新冠疫情下我國中小企業融資發展建議

[摘 要]2020年年初暴發的新冠肺炎疫情對我國經濟發展造成了嚴重沖擊，特別是對廣大中小企業影響甚廣。中小企業是吸納就業、帶動投資和促進消費的重要力量，在我國經濟社會發展中具有極其重要的地位，保障中小企業的生存就是保障大眾的就業，但中小企業融資需求一直得不到很好的解決，其發展最突出的問題是融資難、融資成本高。文章梳理總結了導致中小企業融資難問題的原因和對策，并建議在新形勢下推動基于大數據、AI等技術的新型互聯網金融體系建設，以支持中小企業發展。

[關鍵詞]中小企業;融資;互聯網金融

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.01.062

1 引言

中小企業在穩增長、擴就業、促創新等方面發揮著極為重要的作用。根據國家市場監督管理總局統計分析，中小企業一直是我國企業法人單位的主體，截至2018年年底我國中小企業占比約為99.8%，在數量上占據絕對主導地位。但與中小企業的規模、重要性相反的卻是中小企業融資困難，其發展最突出的問題是融資難、融資貴。據中國中小企業協會2018年調查統計，銀行對中小企業融資在貸款利率方面上浮的比例比大企業更高，中小企業貸款平均年利息為11.6%，近50%的中小企業融資成本在10%以上。而且中小企業很難獲得中長期銀行貸款（一年以上），間接增加了貸款成本。融資難的主要原因包括民營中小企業普遍處于成長期，缺乏足夠的抵押擔保物等，金融機構不給貸款：一是銀行缺少純信用貸款，二是融資擔保公司供給不足，三是部分銀行開展無還本續貸工作滯后，企業被迫高息從民間拆借資金用于“過橋”，加重了企業的利息負擔。

2 文獻回顧

解決中小企業融資難、融資貴的問題一直是各地政府和機構比較關注的問題。不少學者也對此進行了分析和研究，并提出了相關建議。代表性觀點有：

李云馳等人對北京市中小企業融資問題進行了分析，提出北京市中小企業在融資方面的困難，主要體現在以下兩方面：企業自身因素（包括規模小、不規范、信用不足、融資渠道窄、擔保機制不健全等）和銀行等金融機構的因素（信貸機制不完善等）。建議專門建立促進政府、企業、金融、中介等各部門溝通協作的中小企業融資平臺，共擔風險，改進中小企業融資環境，拓寬中小企業融資渠道，加強中小企業融資效果[1]。

陸銘等人則對科技型中小企業開展知識產權質押融資進行了研究，文章指出知識產權質押貸款并不普遍，大多數業務都是在政府的引導和推動下開展的。同時地方政府會配套一些支持措施，總體來說會起到一定的促進作用，能幫助部分科技型中小企業獲得貸款，并分析了四種運作模式的特點，建議從法律規范建設、風險防控機制方面進行突破[2]。

陸岷峰則對中小企業融資性質進行了分析，建議依據現行中小企業劃分標準進一步細分，根據中小企業不同的融資性質分門別類，并針對性地制定不同的融資模式。文章把企業細分為政府行為類、市場行為類、綜合行為類，制定相關的法律法規，形成不同主體分工不同的針對中小企業的資金供應機制[3]。

郭百紅對傳統金融以及互聯網金融模式下中小企業融資問題進行了分析，認為互聯網金融可以突破廣大中小企業面臨的融資難、融資貴問題。P2P、眾籌、電商融資等形式都能較好符合中小企業資金需求小、周期短、程序簡單、放款快速等特點，而且融資成本比傳統金融低。但互聯網金融也存在一些自身的問題，主要涉及網絡安全、信用機制不健全、虛假信息、非法集資等。需要出臺相關法律法規體系，加強監管，促進互聯網金融健康發展[4]。

付劍峰等對科技金融服務機構支持科技型中小企業融資發展開展了案例研究。以浙江某科技金融服務公司為例，分析了科技金融服務機構通過資源整合、模式創新等，在傳統金融制度下走出支持科技型中小企業融資發展新路徑。該金融機構通過不斷探索，開展了三次商業模式創新，發展出了“橋隧模式”（在傳統擔保的三方交易結構中引入創業投資機構或上下游企業等第四方擔保機構）、“路衢模式”（通過信托基金引入政府、銀行、創投等不同風險偏好的多方資金）及“云融資服務平臺”（通過互聯網平臺對接資金需求企業和資金供給機構，實現供需雙方的快速匹配對接）等多種金融服務。通過這些創新模式，一方面促進了金融企業自身的發展，另一方面也滿足了科技型中小企業融資需求[5]。

潘永明等分析了中國中小企業融資路徑創新中團體融資的作用。所謂團體融資就是不同企業組成一個小集體，金融機構向其中一家企業貸款，其他企業作為擔保方擔保。團體融資實際運行效果良好，不失為中小企業貸款的可選有效模式之一。這種模式通過成員企業之間的橫向選擇和監督，有效地轉移了金融機構和貸款企業之間信息不對稱風險，為化解非對稱信息條件下的信貸市場失靈提供了解決方式，實現多方的博弈均衡，有效地解決了中小企業的融資難問題[6]。

