銀行貸款競爭與企業創新綜述與展望

馮思瑩

摘 要：隨著我國銀行貸款競爭度的提升，企業獲得貸款的難易程度也得到了改變。而企業創新發展的推動受限于資金的支持。明確銀行貸款競爭和企業創新之間的內在聯系助力于企業轉型發展。

關鍵詞：銀行貸款競爭;企業創新投入;融資約束

在當前加快實施國家創新驅動戰略的背景下，企業想要轉型升級，穩健發展必須要提高創新水平，同時這對中國的經濟增長也起到至關重要的作用。銀行貸款作為企業創新研發的主要資金來源，是決定企業創新成長起決定性的因素。明確貸款競爭對企業創新具體的影響機制，為企業提供解決創新資金來源的思路。

一、銀行貸款競爭狀況以及測定

從1979年開始，我國銀行體系恢復并建立四大專行，銀行業由四大行在各自業務領域中占據壟斷地位，不存在激烈的競爭。經過多年發展形成了多層的銀行體系，基礎業務的競爭也越來越激烈，主要表現在貸款的競爭，也就是貸款利率的競爭。利率市場化對商業銀行經營環境帶來巨大的影響，存貸款息差盈利的模式將不復存在，提升了商業銀行面臨的利率風險，信用風險等，同時使銀行業的競爭格局日益激烈。銀行貸款市場競爭度的測度尚未明確，沒有達成共識，有學者使用Lemer指數以及Panzar-Rose模型對我國銀行競爭進行分析。我國利率調控體系反映出了“雙軌制”的矛盾，在壟斷競爭市場中貸款利率會同時受到貸款基準利潤率與市場利潤率兩個因素影響，由于我國利率調控體系的特殊性，使前兩模型受限，因此，如何合理測定銀行貸款競爭還沒有完整定論。

銀行之間的貸款競爭除了利率的競爭外，有時還表現在銀行之間貸款策略的模仿，顧榮寶運用向量自回歸模型研究國有、股份制和城市三類銀行的信貸市場，并指出市場中存在羊群效應，這會導致貸款過度集中在某個特定的行業中，導致貸款資源分配不合理。一方面銀行之間存在貸款競爭以爭奪客戶獲取資源，另外一方面競爭中往往伴隨著合作以分散風險，考慮到銀行間的競合關系使其形成復雜的網絡關系，陸軍用社會網絡分析法以及二次指派程序（QAP）對結構性自相關的數據進行回歸分析，得出的重要結論資產規模差距大的銀行更傾向于合作關系，銀行的競爭多發生于非同類型的銀行之間。

貸款競爭雖然激烈，但是從長遠來看對銀行的發展帶來積極影響，不僅使銀行業迅速趨近成熟，還推動其創新發展。陸軍等指出由于資產規模差值對銀行競合網絡和競爭網絡的影響均顯著為正，競爭網絡對銀行創新存在顯著的正向效應，所以資產規模越大的銀行，創新水平越高。貸款市場競爭會影響銀行經營，提升管理效率，迫使銀行采用新技術或重構經營流程，鼓勵銀行進行金融創新。

二、企業創新研發趨勢

技術創新可以推動經的發展，特別是在當今社會發展中一直倡導科技強國，創新驅動發展的理念，“十三五”規劃將創新發展置于重要位置。對于企業來說走創新發展道路是進行轉型，提高競爭力，生產力以及盈利能力的有效方法。在當下大環境中國家推出“創新驅動發展戰略”，堅持創新驅動發展，積極融入全球創新網絡，這是當下的局勢。企業要想在嚴峻的市場中長久不衰，無論是什么類型的企業，低成本戰略已經必須要依靠創新來提高自己的績效水平。但創新具有以下特點：周期非常長;不確定性高失敗率高的特點。創新是建立公司的競爭優勢并且是經濟增長的重要驅動力，越來越多的文獻記錄了創新與各種公司和市場特征之間的正面和負面經驗聯系.企業創新研發的內部影響因素有所有權的國有比例、R&D人員規模、負債杠桿公司治理結構，產權保護、所有制、薪酬激勵、機構投資者資金等;外部因素包括政府行為以及金融發展水平。其中外部的金融發展水平對企業創新研發的影響表現為融資約束。

