億元。由此可見，供應鏈金融平臺可以為小微企業搭建起更加高效的資金支持平臺，并為小微企業提供融資渠道，而區塊鏈技術能夠讓銀行的供應鏈金融體系更為一體化和高效化，從而為小微企業的發展做出貢獻。

1.2 區塊鏈技術的應用逐漸獲得國家的認可

近年來，區塊鏈技術的應用越來越廣泛，尤其在“十三五”規劃出臺后，我國更是大力發展技術創新，鼓勵將區塊鏈等創新技術應用到實踐中。2018年以來，隨著區塊鏈技術和大數據的結合，區塊鏈技術在供應鏈金融中成功應用的案例越來越多，應用也日漸成熟穩定。為了使區塊鏈服務更加合法合規，2019年1月10日國家互聯網信息辦公室發布了《區塊鏈信息服務管理規定》，明確規定了區塊鏈信息服務對用戶的相關責任，從而促進其更穩定地發展，并為區塊鏈技術的應用提供更加健康和諧的環境[2]。

1.3 區塊鏈應用的技術環境日漸成熟

區塊鏈具有分布式記賬技術、智能合約、歷史信息可追溯、信息加密算法等優勢，這些特點可以促進區塊鏈與供應鏈金融進行良好的技術融合。區塊鏈技術的應用日漸成熟，但是還存在一些問題，如應用的技術環境還不完善，尤其是還沒有形成共同遵循的統一標準。在國家工業和信息化部的主導下，國家已經開始嘗試制定先進的技術標準和規范。2018年，為了促進區塊鏈技術的應用落地，最終形成完整的區塊鏈產業體系，國家工業和信息化部表示將積極加快區塊鏈標準制定，在籌備成立標準委員會的同時，進一步梳理技術安全、監管政策、信息管理、業務應用等相關業務細則，確保在政策制度方面區塊鏈業務有規可循、有法可依。

2 我國“區塊鏈+供應鏈金融”的主要模式

區塊鏈技術可以有效地幫助各個行業的供應鏈金融運作高效化，使傳統的供應鏈金融更加靈活，讓經濟數據的分享更加合理，可以說，“區塊鏈+供應鏈金融”的模式催生了各個行業的創新模式組合，主要有以下幾種。

2.1 以區塊鏈技術服務商為主體發起的“區塊鏈+供應鏈金融”

區塊鏈技術公司都具有很強的創新能力，因此，其自身也在探索將區塊鏈技術應用于供應鏈的模式，由區塊鏈技術公司發起的“區塊鏈+供應鏈金融”，更加環保化和高效化。

區塊鏈服務商負責供應鏈金融平臺的日常維護，并為相關部門提供專業技術服務。倉儲、物流、工貿、稅務等部門接入平臺，參與者可通過平臺實時查看所需信息。銀行通過一個特殊的渠道聯系平臺，其虛擬賬戶連接到銀行的支付渠道。平臺利用區塊鏈智能合約來強化執行條件，阻斷路徑，減少人為干擾，以及消除業務過程中的資金管理風險。這些平臺通過擔保核心業務信用和中小企業自身數據作為信用衍生品，為不同層次的供應商提供金融服務，并將整個產業鏈緊緊鎖定。

2.2 以核心企業為主體發起的“區塊鏈+供應鏈金融”

這個模式通常是一個動產典當行，由物聯網層、智能合約層和技術接口層組成。物聯網技術可以將主觀信用數字化，并轉化為客觀信用，從而最大限度地降低存款人的道德風險。同時，借助區塊鏈技術，可存儲互聯網上識別的保修、預警等信息。區塊鏈技術可以有效防止數據操縱，相關信息緊密相連，需要多方確認動產的轉讓并啟動智能合同[3]。一個智能協議認可了在線空間，減少了人為因素，大大提高了事件過程的客觀性。物聯網警報可以直接通過區塊鏈技術將風險信息傳到金融機構的業務系統，這樣的機制改變了傳統的金融監管模式，在信息通過區塊鏈智能系統傳遞時，就產生了信用機制比較高的金融體系，讓線上和線下的交易更加安全化。

2.3 以銀行為主體發起的“區塊鏈+供應鏈金融”