3 大力完善互聯網金融體系

新冠肺炎疫情對我國發展帶來較大沖擊，但同時也極大促進了線上數字經濟的發展，培養廣大消費者線上消費習慣。數字經濟有利于緩解疫情的沖擊，為經濟增長、優化產業結構、促進就業提供有力支撐，而疫情防控也為數字化技術創新突破帶來新場景、為產業數字化融合發展開辟新空間、為數字消費興起提供新動能[7]。對企業融資來說，以新一代科技為支撐的新型互聯網金融則比較契合中小企業融資需求。

互聯網金融對比傳統金融，具有如下特點：①方便高效。互聯網金融通過網絡平臺進行撮合交易，只需按照平臺要求和流程，提供相關資料信息，由系統進行輔助處理，快捷高效。②交易成本比傳統模式低。互聯網金融主要以線上交易為主，沒有大規模的線下固定場所經營成本，因而渠道成本要低。③長尾覆蓋。眾多的中小企業傳統大型金融機構難以完全覆蓋，互聯網金融的模式則可以兼顧廣大中小企業需求，實現更廣泛的長尾端覆蓋。

但互聯網金融在先期發展過程中也存在管理弱、風險管控不足等特點，在我國大力推動“新基建”發展的形勢下，建議從以下兩個方面著手降低這些風險：

一是推動大數據、區塊鏈、AI等技術在互聯網金融風控中的應用。商業銀行和各種金融機構在傳統的風控模式下往往需要耗費極大人力和資源成本，而且通常情況下效率也不高。為了降低風險，在考察放貸對象時金融機構往往會設置較高的門檻，對長尾端的眾多中小微企業來說，則比較難獲得貸款。若利用大數據和AI等技術，則可以有效優化這一過程。金融科技可以收集多維度的數據并進行深度挖掘，可以完成精細的用戶畫像，能顯著優化風控流程。如大型互聯網企業依托自身平臺積累的信用資源，開展電商的信用貸款服務，通過大數據挖掘技術，能實現快速申請快速放貸。

二是積極利用產業互聯網平臺，推動基于互聯網的產業鏈金融服務。2020年3月6日工業和信息化部發布了《工業和信息化部辦公廳關于推動工業互聯網加快發展的通知》，提出加快工業互聯網發展“二十條”。利用產業互聯網可開展產融結合創新，推動金融機構與加入產業互聯網的企業對接合作，開展多維度企業信用評估，支撐銀行實現快速、精準放貸;同時開展供應鏈金融、商業保理、知識產權質押等進一步拓展企業融資渠道。

4 結論

中小企業融資難的問題，既與自身因素相關，比如輕資產、發展不規范導致信息不對稱;還有中小企業規模小、貸款額度小，因而單位資金交易成本高等特點;也與金融環境相關，我國主流金融市場缺乏主要為中小企業服務的機構、管理體系不健全等。

相關學者給出的建議則多種多樣。從政府的角度有建立完善支持中小企業發展的法律政策體系、行政服務體系、貸款擔保風險分擔機制和風險投資機制等，促進解決中小企業融資的市場失靈;建立適應中小企業的信用體系，成立政府支持的投資基金，完善多方參與的融資擔保體系，增加中小企業的信用。從企業角度有擴充融資渠道和創新融資模式，利用好民間資金融資，通過建立共同體的形式自組織增信融資，采用項目融資（包括政府采購信用融資）、政策擔保、融資租賃、保理、供應鏈金融，采用知識產權抵押融資;開展股權眾籌，利用新三板、集合債融資、資產證券化等。

文章建議在大數據、AI等新技術逐漸發展成熟的現狀下，積極推動新型互聯網金融渠道建設，既能發揮傳統互聯網金融成本低、效率高的特點，又能有效降低傳統互聯網金融存在的風險高、業態混亂等不足，更好地滿足廣大中小微企業的融資需求，促進經濟社會發展。相信在未來大力規范和新技術促進下，新型互聯網金融和各種模式創新建設將極大促進中小企業融資發展。

參考文獻：

[1]李云馳，胡玉清，李長萍.北京市中小企業融資問題的幾點思考[J].新視野，2011（4）：29-30.

[2]陸銘，尤建新.地方政府支持科技型中小企業知識產權質押融資研究[J].科技進步與對策，2011（8）：92-95.

[3]陸岷峰.后危機時代中小企業融資難解決路徑[J].現代經濟探討，2010（2）：51-55.

[4]郭百紅.互聯網金融對中小企業融資的影響分析[J].現代管理科學，2017（9）：52-54.

[5]付劍峰，鄧天佐.科技金融服務機構支持科技型中小企業融資發展的案例研究[J].中國科技論壇，2014（3）：154-160.

[6]潘永明，梁媛，王麗平.中國中小企業融資路徑創新[J].云南社會科學，2012（1）：94-98.

[7]王偉玲，吳志剛，王芳.新冠肺炎疫情防控對數字政府建設的影響及對策建議[J].科技導報，2020，38（5）.

[作者簡介]張華（1981—），男，湖北人，高級工程師，研究方向：金融投資、智慧城市建設發展等。