四方新材(605122) 申購代碼707122 申購日期2.26

發(fā)行概覽：公司擬向社會公開發(fā)行人民幣普通股不超過3090萬股，本次發(fā)行所募集的資金總量扣除發(fā)行費用后分別投資于下列項目：裝配式混凝土預(yù)制構(gòu)件項目、干拌砂漿項目、物流配送體系升級項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司是以商品混凝土研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為主業(yè)，同時生產(chǎn)建筑用砂石骨料的建筑材料制造商。公司基于重慶市巴南區(qū)豐富的石灰?guī)r礦產(chǎn)資源優(yōu)勢，形成了從建筑石料用石灰?guī)r開采、精加工到商品混凝土研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的一體化生產(chǎn)經(jīng)營模式。公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于道路、橋梁、隧道、水利等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及房地產(chǎn)開發(fā)等領(lǐng)域。

核心競爭力：公司所處的重慶市巴南區(qū)擁有豐富的建筑用石灰?guī)r礦產(chǎn)資源，是重慶市主城區(qū)中惟一擁有姜家、豐盛兩座適宜型石灰?guī)r礦山的主城區(qū)，并且水路、陸路交通運輸便利，區(qū)位優(yōu)勢十分明顯。公司嚴格按照綠色礦山建設(shè)標準，在巴南區(qū)姜家鎮(zhèn)建設(shè)了礦區(qū)環(huán)境生態(tài)化、開采方式科學(xué)化、資源利用高效化、管理信息數(shù)字化和礦區(qū)社區(qū)和諧化的建筑用石灰?guī)r礦山生產(chǎn)線。根據(jù)重慶市地質(zhì)調(diào)查院出具的評審意見書，截至2017年3月31日，該處礦區(qū)建筑石料用石灰?guī)r資源儲量約為4805.3萬噸，礦區(qū)面積約0.4599平方公里。該處礦山與公司商品混凝土生產(chǎn)基地運輸距離約40km，礦山西側(cè)為415省道，與渝湘高速連通，礦山至公司交通運輸便利。充足的石灰?guī)r礦產(chǎn)資源和精細化的砂石骨料生產(chǎn)技術(shù)為公司經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)定性、生產(chǎn)經(jīng)營的持續(xù)性提供了可靠的保障。

募投項目匹配性：裝配式混凝土預(yù)制構(gòu)件項目實施后，可實現(xiàn)現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的升級，提高公司競爭能力。干拌砂漿項目實施后，可進一步優(yōu)化公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，更好滿足市場需求。物流配送體系升級項目實施后，可提高公司原材料運輸能力、商品混凝土運輸能力和泵送能力。補充流動資金項目實施后，將有助于增強公司資本實力，滿足公司快速發(fā)展對流動資金的需求。

風險因素：宏觀經(jīng)濟波動風險、公司銷售區(qū)域集中風險、市場競爭風險、應(yīng)收賬款較高的風險、石灰?guī)r礦資源管理政策變動及公司無法持續(xù)取得礦產(chǎn)資源風險、主要原材料價格波動的風險、房地產(chǎn)開發(fā)投資額增速下降的風險、客戶以房抵款的風險、短期償債風險、產(chǎn)品質(zhì)量風險、生產(chǎn)經(jīng)營資質(zhì)不能續(xù)期的風險、環(huán)保風險、安全生產(chǎn)風險、管理風險、實際控制人控制風險、募集資金投資項目的市場風險、凈資產(chǎn)收益率下降的風險、股價波動風險。

（數(shù)據(jù)截至2月19日）