永茂泰(605208) 申購代碼707208 申購日期2.24

發(fā)行概覽：公司擬公開發(fā)行4700萬股股票。本次公開發(fā)行股票募集資金總額扣除發(fā)行費用后將按照輕重緩急的順序全部投入以下項目：汽車關鍵零部件精密加工智能化生產(chǎn)線項目、節(jié)能型及新能源汽車關鍵零部件自動化生產(chǎn)線項目、補充流動資金。

基本面介紹：發(fā)行人主要從事汽車用鋁合金和汽車用鋁合金零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司2002年8月成立時主要從事鋁合金業(yè)務，并于2003年開始進入下游汽車零部件行業(yè)，逐步加大對汽車用鋁合金零部件業(yè)務的投入，形成了以“鋁合金+汽車零部件”為主業(yè)、上下游一體化發(fā)展的業(yè)務格局。

核心競爭力：公司主營業(yè)務包括鋁合金業(yè)務和汽車用鋁合金零部件業(yè)務兩個板塊。在汽車零部件產(chǎn)品開發(fā)過程中，公司可以利用上下游一體化發(fā)展的優(yōu)勢協(xié)同研發(fā)，對原材料成分進行優(yōu)化調(diào)整，進而提高汽車用鋁合金零部件的產(chǎn)品性能，滿足客戶的特定需求，提升汽車零部件業(yè)務的競爭力。因此，鋁合金業(yè)務與汽車零部件業(yè)務可以協(xié)同發(fā)展，相互促進。公司是國內(nèi)先進的鋁合金生產(chǎn)企業(yè)之一，是中國有色金屬工業(yè)協(xié)會再生金屬分會的常務理事單位、中國再生資源產(chǎn)業(yè)技術創(chuàng)新聯(lián)盟理事單位，主要生產(chǎn)多種不同牌號的鋁合金產(chǎn)品，滿足國內(nèi)外汽車行業(yè)客戶的需求。公司生產(chǎn)的鋁合金錠和鋁合金液產(chǎn)品已連續(xù)多年供應皮爾博格、科爾本、一汽鑄造、蘇州三電、長安馬自達等優(yōu)質(zhì)客戶。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目中的汽車關鍵零部件精密加工智能化生產(chǎn)線項目，主要生產(chǎn)發(fā)動機渦輪增壓器殼體系列，將有效拓寬公司汽車零部件的產(chǎn)品品類，鞏固公司在發(fā)動機渦輪增壓器殼體領域的產(chǎn)品優(yōu)勢，滿足市場和客戶的需求;建設節(jié)能型及新能源汽車關鍵零部件自動化生產(chǎn)線項目，主要通過引進全新的自動化生產(chǎn)線提升公司裝備和技術優(yōu)勢，生產(chǎn)節(jié)能發(fā)動機下缸體、節(jié)能無極變速箱端蓋、新能源汽車變速箱支架、新能源汽車減速器端蓋系列產(chǎn)品，擴大公司相關產(chǎn)品的產(chǎn)能，有利于緩解公司現(xiàn)有產(chǎn)能瓶頸，從而進一步提升公司產(chǎn)品的市場占有率，顯著提升公司核心競爭力，增強公司盈利能力。可見，本次募集資金投資項目是公司鞏固核心業(yè)務，落實公司發(fā)展戰(zhàn)略的關鍵舉措。

風險因素：行業(yè)和市場風險、經(jīng)營風險、應收賬款余額較高的風險、經(jīng)營規(guī)模擴大引致的管理風險、核心技術人員和核心技術流失的風險、稅收優(yōu)惠政策不可持續(xù)的風險、募集資金投資項目風險、凈資產(chǎn)收益率下降的風險、資產(chǎn)抵押風險、“新冠疫情”引致的經(jīng)營風險。

（數(shù)據(jù)截至2月19日）