加強股權投資審計 切實防范投資風險

□ 李 偉

對外開展合資合作是企業擴大產業規模、拓展業務領域最為有效的途徑之一。近年來，隨著國家混合所有制改革政策穩步推進，國有企業特別是中央企業股權投資業務日益頻繁、投資規模不斷壯大。企業內部審計如何對股權投資開展有效監督，切實防范投資風險、維護投資權益值得認真研究。

如何組織實施股權投資審計

企業擁有控制權的投資項目，一般作為子企業的已被納入常態化審計監督范圍，不在本文討論之列。對于沒有控制權的項目，則要根據具體情況統籌安排開展審計。

獨立審計。對于共同控制和具有重大影響的股權投資項目，可按照合作協議或合資項目章程約定的審計權力和頻次，采用獨立審計的方式進行監督。為了獲得被投資項目和其他投資方的理解支持與配合，我方制訂年度審計計劃時，應當提前與被投資項目和其他主要投資方充分溝通，確定合適的審計時間、明確審計范圍，既做到“師出有名”，又體現對合作伙伴與合資項目的尊重，為審計項目的順利實施提供保障。

聯合審計。當我方投資比例較小對投資項目無控制時，可視具體情況聯合其他小股東發起聯合審計，共同對投資項目開展審計監督。有些情況下，具有重大影響的投資項目也無法獲得獨立的審計權，同樣可以選擇聯合審計。該種方式下，發起人需要統籌其他中小股東力量，依據章程賦予的審計監督權，共同與被投資項目和大股東溝通協調，確定審計事項及相關要求，爭取支持與配合。

在此過程中，一定要保障審計監督權。保障審計監督權是股權投資必須堅持的重要條件之一，應當作為基本權力在合作協議與公司章程中明確下來，為投資方開展審計監督提供依據。

股權投資審計重點

股權投資一般涉及項目立項、可行性研究、合作方資信調查、資本金撥付、項目建設、后續運營等諸多環節，涉及該項投資的主管子企業（部門）和被投資項目兩個單位。股權投資審計應當圍繞這條主線全流程開展監督檢查，其主要審計內容可分別針對兩個被審計對象研究確定。

一、本企業負責股權投資管理的子企業（部門）。對子企業（部門）的審計，可以按照項目投資前后兩個階段確定6項主要審計內容。

在投前決策階段，一是股權投資項目是否與本企業發展戰略保持一致，如果不一致則要進一步追查項目背景和具體驅動因素，綜合判斷是否存在違規；二是決策基礎是否真實充分，包括可研論證數據來源是否可靠、盡職調查是否充分，項目立項審批、資本金撥付是否嚴格履行決策程序等；三是合作協議與合資公司章程主要權利義務條款是否公平合理，有無重大缺陷或遺漏。

在投后管理方面，一是投資核算及分紅情況，包括是否按規定確認投資成本和收益，有無項目盈利長期不分紅或少分紅等利益受損問題；二是我方參與項目管理情況，包括是否按約定足額派駐管理人員并進行嚴格考核，派駐人員是否有效履職、違規取酬等；三是我方與股權投資項目業務往來情況，主要關注定價不合理、違規向投資項目讓利等問題。

二、股權投資項目。

股權投資項目不是本單位子企業，對其的管理難以做到也沒必要面面俱到。可圍繞其與我方投資權益緊密相關的事項展開，聚焦在5個方面：一是“三重一大”事項決策實施情況，重點關注是否存在大股東違規決策損害其他股東利益、我方派駐高管人員不作為損害自身利益等問題；二是項目籌建情況，包括有無超計劃、計劃外投資或長期處于籌建期無法投營等問題；三是與其他投資方特別是大股東關聯交易情況，包括是否存在大股東利用不合理的交易定價損害其他股東利益，甚至無償占用投資項目資金、財產等問題；四是風險隱患和經濟糾紛情況，包括對外擔保、拆借資金等重大風險，安全環保和產品質量等方面存在的隱患等；五是非正常經營情況，針對處于非正常經營狀態的投資項目，需要分析查找內外部原因，同時關注非正常經營期間項目管控不力產生損失等問題，綜合判斷并研究提出推動問題解決的措施或終止項目的意見。