關于市政工程PPP投資項目風險管理的研究

李定涓 (西安中咨軌道交通工程有限公司，陜西 西安 710043)

市政工程PPP投資項目就是有政府與社會資本進行合作建設公共基礎設施的運作模式。在這種模式之下，鼓勵私營企業和民營資本和政府進行合作，共同進行公共建設。這種模式優化了項目的融資以及實施的模式，在建設的過程中互相促進，互相監督，最后形成雙贏或者多贏的局面。但是這種合作模式具有一定的風險，如果一旦出現問題，就會嚴重影響公共建設的繼續，給人們的生活帶來影響，所以政府必須要通過各種手段防范風險的產生，做好項目風險的管理工作。

1 市政工程PPP投資項目風險的識別管理

1.1 項目風險的識別辦法

要想抵御風險，首先要做到能夠有效識別風險，只有這樣才能夠為后續的控制和管理風險提供依據。在實際識別項目風險的過程中，主要有以下三種識別辦法：第一，分段識別法。應用最廣泛的就是分段識別法，這種識別方法可以識別的風險范圍較廣，分析的結果也比較詳細，可以為風險管理提供詳細可靠的數據。應用這種方法識別風險時根據PPP投資項目自身具有的階段性特點對項目的前、中、后三個階段進行風險識別。在前期階段，項目的相關責任人要對自己管轄的市政工程項目進行項目的識別和篩選，嚴謹詳細的論證財政承受能力，做好前期的籌劃工作，編制好詳細的實施方案，充分考慮到各種可能出現風險的環節，把這些風險限制在可控范圍之內。在中期階段，在這一階段所需要識別的內容種類繁多，識別風險的周期較長，出現風險的概率也比較高，識別的難度大，所以在這一階段一定要做好建設項目的公司、項目的融資協議、項目的運營以及實際建設等內容進行有效的風險識別，為后期的工作提供可靠的依據。在后期移交融資的階段，該階段的目標就是做好資產清算還有運營交接等事務的風險評估，對于法律變更風險和項目的資產產權等風險進行識別。第二，情景分析法。這種分析的方法就是參考以往相同類型的市政工程PPP 投資項目進行風險的識別，并總結案例中的成功經驗以及失敗的教訓，對有可能發生風險的環節或者是面臨什么樣的風險進行分析和研究，最后制定出具有針對性的風險防范的方案，保證項目的正常運行。第三，德爾菲法。這種方法又叫作專家調查法，通常情況下會組織5～10人的專家團隊利用風險管理的專業知識，對PPP 投資的風險種類進行識別和判定，保證結果具有全面性以及客觀性。

1.2 項目風險的種類

通過使用以上三種識別辦法，可以得知市政工程PPP 投資項目中涉及的風險的類型是多種多樣的，比較常見的有法律變更的風險、政治決策事物的風險、項目審批的風險等。為了有效管理投資項目的風險，需要對這些風險進行詳細的分類，主要分為六大類：第一，政策風險，比如國家宏觀經濟政策、來自政府的干預行為、稅收政策等各項政策方面的風險；第二，法律風險，比如法律法規發生變更、文件內容有沖突以及違約支付等問題造成的風險；第三，實施風險，在項目建設的過程中，出現的設計誤差、技術變更、工程變更等風險；第四，運營風險，比如移交風險、社會資本能力發生變化、市場需求的變化等風險；第五，金融風險，比如利率發生變化、通貨膨脹、外匯的風險等；第六，不可抗力的風險，比如說是由自然災害、地質災害、氣候災害等帶來的風險。

2 項目風險評價管理

2.1 評價方法選用的原則

選用哪種評價方法，對于研究評價管理是否具有客觀性，評價的結果是否有真實性十分重要。在選用評價的方法時一定要堅持4 項原則，第一，評價的方法要同時具有可行性和可操作性；第二，評價的方法要具有規范性和連續性；第三，評價的方法要具有定性、定量的分析，而且并把定量分析作為主要關注的部分；第四，評價的方法要將靜態分析和動態分析結合起來，并側重于動態分析。根據上面的幾項原則確定評價的方法。基于以上四項原則，在進行項目風險評價管理時可以使用層次分析的方法，把分析的目標分解為多分層次，再逐一對不同層次低的對象、各種因素等進行量化的比較以及評價計算，并得出所需要的參考。這種評價方法可以解決具有多個目標的高難度項目風險的評價活動。

2.2 投資工程項目的風險等級

利用層次分析法進行風險評價以后，可以對項目面臨的風險的等級進行劃分，以便制定出與風險相適應的應對方案。一般將工程項目的風險定為4個等級，其中一級風險的影響不大，不用采取特別的防控措施；二級風險有一定的影響，需要采取適當的措施；三級風險產生的后果有一定的嚴重性，需要立即進行處理；四級風險的后果極大，其后果是災難性的，需要立即采取有效的措施排除風險。通過確定風險的等級，可以讓項目的負責人清晰明了地知道項目中不同風險所應該采取的措施，做好風險的應對工作。