該模式主要是基于現有銀行資源開發供應鏈金融服務，主要用于銷售應收款融資。業務運行模式是以區塊鏈技術為基礎搭建供應鏈金融平臺，各參與方向平臺錄入身份信息、交易信息等基礎信息；整個供應鏈條的信用支撐依然是核心企業，當核心企業的供應商需要融資時，可以將核心企業的應收賬款進行質押；在區塊鏈技術的參與下，應收賬款的真實性可得到直接的校驗及確認，系統自動將通過核驗的應收賬款轉變為電子信用憑證；供應商拿到電子信用憑證后，可以直接用于向銀行申請融資，銀行直接放款，也可以支付給下一級供應商；當業務到期之后，平臺自動進行賬務處理，完成貨款支付，歸還銀行借款。

3 區塊鏈技術應用于供應鏈金融的不足

3.1 形成了新的“信息孤島”

區塊鏈技術進入經濟市場以后，發達的金融科技公司都傾向于進行技術投入來引入“區塊鏈+供應鏈金融”體系，通過技術創新來建立自身在經濟市場的優勢，并成立自身的金融信息管理系統。然而，在新興的供應鏈金融市場中，重復的信息管理系統不僅提高了成本，而且導致信息碎片化。此外，區塊鏈技術使得數據鏈的互操作性出現問題。數據的障礙使得在不同平臺上運營的中小微企業不具有互操作性，對這些企業來說，可能無法通過建立“區塊鏈+供應鏈金融”體系來與核心企業達成一致的合作。因此，一些核心企業建立起來的大量區塊鏈金融信息系統，會在一定程度上影響其與小微企業的信息交流，導致新的“信息孤島”的出現。

3.2 缺乏區塊鏈技術維護的專業人才

在一些銀行或公司，參與“區塊鏈+供應鏈金融”研究的大多數人是轉行的技術人員，而不是專業的區塊鏈技術人員，其區塊鏈的技術能力還存在著巨大差距。在缺乏技術積累的情況下，銀行和相關公司被迫推出自己尚未完善的產品來搶占市場，導致產品出現問題，而產品開發者不能及時解決問題。因此，在產品的研發過程中，許多供應鏈產品的相關技術問題都迫切需要經驗豐富的專業人員來解決。

3.3 不能從根本上提供信用

區塊鏈技術與供應鏈金融相結合，可利用智能化的手段來減少企業的金融風險，增加信用度。區塊鏈技術是基于企業真實金融數據來運行的，可以保證企業供應鏈金融中的信息不被改變，幫助企業解決信用轉移問題。但它只是一種智能化的技術，在企業的供應鏈金融中，企業是否能夠增加信用來獲取融資，或是否能夠獲得更好的經營發展并不取決于區塊鏈技術，而是與企業本身的金融信息和經營狀況相關。區塊鏈技術只是利用智能化的技術改變了企業供應鏈金融的運作方式，但是企業的信用問題以及金融風險問題，仍是來源于企業自身發展。區塊鏈技術可以增加供應鏈金融信用，但不提供信用，區塊鏈一定程度上可以防范信息共享中追蹤和篡改的風險，但實際上區塊鏈并不負責辨別真偽，區塊鏈技術在識別信息真實性問題上還有待提升。

3.4 不利于原有供應鏈金融生態發展

對于企業來說，可應用的區塊鏈技術是從外部引入的，因此可能會擾亂該公司原有的供應鏈競爭體系。區塊鏈技術能夠記錄整個交易過程，與供應鏈金融資源流一致，所有參與者都可以實時在線看到。雖然金融信息不能更改，但企業的金融信息代碼和算法是完全公開透明的，會給資本供應商帶來識別企業信息以謀取利益的機會，為企業帶來經營風險。對資本供應商來說，這是十分有利的，但是一些企業可能就不會選擇這種模式。區塊鏈的完全可追溯性意味著該企業的供應鏈被充分披露，從而給銷售渠道和供應鏈帶來“市場競爭風險”，因此可能會影響原有的供應鏈生態，出現擾亂供應鏈金融的問題。