三、銀行貸款競爭和企業研發之間的關系

銀行貸款競爭和企業創新研發之間關系密切，相關研究表明銀行信貸企業創新活動的重要資金來源。企業融資方式分為內源融資、外源融資，兩者對公司創新投資均存在顯著的正面影響，但外源融資對創新投資的促進效應大于內源融資，而股權融資的促進效應又優于債券融資。但是王姝卻指出內源性融資和債權融資相比對制造業企業研發投資有更顯著的正向作用，企業規模越小，此類現象更嚴重，這是由于銀行普遍存在偏好低創新企業，大型企業的羊群效應以規避風險。銀行貸款競爭和企業研發之間的關系具體可以解釋如下：銀行貸款競爭的程度決定了企業對銀行的議價能力，影響到企業獲得貸款的難易以及成本的高低。

銀行貸款競爭對不同類型的企業的研發創新活動的影響程度也存在差異。A股上市公司中民營企業、高科技企業和小型企業的創新活動受到銀行業競爭的影響力更顯著;國有企業相較民營企業銀行貸款可得性更高，而且是國有企業創新投資的重要資金來源，其他類型企業并不明顯。由此可見銀行貸款競爭對不同類型企業的研發創新存在不同程度的影響，而且不同類型的企業對銀行貸款的依賴程度不同。作為企業重要的資金來源，配置不均的問題這會阻礙我國企業創新研發。不能獲得銀行貸款這一項資金來源的企業勢必影響到其創新活動，在現有的創新大環境下徐飛指出政府對信貸市場的直接干涉會導致信貸市場失靈，可從風險補償、政策性支持和銀行行業競爭出發，構建政府、銀行、企業多維度互動的持續創新體系。

從以往研究來看，銀行在在貸款前偏好企業低創新，低風險，而貸款后會抑制企業創新再投入，甚至加劇企業陷入持續低創新困境。銀行信貸作為企業研發創新的重要資金來源卻不能起到支持作用，源于后續銀行對企業決策的干涉。由此可見，銀行貸款競爭不只存在于貸款前，貸款后保證企業創新活動不受銀行操控，保證企業的創新活動的發展也是重要的參考因素。

四、總結

企業創新推進企業發展，銀行貸款競爭度影響企業獲取貸款的難易度，銀行貸款競爭度越高，企業獲得貸款相對容易。但是測度銀行貸款競爭度還沒有統一定論，需要進一步明確相應影響機制。在當前創新環境下，拓展相關研究，可以推進企業創新轉型，產業升級，跟進當前新局勢。

參考文獻：

[1] Freel， M .S . Are Small Innovations Credit Rationes[J]. Small Business Economics， 2007， 28（1）： 23-35.

[2]張遠遠. 風險投資、政府資助和銀行貸款對小微企業創新活動的影響研究[D].山東大學， 2019.

[3]顧榮寶，楊小冬.我國商業銀行信貸市場羊群行為的實證研究[J].南京財經大學學報， 2016（5）： 42-49.

[4]陸軍，童玉芬，黃嘉.基于復雜網絡的貸款競爭網絡及其效應[J].國際金融研究， 2017（11）： 44-53.

[5] Berger A N， Hannan T H. The Price-concentration Relationship in Banking[J]. The Review of Economics and Statistics， 1989（29）： 1-299.

[6] Guimaraes T， Brandon B， Guimaraes E R. Empirically Testing Some Major Factors for Bank Innovation Success[J]. Journal of Performance Management， 2009， 22（3）： 20.

[7]肖永鵬.基于PE模型的我國銀行貸款市場競爭度分析[D].東北財經大學， 2015.

[8]王姝. 融資結構和政府資助對企業創新投資的影響[D].遼寧大學， 2017.

[9]徐飛.銀行信貸與企業創新困境[J].中國工業經濟， 2019（1）： 119-136.

[10]肖海蓮，唐清泉，周美華.負債對企業創新投資模式的影響——基于R&D異質性的實證研究[J].科研管理， 2014， 35（10）： 77-85.