3 應對項目風險的有關措施

3.1 明確風險管理的責任

通過對項目風險的識別和評價，給應對項目風險提供了可靠的信息，為了更好地應對這些風險，提高風險的控制能力，首先就要明確風險管理的責任，把不同性質的風險落實到政府部門和社會資本方的身上。通過劃分明確的風險管理責任，防止出現問題時雙方互相扯皮，不僅如此，通過合理分配風險管理的相關工作，能夠有效調動各方面的資源，提高風險管理的效率，降低風險管理的成本。在風險分配的過程中，可以充分利用風險識別的相關結果來進行具體的分配工作，比如政策類的風險和法律風險就交給政府的公共部門來負責，實施風險和運營風險就可以交給社會資本這一方，不可抗力帶來的風險和金融風險由于都不是雙方所能控制的，所以有雙方共同負責。另外，還需要注意的是，在分配風險管理的相關責任時，一定要遵循風險可控的相關原則，也就是風險的承擔著要有較強的承擔風險的能力，比如有些公共建設的項目其收入不能達到成本的數額，或者是收益較小的情況下，政府要通過調價或者是補貼的形式給社會資本方一些補償，保證雙方的利益。

3.2 開展項目的籌備工作

項目籌備期的工作對后續工作的開展具有極大的影響，做好項目籌備期的工作可以實現對風險的有效控制和管理，減少風險事故的發生。PPP投資項目的前期籌備工作主要有公開性的招投標、簽訂合同、制定項目方案等等。在進行公開招標和投標的工作時，政府這方面要面向社會組織招標會，對前來投標的單位進行嚴格的審查，審查單位自身的資質、信用、企業實力等，確保能夠有足夠的能力完成這項工程的建設，避免人為因素造成的風險。在組織簽訂合同時，要嚴格按照相關的法律法規簽訂合同，使用符合法律規定的合同條款，加強對可控風險的管理。比如在合同中，政府的相關部門對某些市場因素進行擔保，比如不會在該地區中出現與本項目類型相同的項目，防止發生此類由市場因素帶來的風險，保證社會資本方的利益。在制定項目方案時，要規避風險，就需要參建的主體進行多方的交流與溝通，對市政工程項目的建設目的、采用什么樣的建設形式以及建筑的質量以及工期等問題進行深入的研究和討論，最終決定項目建設的最終方案。通過將風險管理滲透到項目籌備的各個工作環節，加強對風險的管理和控制，降低下一步建設中風險管控難度。

3.3 加強對內部的管理

加強對內部的管理是最為直接的一種措施，通過規范項目參與人員的行為來加強風險管理，也就是對人的管理，防止由于人為原因帶來的風險。要加強對內部的管理，需要做好三方面的工作，第一，要制定并落實好科學的行為規范、考核制度以及獎懲制度。按照相關的行為規范，細化考核內容，對相關的責任人進行嚴格的考核，并執行獎懲制度。對于積極工作、按照工作規范完成工作目標的個人及部門基于一定的獎勵，獎勵的形式可以是獎金，也可以是榮譽稱號或者其他形式的獎勵，盡量采取有激勵作用的獎勵方式；由于個人工作疏忽或者是其他方面的原因要按照情節的惡劣程度進行懲罰，造成的后果特別嚴重的要堅決予以追責。第二，要做好員的提升工作，比如定期開展相關的培訓課程，鼓勵員工積極提升自己，對于一些具有潛力的員工組織進修，為單位培養更多高素質的人才，降低人為因素帶來的風險，從而有效控制項目的風險。第三，參加社會保險。由于建筑項目大多是屬于公共性質的，在建設的過程中有可能發生安全事故，從而產生一定的風險，所以可以通過參加社會保險的方式，降低一定的經濟損失。

4 結語

綜上所述，市政工程PPP 投資項目是由政府以及社會資本共同建設的項目，在風險管理的過程中也要共同進行管理，進而保證公共建設工程的質量，提高公共建設工程的效率。風險管理的工作主要有風險識別、風險評價以及風險管理措施等三方面的內容，所以相關的責任人一定要科學地利用風險識別的方法，確定好PPP投資項目風險的種類，根據相應的原則選擇具有客觀性、真實性的評價方法，并確定好投資工程項目的風險等級，以便采取相應的措施。在具體的風險管理過程中，相關的責任人需要明確風險管理的責任，嚴謹細致地開展項目的籌備工作，并通過運用考核制度、獎懲制度、員工培訓、參加社會保險等方式加強對內部的管理，減少風險的產生，提高風險管理的水平。