4 區塊鏈技術應用于供應鏈金融的建議

4.1 建設擁有數據集成及分析功能的數據庫

為了發揮區塊鏈技術應用于供應鏈金融的最大效能，企業中的供應鏈金融平臺需要強大的數據庫進行支撐，通過區塊鏈技術，幫助供應鏈金融掌握大量的基礎數據，同時快速提取客戶相關信息，及時為企業決策提供依據。在此基礎上，銀行還可以為供應鏈企業建立適配新系統的審批模型，將業務審批標準化、規范化，進一步提升工作效率，實現兩者的互利共贏。此外，銀行還可以利用大數據的優勢，及時把控小微企業客戶風險因子，結合風險審批模型，精準測算出小微企業的資金需求。目前，為了更加熟悉客戶的要求，并及時反饋，客戶信息系統建設已成為國內各大銀行和一些金融企業的重點工作。對于現階段的一些銀行和企業來說，粗放式發展的時代已經過去，隨著大數據向經濟市場的不斷深入，銀行和企業在應用供應鏈金融和區塊鏈技術時，應當關注到數據管理的精細化，通過數據更加了解客戶需求，從而更精確地為客戶提供服務。

4.2 搭建一體化供應鏈金融電子交易平臺

目前供應鏈金融電子交易平臺的建設還在起步階段，作為現行電商主導供應鏈業務的主流模式，銀行與企業共同搭建的一體化的電子交易平臺能夠讓很多操作流程更加簡化，有助于銀行和企業更加高效地處理金融業務。該平臺的建成一方面促進了區塊鏈技術與供應鏈金融業務的深度融合，大大增強了客戶的黏度，推動了企業和銀行供應鏈金融的進一步發展；另一方面，對于鏈屬企業來說幫助更大，尤其是在建立業務關系后，可以通過該平臺查看其他鏈屬企業的業務狀況來促進企業間更精準的貿易合作。企業還可以在一體化平臺上更便捷地辦理銀行的支付結算等業務，工作的便利性和效率性得到了極大的提升。

4.3 構建全功能的商務服務和運營平臺

銀行和企業應該利用好自身的優勢，在傳統信貸業務的基礎上，為客戶提供一系列相關的配套服務。如在供應鏈平臺中增加實時的資金劃轉服務、資金預約服務等；對于不同行業的客戶，依據其行業特點設計不同的資金服務模式；還可以與供應鏈核心企業聯手，舉辦減費讓利等系列活動，幫助新供應鏈金融平臺獲得更多的客戶；同時企業也可以利用自己搭建的平臺，為客戶提供信息服務，促進撮合交易，增加供應鏈的經濟活力。

以客戶為中心，并按照客戶的需要進行個性化調整。將客戶放在中心位置，可以提高企業和銀行的聲譽，如果聲譽不斷積累，就會獲得良好的商業拓展基礎，也會吸引更多感興趣的客戶，從而促進企業和銀行供應鏈業務持續地發展。在智能技術日新月異的今天，企業和銀行在開發互聯網的過程中不能忽視線上業務領域。借力供應鏈平臺和區塊鏈技術的優勢，企業與銀行應當積極部署與金融機構或其他電子商務平臺的合作，以便迅速地擴大市場。

4.4 引進及培養專業技術人才

區塊鏈技術的使用要保證其安全性和穩定性，然而具有穩定性和安全性的技術離不開專業的研發人員，因此打造專業的區塊鏈技術研發團隊，培養專業的人才十分重要，這可以為之后技術的運用和改良做好充足的準備。銀行與企業通過制定專門的方案，為供應鏈金融優化提供全面的人才培養和引進計劃，從整體上強化團隊能力，劃分出專門研究區塊鏈的技術部門，篩選出綜合素質高的專業人才進入團隊，同時向有經驗的銀行及其他金融機構取經，共同合作。有了專業人才的儲備，能為團隊協作打下堅實根基，從而為日后的技術更新提供支持和幫助。

4.5 建立審慎的風險審查體系

金融的穩定發展關系到國計民生，關系到經濟的穩定，國家鼓勵金融創新實踐，但同時也在逐漸加大對金融創新的監管。隨著區塊鏈的大力發展，區塊鏈技術的應用日趨成熟，但是在客戶信息的保密上還有一些缺陷，為了降低風險，銀行和企業應當建立審慎的風險審查體系，做好風險防范。企業和銀行要將風險文化建設納入日常業務的范圍，將風險防控放到發展規劃中。從總行到分行，從董事長到基層員工，都要樹立風險意識。銀行制定相關的防范風險制度和風險標準，通過各種方式加強對員工的培訓。同時，銀行和企業還可以通過完善風險機構設置來防范風險，比如設置風險內部評價委員會，成立日常操作風險監督工作組，進行日常業務的風險管理和監控，將風險審查常態化，實現風險管理的目標。